Bütün Kredi Nedir?
Tüm kredi, borç verenin borçluya verdiği tek bir kredidir. Tüm kredi borç verenler, ikincil piyasadaki tüm kredilerini genellikle kurumsal portföy yöneticileri ve Freddie Mac ve Fannie Mae gibi acentelere satmaktadır. Borç verenlerin tam kredi satmasının bir nedeni de risklerini azaltmaktır. Borç veren, 15 veya 30 yıl boyunca kredi almak ve borçlunun parayı geri ödeyeceğini ummak yerine, anaparayı kurumsal bir alıcıya satarak hemen geri alabilir.
Bütün Kredileri Anlama
Kredilerin tamamı, borç verenler tarafından borçlulara çok amaçlı olarak verilir. Borç veren, yüklenme sürecini takiben kredi veren tarafından belirlenen şartları taşıyan bir borçluya kişisel kredi veya ipotek kredisi verebilir. Genel olarak, kredilerin tamamı bir borçlunun bilançosunda tutulur ve borç verenin krediye hizmetinden sorumludur.
İkincil piyasada tüm kredilerin satılması, bir borçlunun, borçluların ödediği kapanış maliyetlerinden daha fazla nakit elde etmek için daha fazla bütün kredi yapmak için kullanabileceği nakit üretmesine izin verir.
Kredi Verenler Nasıl Bütün Krediyi Kullanır?
Pek çok kredi veren tüm kredilerini ikincil piyasada paketlemeyi ve satmayı seçerek aktif ticaret ve piyasa likiditesine olanak tanır. İkincil piyasada farklı kredi türleri için çeşitli alıcılar mevcuttur. İpotek piyasası en köklü tüm kredi ikincil piyasalarından birine sahiptir, ajanslar Freddie Mac ve Fannie Mae tüm kredi alıcıları olarak hizmet vermektedir. Bütün krediler genellikle menkul kıymetleştirme adı verilen bir süreçle ikincil piyasada paketlenir ve satılır. Ayrıca kurumsal kredi alım satım grupları aracılığıyla bireysel olarak işlem görebilirler.
Tüm kredi ikincil piyasası, kurumsal portföy yöneticileri tarafından kullanılan ve kurumsal bayiler tarafından kolaylaştırılan dördüncü bir piyasa türüdür. Borç verenler, ikincil piyasadaki kredilerini listelemek için kurumsal bayilerle birlikte çalışırlar. Borç verenler, kişisel krediler, kurumsal krediler ve ipotek kredileri dahil her türlü krediyi satabilirler. Kredi portföy yöneticileri genel olarak kredi ikincil pazarındaki en aktif alıcılardır.
Borç verenler de bir menkul kıymetleştirme anlaşmasında kredi paketleme ve satma seçeneğine sahiptir. Bu tür bir anlaşma, menkul kıymetleştirme portföyünün paketleme, yapılandırma ve satış sürecini yöneten bir yatırım bankası tarafından desteklenir. Borç verenler tipik olarak benzer özelliklere sahip kredileri, menkul kıymetleştirme portföyünde yatırımcılar için derecelendirilmiş çeşitli dilimlerle paketleyecektir.
Konut ve ticari ipotek kredileri, genellikle ipotek kredi verenlerden menkul kıymetleştirilmiş kredi portföyleri satın alan ajans alıcıları Freddie Mac ve Fannie Mae aracılığıyla iyi kurulmuş bir ikincil pazara sahiptir. Freddie Mac ve Fannie Mae'nin, ikincil piyasada satın aldıkları kredi türleri için, kredi verenler için ipotek kredilerinin yüklenmesini etkileyen özel gereksinimleri vardır.
Tam Kredi Satma Örneği
Borç veren XYZ'nin Freddie Mac'e borç vermiş olduğunu varsayalım. XYZ artık söz konusu krediye faiz vermiyor, ancak Freddie Mac'ten ek krediler almak için nakit para kazanıyor. XYZ bu ek kredileri kapattığında, borçlanma kurumları tarafından ödenen oluşum ücretleri, puanlar ve diğer kapanış maliyetlerinden para kazanır. XYZ ayrıca tüm krediyi Freddie Mac'e satarken varsayılan riskini de azaltır. Krediyi esasen krediye hizmet veren yeni bir borçluya satmıştır ve söz konusu kredi XYZ bilançosundan çıkarılmıştır.