Çarşamba günkü Günlük Piyasa Yorumu web seminerinde, analistlerimiz döviz kurlarını borsadaki düşüş hareketlerinin erken uyarı işareti olarak kullanmanın önemini tartıştılar. Hisse senedi yatırımcıları genellikle Japon yeni ve ABD borsalarının yüksek düzeyde ters korelasyona sahip olduklarının farkında olmayabilir. Yen yükseliyorsa, hisse senetlerinin düşme veya düşme şansı yüksektir. Buna karşılık yen değer düşüyorsa, hisse senetleri muhtemelen yükselecektir.
Yen / Hisse İlişkileri Risk Beklentilerinden Kaynaklanmaktadır
Bu iki varlık arasındaki negatif korelasyon, birçok yatırımcının ABD hisse senetleri gibi daha yüksek getirili varlıklar satın almak için yen (kısaltma ile benzer etki) ödünç almasıdır. Bu nedenle, çok fazla yen borçlanma (kısa devre) varsa, şanslar iyi stoklar yükseliyor ve para birimi düşüyor. Yen aynı zamanda jeopolitik risklerin olduğu dönemlerde “güvenli sığınak” olarak adlandırılan bir yatırımdır, bu da değerini artırma eğilimindedir ve stoklar belirsizlikten zarar görür.
İlişki mükemmel bir ayna görüntüsü değildir, bu yüzden yatırımcılar bunu yararlı bulmaktadır. Yen değer olarak yükselmeye başlarsa (normalde hisse senetleri için düşüş eğilimi) piyasadaki reaksiyon biraz gecikebilir ve bu sinyal, Şubat 2018'de Şubat piyasası düzeltmesinden önce gerçekleşen değerli bir uyarı olabilir. Benzer şekilde, hisse senetleri yassı veya biraz düşerken yen değer kaybediyorsa, piyasaların kısa vadede destek bulabileceği ve daha yüksek olabileceği iyi bir işarettir.
Yatırımcılar, Türkiye'nin İtalya ve Yunanistan'a yayılan parasal çöküşünden kaynaklanan finansal bulaşma potansiyeli konusunda endişe duyduklarından bu haftayı anlamak önemli bir kavram. Çarşamba günü hisse senetleri dalgalandı, ancak yükseliş gösteren Fed-dakika raporundan sonra daha yüksek oranda kapandı. Ancak, hisse senetleri iyileştikçe yen kazançlarından vazgeçmedi, bu biraz endişe vericidir. Bir gün bir eğilim oluşturmaz, ancak yen yükselmeye devam ederse yatırımcıların tetikte olması gerekir.