Sermaye piyasasında büyük bir balon patladığında, hisse senedi piyasası liderliği dramatik bir şekilde değişecek ve yatırımdaki sermaye eşitliği ve türev stratejisi Julian Emanuel'e göre, sonuçta yaşanan kargaşa sırasında performans, düşük değerli finansal ve enerji stokları ile performans için zemin hazırlayacak. bankacılık ve menkul kıymet alım satım firması. Business Insider'daki ayrıntılı bir rapora göre, bugün tahvil piyasasının tarihi en yüksek fiyat ve tarihi en düşük getiri ile "şimdiye kadarki en büyük balon" olabileceğine inanıyor.
Emanuel, "tahvil getirileri artarsa daha iyi performans göstermesi beklenebilecek" ama az takdir edilen 12 çekici enerji ve finansal hisse tavsiye ediyor. Bu hisse senetleri arasında şunlar bulunur: Occidental Petroleum Corp. (OXY), Capital One Financial Corp. (COF), Cimarex Energy Corp. (CEX), Ana Finansal Grup A.Ş. (PFG), Discover Finansal Hizmetler (DFS), Comerica Inc (CMA), SVB Financial Group (SIVB), Invesco Ltd. (IVZ), Lincoln National Corp. (LNC) ve Prudential Financial Inc. (PRU).
Yatırımcıların Önemi
"Yatırımcıların" durgunluk takıntısı ", Fed'in faiz indirimi enflasyon beklentilerini destekledikçe zirveye çıkmış gibi görünüyor, " dedi Emanuel, BI tarafından aktardığı gibi müşterilere. Sonuç olarak, Fed'in çabalarına rağmen, tahvil getirilerinin artmasını ve tahvil fiyatlarının düşmesini bekliyor. Diyerek şöyle devam etti: "Döngüseller (Finansal ve Enerji) ile savunma / tahvil vekilleri (Kamu Hizmetleri, Tüketici Zımbaları, Yazılım) arasındaki mevcut değerleme sapmasının - rotasyon - daralmasıyla daha fazla geniş pazarın yönlendirilmesini bekliyoruz."
Occidental Petroleum, sektör ortalamasının biraz altında, 15, 56'ya kıyasla 15, 74'e göre ileri bir K / Z oranında işlem görüyor, ancak beklenen kazanç büyümesini dikkate alan PEG oranı, Zacks Equity Research'e göre 3, 11'e kıyasla 3, 11 ile olası aşırı değerlemeye işaret ediyor. Bunlar ve diğer metriklere dayanarak, Zacks Occidental'a bir satış puanı verir. Hisse senedi, bugüne kadar% 21, 9 düşüşle 2019 yılında pazardaki gecikmeler arasında yer alıyor. Analistler arasındaki fikir birliği hisse senedini "bekletme" olarak değerlendiriyor, ancak Yahoo Finance başına ortalama fiyat hedefi 57, 11 dolar ya da 19 Eylül kapanışının% 24, 7 üstünde.
Artı tarafta, Occidental% 7.1'lik büyük bir temettü verimi sunuyor. Eksi tarafta, bazı yatırımcılar ve analistler, Barron'un raporlarına göre Occidental'ın Anadarko Petrolünü satın almak için aşırı ödeme yaptığına inanıyor. Kabul etmeyenler arasında, satın almayı kolaylaştırmak için Occidental'a 10 milyar dolar enjekte etmeyi kabul ettiği bildirilen Warren Buffett de var.
Sigorta, varlık yönetimi ve emeklilik planı şirketi İhtiyatlı verim% 4, 5, düzeltilmiş yakın verilere dayalı hisse senedi fiyatı 2019 yılında% 12, 8 oranında artmıştır. “Kazançlarımızla uyumlu çok tutarlı ve düzenli bir temettüye inanıyoruz büyüme ”dedi. Şirketin baş finans sorumlusu (CFO) Kenneth Tanji, Barron's'a ayrı bir raporda verdiği demeçte. Gerçekten de makalede, Prudential üç aylık temettüsünü 2018'de% 20 ve 2019'da% 11 daha artırdı.
Tanji, Barron'a verdiği demeçte, "İşlerimizin karlılığı ve işimizin çeşitliliği ile başlıyor, her türlü ortama oldukça dayanıklıyız." Dedi. Prudential'ın iş birimlerinin “büyümeleri gerekenden daha fazla nakit akışı sağladığını” ekleyerek temettüler, hisse geri alımları, borçların azaltılması veya devralmalar için kullanılabilecek fonlar sağladı.
İleriye bakmak
Emanuel'in tavsiyesi bazı sezgisel görüşlere dayanmaktadır. Birincisi, Fed'in mevcut federal fon oranını azaltma programına rağmen tahvil getirilerinin yükselebileceğidir. İkincisi, normalde gelir odaklı yatırımcılara hitap eden ortalamadan yüksek temettü getirisi olan hisse senetlerinin tahvil getirileri arttıkça gelişebilmesidir. Her ikisi de görülmeye devam ediyor.