Açığa satış, bir kişinin hisse senedi fiyatları sürekli yükselip düştüğü için kullanışlı olan düşen bir hisse senedinden faydalanmasını sağlar. Tek amacı, kısa satış adayları olan bozulan şirketleri araştırmak olan aracı kurumlar ve firmalar vardır. Bu firmalar, piyasanın henüz iskonto etmemiş olabileceği zayıflıkları veya basitçe aşırı değerlenmiş bir şirketi arayan mali tablolara göz atıyorlar. Baktıkları faktörlerden biri, piyasa duyarlılığı göstergesi olarak hizmet eden kısa faizdir.
Açığa Satış Sanatı
Açığa satış, hisse senedi alımının tersidir. Satıcının sahip olmadığı, fiyatın düşeceği umuduyla yapılan bir menkul kıymetin satışıdır. Belirli bir menkul kıymetin fiyatını hissediyorsanız, diyelim ki mücadele eden bir şirketin hisse senedi düşecek, o zaman hisse senedini satıcınızdan ödünç alabilir, satabilir ve satıştan elde edebilirsiniz. Bir süre sonra, hisse senedi fiyatı düşerse, açık piyasadaki hisse senedini daha düşük bir fiyata satın alarak ve hisse senedini komisyoncunuza iade ederek pozisyonu kapatabilirsiniz. Aracıya iade ettiğiniz hisse senedi için orijinal olarak ödünç alınan hisse senedini aldığınızdan daha az ödeme yaptığınızdan, bir kazanç elde edersiniz.
Yakalama, hisse senedi fiyatı yükselirse para kaybetmenizdir. Bunun nedeni, hisse senedini daha yüksek bir fiyata geri almanız gerektiğidir. Buna ek olarak, broker satıcınız stok fiyatından bağımsız olarak pozisyonun herhangi bir zamanda kapatılmasını talep edebilir. Bununla birlikte, bu talep tipik olarak sadece dağıtıcı-broker borçlunun kredibilitesinin firma için çok riskli olduğunu düşünüyorsa ortaya çıkar.
Kısa İlgi: Bize Ne Söylüyor
Kısa İlgi Duyguları Gösterir
Kısa faiz, belirli bir hisse senedinin yatırımcılar tarafından kısa satılmış ancak henüz karşılanmamış veya kapatılmamış hisse senetlerinin toplam sayısıdır. Bu bir sayı veya yüzde olarak ifade edilebilir.
Yüzde olarak ifade edildiğinde, kısa faiz, kısa vadeli hisselerin ödenmemiş hisse sayısına bölünmesiyle elde edilir. Örneğin, 1, 5 milyon hissesi kısa ve 10 milyon hissesi olan hisse senedinin kısa faizi% 15'tir (1, 5 milyon / 10 milyon =% 15).
Çoğu borsa, her bir hisse senedine olan kısa ilgiyi takip ediyor ve ay sonunda raporlar yayınlıyor, ancak Nasdaq ayda iki kez rapor edenlerden biri. Bu raporlar tüccarlar için harikadır, çünkü insanların kısa satıcıların ne yaptığını göstererek belirli bir hisse çevresindeki genel pazar hissini ölçmelerine izin verirler.
Haberler, Kısa İlgi Alanındaki Değişiklikleri Artırıyor
Bir hisse senedinin bir önceki aya olan kısa faiz oranındaki büyük artış veya azalış, yatırımcı hissiyatının çok belirleyici bir göstergesi olabilir. Diyelim ki Microsoft'un kısa faizi bir ayda% 10 arttı. Bu, hisse senedi fiyatının düşeceğine inananların sayısında% 10'luk bir artış olduğu anlamına geliyor. Böyle önemli bir değişim, yatırımcıların daha fazla bilgi edinmesi için iyi bir neden oluşturmaktadır. Şirkette neler olduğunu ve neden daha fazla yatırımcının hisselerini sattığını görmek için mevcut araştırmayı ve son haber raporlarını kontrol etmemiz gerekiyor.
Yüksek faizli bir stoğa aşırı dikkatle yaklaşılmalıdır, ancak her ne pahasına olursa olsun kaçınılması gerekmez. Kısa satıcılar (tüm yatırımcılar gibi) mükemmel değildir ve yanlış oldukları bilinmektedir. Aslında, birçok çelişkili yatırımcı kısa ilgiyi piyasanın yönünü belirlemek için bir araç olarak kullanıyor. Bunun mantığı şudur ki, eğer herkes satıyorsa, hisse senedi zaten düşük seviyededir ve sadece yükselebilir. Bu nedenle, kontraratörler yüksek bir kısa faiz oranının boğa olduğunu düşünüyor, çünkü kısa satıcılar kısa pozisyonlarını kapsadığından, hisse senedinin fiyatı üzerinde önemli bir yukarı yönlü baskı olacak.
Kısa Faiz Oranını Anlama
Kısa faiz oranı, kısa (kısa faiz) satılan hisselerin ortalama günlük hacime bölümüdür. Buna genellikle "günler arası oran" denir, çünkü hisse senedinin ortalama işlem hacmine bağlı olarak, kısa satıcıların şirket hakkında olumlu haberlerin fiyatını yükseltmesi durumunda pozisyonlarını kapsamasının kaç gün süreceğini belirler.
Bir hisse senedinin 40 milyon hissenin kısa bir faiz oranına sahip olduğunu varsayalım, işlem gören günlük ortalama hisse hacmi 20 milyon. Hızlı ve kolay bir hesaplama (40.000.000 / 20.000.000) yaparak, tüm kısa satıcıların pozisyonlarını kapsamasının iki gün süreceğini görüyoruz. Oran ne kadar yüksek olursa, ödünç alınan hisselerin geri alınması o kadar uzun sürer - bu, tüccarların veya yatırımcıların kısa pozisyon almaya karar vermelerinde önemli bir faktördür. Tipik olarak, sekiz veya daha fazla gün geçtikçe uzatılacak günler, kısa bir pozisyonun kapsanması zor olabilir.
NYSE Kısa Faiz Oranı
New York Menkul Kıymetler Borsası kısa faiz oranı, genel piyasanın duyarlılığını belirlemek için kullanılabilecek bir başka büyük metriktir. NYSE kısa faiz oranı, kısa faizle aynıdır, ancak tüm borsadaki aylık kısa faiz, geçen ay için NYSE'nin ortalama günlük hacmine bölünmesiyle hesaplanır.
Örneğin, Ağustos ayında kısa 5 milyar hisse satıldığını ve NYSE'de aynı dönem için ortalama günlük hacmin günde 1 milyar hisse olduğunu varsayalım. Bu bize NYSE'nin kısa faiz oranını beş (5 milyar / 1 milyar) verir. Bu, ortalama olarak NYSE'deki kısa pozisyonun tamamını kapsamak için beş gün süreceği anlamına gelir. Teorik olarak, daha yüksek bir NYSE kısa faiz oranı, borsaya ve bir bütün olarak dünya ekonomisine doğru genişleme eğilimi göstermektedir.
Kısa Sıkışmaya Yakalanmak
Bazı boğa yatırımcıları yüksek kısa ilgiyi bir fırsat olarak görüyor. Bu bakış açısı kısa faiz teorisine dayanmaktadır. Bunun mantığı şudur, eğer kısa bir stok satıyorsanız ve stok düşmektense yükselmeye devam ederse, büyük olasılıkla gömleğinizi kaybetmeden çıkmak istersiniz. Kısa satıcılar ödünç alınan stoklarını değiştirmek için uğraşırlar, böylece talebi arttırırlar, arzları azaltırlar ve fiyatları yükseltirler. Kısa sıkmalar, çok küçük bir şamandıra (arz) olan daha küçük kapaklı stoklarda daha sık görülür, ancak büyük kapaklar kesinlikle bu duruma bağışık değildir.
Bir hisse senedinin yüksek kısa menfaati varsa, hisse senedi satın alınarak kısa pozisyonların tasfiye edilmesi ve pozisyonlarının kapatılması zorlanabilir. Kısa bir sıkışma oluşursa ve yeterince kısa satıcılar hisse senedini geri alırsa, fiyat daha da yükselebilir. Ne yazık ki, bu tahmin edilmesi çok zor bir fenomendir.
Alt çizgi
Her ne kadar etkileyici bir gösterge olsa da, yatırım kararı tamamen hisse senedinin kısa menfaatine dayanmamalıdır. Bununla birlikte, yatırımcılar yaygın olarak bulunmasına rağmen genellikle bu oranı ve kullanışlılığını göz ardı etmektedir. Bir şirketin temellerinden farklı olarak, kısa faiz çok az hesaplama gerektirir veya hiç hesaplama gerektirmez. Kısa faiz aramak için yarım dakikalık bir süre, belirli bir şirkete veya borsaya yatırımcı hissi hakkında değerli bilgiler sağlamaya yardımcı olabilir. Genel düşünceye katılıp katılmamanıza bakılmaksızın, bir hisse senedi genel analizinize eklemeye değer bir veri noktasıdır.