Opsiyon piyasasındaki fiyat hareketleri milyonlarca opsiyon yatırımcısı tarafından alınan alım satım kararlarının bir yansımasıdır. Ancak fiyat, başarılı bir opsiyon tüccarının göz önünde bulundurduğu tek sayı değildir. Günlük işlem hacmi ve açık faiz, işlem seçenekleri ve bu iki sayıyı anlamak, daha bilinçli yatırım kararları vermenize yardımcı olabilir.
Günlük İşlem Hacmi
İşlem hacmi, belirli bir dönemde işlem gören hisse veya sözleşme sayısıdır. Opsiyonun temel stokuna bakıldığında, bu hacim size mevcut fiyat hareketinin gücü hakkında bilgi verebilir. Seçeneklerde işlem hacmi, tıpkı hisse senetleri gibi, güncel ilginin bir göstergesidir.
Ancak, işlem hacmi görecelidir. Dayanak stokun ortalama günlük hacmiyle karşılaştırılmalıdır. Normalden yüksek hacim ile birlikte fiyattaki önemli bir değişiklik, piyasa yönündeki değişimin değişim yönünde sağlam bir göstergesidir. Ancak, düşük ticaret hacminin eşlik ettiği fiyattaki büyük bir artış, mutlaka güç anlamına gelmez. Aslında, bu kombinasyon yakında bir fiyat değişikliğinin yakında gerçekleşeceğini gösterebilir.
Opsiyon Ticareti: Hacim Ve Açık Faiz
Açık Faiz
Açık faiz aktif sözleşmelerin sayısıdır. Çoğu teklif fiyatı göstergesindeki veri alanlarından biri, teklif fiyatı, teklif fiyatı, hacim ve zımni oynaklık ile birlikte. Ancak, birçok opsiyon yatırımcısı öngörülemeyen sonuçlara yol açabilecek aktif sözleşmeleri görmezden geliyor.
Açık faiz, mevcut durumda bulunan opsiyon sözleşmelerinin toplam sayısını gösterir. Bunlar, işlem gören ancak henüz bir dengeleme işlemi veya bir alıştırma veya atama ile tasfiye edilmemiş sözleşmelerdir.
Opsiyonların işlem hacminden farklı olarak, işlem günü boyunca açık faiz güncellenmez.
Bir opsiyon satın aldığınızda veya sattığınızda, işlem bir açılış veya kapanış işlemi olarak girilir. ABC'den 10 çağrı alırsanız, açmak için çağrı satın alırsınız. (Her çağrı 100 hisseyi temsil eder, bu nedenle toplamda 1.000 paydır.) Bu satın alma, açık faiz rakamına 10 ekleyecektir. Eğer pozisyondan çıkmak istersen, aynı seçenekleri kapatmak için satarsın. Açık faiz bundan sonra 10'a düşecektir.
Bir opsiyon satmak da açık ilgiyi artırabilir. 1.000 ABC hissesine sahipseniz ve 10 çağrı satarak kapsamlı bir çağrı yapmak istiyorsanız, açmak için bir satış giriyor olacaksınız. Bir açılış işlemi olduğundan, açık faize 10 ekleyecektir. Daha sonra seçenekleri tekrar satın almak isterseniz, kapatmak için satın almak için bir işlem girersiniz. Açık faiz bundan sonra 10 oranında azalacaktır.
Tüm işlemler açık faiz olarak sayılmaz. Örneğin, açmak için 10 ABC çağrısı satın alıyorsanız ve kapatmak için 10 ABC çağrısı satan biriyle eşleştirilirseniz, toplam açık faiz numarası değişmez.
Açık Faiz Neden Önemlidir
Bir opsiyonun toplam açık faizine baktığınızda, opsiyonların alınıp satılmadığını bilmenin bir yolu yoktur. Muhtemelen birçok opsiyon yatırımcısı açık ilgiyi tamamen görmezden geliyor. Ancak, burada önemli bir bilgi olmadığını varsaymamalısınız.
Açık faizi kullanmanın bir yolu, işlem gören sözleşmelerin hacmine göre ona bakmaktır. Hacim belirli bir günde mevcut açık faizi aştığında, o opsiyonda işlem yapmanın o gün olağanüstü yüksek olduğunu gösterir.
Açık faiz ayrıca bir opsiyonun likiditesi hakkında da önemli bilgiler verir. Bir opsiyon için açık faiz yoksa, o opsiyon için ikincil piyasa yoktur. Seçeneklerin açık bir ilgisi olduğunda, orada çok sayıda alıcı ve satıcı olduğu anlamına gelir. Aktif bir ikincil piyasa, opsiyon emirlerinin iyi fiyatlarla doldurulması olasılığını arttırır.
Diğer tüm şeyler eşit olduğunda, açık faiz arttıkça, bu opsiyonun alış ve satış arasında makul bir farkla takas edilmesi daha kolay olacaktır.
Örneğin, Apple Inc.'deki seçeneklere baktığınızı ve açık ilginin 12.000 olduğunu gördüğünüzü varsayalım. Bu, Apple seçeneklerindeki piyasanın aktif olduğunu ve pazarda ticaret yapmak isteyen birçok yatırımcının olabileceğini gösteriyor. Seçeneğin teklif fiyatı 1 $ ve seçeneğin teklif fiyatı 1, 05 $. Bu nedenle, orta piyasa fiyatından bir arama seçeneği sözleşmesi satın almanız muhtemeldir.
Öte yandan, açık ilginin 1 olduğunu varsayalım. Bu, bu arama seçeneklerine çok az açık ilgi olduğunu ve ikincil bir pazarın bulunmadığını gösterir, çünkü çok az ilgilenen alıcı ve satıcı vardır. Bu seçeneklere iyi fiyatlarla girmek ve çıkmak zor olurdu.
Alt çizgi
Ticaret bir boşlukta gerçekleşmez. Diğer piyasa katılımcılarının neler yaptığını gösteren göstergeler ticaret sisteminizi bilgilendirebilir. Aksi takdirde göz ardı edebileceğiniz işlem fırsatlarını belirlemek için günlük işlem hacmi ve açık faiz kullanılabilir. Bu göstergeler, alım satım seçeneklerinizin likid olduğundan emin olmak için de faydalıdır, böylece mümkün olan en iyi fiyatla bir ticarete kolayca girip çıkabilirsiniz.