Borsa yatırım fonlarına (ETF) yatırım yapmakla ilişkili ücretlerin genellikle yatırım fonlarından daha düşük olmasının birkaç nedeni vardır. Verimli ticaret ve itfa süreçlerine ve pasif yönetimine ek olarak ETF'ler 12b-1 ücretleri veya yük ücretleri taşımamaktadır. Yatırım fonları ve komisyon ücretleri gibi operasyonel ücretler taşımasına rağmen, ETF'ler karşılaştırılabilir yatırım ürünlerinden daha düşük toplam giderlere sahip olma eğilimindedir.
Yükleme Ücreti Yok
Yatırım fonlarıyla ilişkili en büyük ücretlerden biri, tipik olarak% 3 ila 8, 5 arasındaki yük ücretidir. Birçok yatırım fonu, ticaret için bir komisyon talep etmediklerini vurgular. Bununla birlikte, yük ücretleri aynı şeyi, hissedarlara toplam yatırımının bir yüzdesini, yatırımı satan aracıyı telafi etmek için tahsil ederek başarır. Yük ücretleri ön uç veya arka uç olabilir; sırasıyla satın alma veya geri ödeme sırasında ödeme yapılır.
ETF'ler yük ücreti almazlar. Bunun yerine, yatırımcılar hisse senedi alıp sattıklarında komisyon komisyonları öderler. Ticaret hisse senetleri gibi, bu ücretler de genellikle 8 $ ila 10 $ arasında olmak üzere belirli dolar miktarlarında sabitlenir. ETF'leri sık sık takas ederseniz, komisyonlar toplanabilir. Bununla birlikte, büyük bir hisse satın alıp ona tutunursanız, ETF yatırımları yatırım fonlarından çok daha ucuzdur. Yatırım fonuna 10.000 ABD Doları yatırmak, fona bağlı olarak 850 ABD Doları'na kadar yük ücreti gerektirebilir. Aynı miktarı bir ETF'ye yatırmak, eğer bir kerede yapılırsa, son derece ucuzdur.
12b-1 Ücreti Yok
Yatırım fonlarının aksine, ETF'ler yıllık 12b-1 ücret almazlar. Teknik isme rağmen, bu ücretler sadece ortak bir fonun ortaklarına geçtiği reklam, pazarlama ve dağıtım ücretleri. Bu ücretler fonun brokerlere ve yatırımcılara pazarlanmasıyla ortaya çıkan masrafları kapsar. Esasen, mevcut her bir hissedar, her yıl reklam faturasının bir kısmına dayanarak yeni hissedarlar edinmek için yatırım fonu için ödeme yapar.
Pasif Yönetim
Evrensel olarak doğru olmasa da, çoğu ETF pasif olarak yönetilecek şekilde tasarlanmıştır. Piyasadaki ETF'lerin çoğunluğu belirli bir endeksi takip eder ve endeks tarafından üretilen getirileri taklit etmeye veya aşmaya çalışır. Varlıkların yeniden dengelenmesi, bu nedenle, yalnızca temel endeks belirli bir güvenliği eklediğinde veya kaldırdığında gerçekleşir.
Örneğin S&P 500'ü izleyen bir ETF, bu endekste listelenen stokları içerir. Hisse senedi değer kaybetmeye başlasa bile, hisse senedi endeksten çıkarılmadıkça fon satılmaz. Bu yönetim tarzı, bir ETF'nin her yıl yürüttüğü işlem sayısını büyük ölçüde azaltır, bu nedenle işletme giderleri son derece düşüktür.
Endeks fonları gibi pasif olarak yönetilen yatırım fonları, tipik olarak aktif olarak yönetilen meslektaşlarından çok daha düşük masraf oranlarına sahip olsa da, yatırım fonlarıyla ilişkili ekstra ücretler ETF'leri daha ucuz bir seçim haline getirir.
Pazar Bazlı Ticaret
ETF'lerin idari ve operasyonel giderlerini düşük tutmalarının bir başka yolu da piyasaya dayalı ticaretin kullanılmasıdır. ETF'ler hisse senetleri veya tahviller gibi açık piyasadan alınıp satılabildiğinden, hissedarların bir yatırımcıdan diğerine satışının fonun kendisi üzerinde hiçbir etkisi yoktur. Öte yandan, bir yatırım fonu hissedarı hisselerini satmak istediğinde, onları doğrudan fonla kullanmak zorundadır; bu da genellikle fonun itfa payını karşılamak için bazı varlıklarını satmasını gerektirir. Fon portföyünün bir kısmını sattığında, tüm hissedarlara sermaye kazancı dağıtır. Bu sadece yatırım fonu hissedarlarının bu dağıtımlardan gelir vergisi ödemesi anlamına gelmekle kalmaz, aynı zamanda fonun faaliyet giderlerini artıran çok fazla çalışma ve belge gerektirir. ETF hisselerinin satışı fonun varlıklarını tasfiye etmesini gerektirmediği için giderleri daha düşüktür.
Ayni Yaratılış ve Geri Alım
Tipik olarak sadece büyük ölçekli kurumsal yatırımcılar ve aracı kurumlar için mevcut olsa da, ETF'ler tarafından kullanılan ayni yaratılış ve itfa uygulamaları da maliyetleri düşük tutar. Bu işlemi kullanarak yatırımcılar, fon portföyüne eşit sayıda ETF hissesi için bir hisse senedi veya sepet hisse senedi ticareti yapabilirler. Ayni itfa sadece ikincil piyasada satış yapmak yerine fonla hisse almak isteyen bir yatırımcıya eşdeğer bir stok sepeti ile ödeme yapılabileceği anlamına gelir. Fonun hisse oluşturmak veya kullanmak için menkul kıymet satın alması ya da satması gerekmemekte, fonun maruz kaldığı evrak işleri ve işletme giderlerini daha da azaltmaktadır.