Alvarez & Marsal CEO'su ve Lehman Brothers CEO'su Bryan P. Marsal, tarihin en büyük iflası - Lehman Brothers'ın takibini denetledi. Bir grup işadamına yaptığı sunum sırasında, iş dünyasında etiğin durumu hakkında yorum yapması istendi. Cevabı: Hiç yok. Marsal'ın yanıtı, Wall Street'te ve executive süitlerde yaygın bir uygulama haline gelen yasal ancak hoş olmayan davranışlara dikkat çekiyor.
4 Tarih Yapan Wall Street Dolandırıcıları
Bir Ruj Üzerinde Ruj Vs. Dürüst Tavsiye
Belki de Street'in çalışma şeklini bir kerelik Merrill Lynch analisti Henry Blodgett'ın maskaralıklarından daha iyi karakterize edemez. Blodgett, dotcom patlamasının yüksekliği sırasında Wall Street'te önde gelen İnternet ve e-ticaret analistiydi. Özel e-posta iletilerinde "önemsiz" ve "felaket" gibi terimlerle bahsettiği teknoloji hisselerini alenen tavsiye ettiği için ünlendi.
Blodgett'ın tavsiyelerine dayanarak, Merrill Lynch aracıları bu "önemsiz" hisse senetlerini aktif olarak yatırımcılara sattı. Teknoloji stokları çöktüğünde müşteri portföyleri ağır kayıplar aldı. Blodgett'ın eylemleri, etik dışı olsa da, hala yasaldı. Sonuç olarak, sevmediği hisse senetlerini tanıttığı için değil, tanıttığı şirketlerin çıkar çatışması yaratan Merrill Lynch yatırım bankacılığı müşterileri olduğu için sektörden yasaklandı. Bugün, yatırımcılar Wall Street analistlerine Blodgett fiyaskolarından daha az güveniyorlar.
2002 yılında, Blodgett, aracılık şirketi Charles Schwab'ın ünlü bir televizyon reklamında, sertleştirilmiş bir Wall Street gazisi bazı brokerlere "bu domuza biraz ruj koymasını" söyledi.
Karmaşık Menkul Kıymetler Vs. Alıcının Dikkat Etmesine İzin Verin
Kredi temerrüt swapları, özel yatırım araçları, ipoteğe dayalı menkul kıymetler ve riskten korunma fonları da dahil olmak üzere bir dizi karmaşık yatırımın hiç bitmeyen bir şekilde patlaması, paramparça portföylerin ve şaşkın yatırımcıların izini bıraktı. Yatırımlar ve onlar gibi diğerleri, sofistike yatırımcıların bile tam olarak anlaması çok zor olan yapılara sahiptir. Bu durum, yatırımların tartışmalı bilgili vakıflar, vakıflar, kurumsal emeklilik planları, yerel yönetimler ve diğer kuruluşların portföylerini çöktüğü ve aşağı çektiği zaman açıkça görülmektedir.
Bu yatırımların risklerini küçümseyen, yatırımcının ne satın aldığını anlama yükümlülüğüne aykırı olan pazarlama ve satış çabaları ile yatırımcıların rakiplerine karşı bir kez daha ümitleri yoktur.
Vitrin dekorasyonu
Pencere örtüsü, müşterilere veya hissedarlara sunmadan önce portföy / fon performansının görünümünü iyileştirmek için yıl veya çeyrek sonunda yatırım fonu ve portföy yöneticileri tarafından kullanılan bir stratejidir. Pencere elbisesine, fon yöneticisi büyük kayıplara sahip hisse senetleri satacak ve çeyrek sonuna yaklaşan yüksek uçan hisse senetleri satın alacak. Bu menkul kıymetler fonun bir parçası olarak rapor edilir.
Holdingler, satın alınan ve satılan bir temelde değil, bir noktada gösterildiğinden, kağıt üzerinde iyi görünüyor ve yatırım fonu şirketlerinden resmi sonuçlar olarak teslim ediliyor. Bir yatırımcı ne okuyabilir ve inanabilir?
Yatırımcılara Faiz Oranı Ödemesi Vs. Borçlulara Verilen Faiz
Bankanıza gidip bir tasarruf hesabına 100 $ koyarsanız, banka size bir yıl boyunca% 1 faiz öderse şanslı olacaksınız. Banka destekli bir kredi kartı çıkarırsanız, banka sizden% 25 veya daha fazla faiz ödeyecektir. Şimdi, bu resimdeki sorun ne? Bankalara göre, hiçbir şey. Tamamen yasal.
Daha da iyisi, kendi bakış açılarından, mevduat sahiplerinden bir veznedarla konuşma ücreti, düşük bakiyeye sahip olma ücreti, ATM'yi kullanma ücreti, çek siparişi ücreti, geri dönen çekler ücreti ve ek kâr ve iyi önlem için atılan diğer hizmetler için birkaç ücret daha. Sonra, mudit borç almaya karar verirse, bir kredi oluşum ücreti, bir kredi hizmet ücreti, bir yıllık kredi kartı ücreti ve kredi kartı ve kredilere olan faiz talep edebilirler. Her şey mükemmel bir şekilde yasal ve tam olarak açıklanmış ve ortalama bir banka müşterisine şaşırtıcı.
"Kötü" Kredi Vs. için Yüksek Faiz Oranları "İyi" Kredi için Düşük Fiyatlar
Geçerken sorun yaşıyorsanız (belki işinizi kaybettiniz veya bazı faturalarda geri döndünüz) ve kredi notunuz isabet ettikten sonra ayağınıza geri dönmeye çalışıyorsanız, bir dahaki sefere daha yüksek bir faiz oranı ödersiniz. para ödünç alıyorsun. Bir ipotek, araba kredisi, banka kredisi ve hayal edebileceğiniz her kredi için daha fazla ödeme yapacaksınız.
Öte yandan, varlıklı insanlar en düşük faiz oranlarından kredi alabilirler. Daha yüksek riskli müşterilere daha fazla değişiklik yapmak standart bir uygulamadır. Bu politika kağıt üzerinde mantıklıdır, ancak sadece çalışmayı bitirmeye çalışan insanlar için bir iyilik yapmaz.
Birincil ipotek
Subprime ipotek, "kötü kredi için daha yüksek faiz oranları" temasında özel bir varyasyon. Kredi notu 600'ün altında olan borçlular genellikle daha yüksek faiz oranları uygulayan yüksek faizli ipoteklerle sıkışacaklardır. Borçlunun kredi notunun düşmesi nedeniyle konvansiyonel bir ipotek teklif edilmeyecektir, çünkü borç veren borçluyu kredinin ortalamasından daha yüksek bir temerrüde düşme riskine sahip olarak görmektedir. Geç fatura ödemeleri yapmak veya kişisel iflas beyan etmek, borçluları yalnızca subprime ipotek almaya hak kazanabilecekleri bir durumda çok iyi bir şekilde karşılayabilir.
Müşterilere Hisse Senedi Getiren Yatırım Şirketleri Vs. Bunları Diğer Hesaplarda Satma
İşletmenin bir tarafı, müşterilerine X hesabını meşgul bir şekilde satıyor, firmanın kendi hesapları adına para yöneten işletmenin diğer tarafı, stok çökmeden önce çıkmak için X stokunu olabildiğince hızlı satıyor. Yaygın olarak bir pompa ve boşaltma şeması olarak adlandırılır, birçok varyasyon bir şekilde veya başka şekilde bulunur. Bazı durumlarda, firmanın aracıları perakende yatırımcılara satın almalarını tavsiye ederken, şirketin riskten korunma fonu ortaklarına satış yapmaları söylenir. Diğer durumlarda, "tavsiye" verenleri alıcının yakılmasını beklese de, iki "ortak" a çelişkili tavsiye verilir. Tıpkı Vegas'ta olduğu gibi, günün sonunda, avantaj eve gider.
Stok Tavsiyeleri
Yatırımcılar hisse senedi analistlerine, bir şirketin hisse senedinin satın almaya değer olup olmadığına dair bilgi için bakıyorlar. Sonuçta, analistler gün boyu araştırma yapmak için harcıyorlar, ancak çoğu yatırımcının zamanı ya da uzmanlığı yok. Tüm bu analizler yapılırken, "satın al", "beklet" ve "sat" dahil olmak üzere oldukça geniş bir öneri dağılımı beklenebilir. Bu naif beklenti gerçek tarafından sert bir şekilde vuruldu. 14 Ocak 2012'de yayınlanan bir makalede Wall Street Journal'a göre, Standard ve Poor's 500 Endeksindeki 500 menkul kıymetler 10.000'den fazla analist önerisine tabi tutuldu. Sonuçlar: 5.802 "alış / satış" sıralaması, 4, 484 "tutma" önerileri ve sadece 530 "satış" derecelendirme.
Benzer şekilde, Fusion IQ CEO'su ve The Big Picture blogunun yazarı Barry Ritholz, Mayıs 2008'de Wall Street önerilerinin sadece% 5'inin "Satış" olduğunu belirtti. Küçük adamların bakış açısına göre, hisse senetlerinin% 95'i bu kadar büyük fırsatlar içeriyorsa, yatırımcılar neden daha iyi sonuç vermediler? Cevap: Wall Street'teki çıkar çatışmaları, yatırım şirketlerinin kendilerine iş veren şirketlere iyi davranmalarını çok daha karlı hale getiriyor, çünkü bu ilişkiler "küçük adama" hizmetten sağlanan paradan çok daha karlı. Ayrıca, hala "küçük adam" tarafından da para alıyorlar.
Emeklilik Planı "Dondur" ve Fesih Vs. İşçilere Emeklilik Ödemeleri
Tüm hayatınız boyunca çalıştığınızı ve sağlığınızın en iyi yıllarını bir firmaya verdiğinizi düşünün. Ancak emekli olmadan birkaç yıl önce şirket emeklilik planını dondurdu. Sonra dışarı çıkmaya hazırlandığınız yıl, planı sonlandırdılar ve ömür boyu emeklilik maaşı yerine toplu ödeme çeki verdiler. En kötü yanı? Sık sık olur ve tamamen yasaldır.
Sınıf Davası Davaları Yanlış Olanlar İçin Adalet
Peki "küçük adam" onun büyük bir şirket tarafından haksız olduğunu fark ettiğinde ne olur? Çoğu zaman, şirketi muhtemelen mahkemeye götürür. Bununla birlikte, küçük adam kurumsal bir behemoth ile savaşmak için gerekli yasal temsili karşılayamayacağından, benzer bir çıkmazda büyük bir grup insanı temsil eden bir avukat arar.
Örneğin, 1000 kişinin hayatının tavsiye edilmeyen bir yatırım satın almasıyla mahvolduğunu varsayalım. Mağdurlar bir çözüm alırlarsa, avukatlar bu paranın önemli bir kısmını, hatta yarısından fazlasını bile yönetebilirler. Örneğin, 10 milyon dolarlık bir anlaşma davacılar için her biri 5.000 dolara ve avukatlar için 5 milyon dolara bölünebilir ve hepsi yasaldır. "Küçük adam" gününü mahkemeye götürebilir, ancak hak ettiği parayı alacağına dair bir garanti yoktur, özellikle de avukatı verilen hizmetler için ödeme olarak anlaşmanın büyük bir kısmını istiyorsa.
Alt çizgi
Bu etik açıdan şüpheli iş uygulamalarının milletvekillerinin gözünde yasal ve meşru olduğuna inanmak zor olabilir. Bununla birlikte, bu vicdansız yöntemlerin farkında olmak, onları mümkün olan en iyi şekilde önlemenize yardımcı olabilir. Yukarıdaki örnekler, yasaların düzenleyicilerin en iyi niyetlerine rağmen insanları koruyamadığı birkaç örnektir.
![Şüpheli etiğin yasal iş uygulamaları Şüpheli etiğin yasal iş uygulamaları](https://img.icotokenfund.com/img/crime-fraud/666/10-legal-business-practices-dubious-ethics.jpg)