Enflasyon ve faiz oranları çoğu zaman makroekonomide bağlantılı ve sıklıkla belirtilmektedir. Enflasyon, mal ve hizmet fiyatlarının yükselme oranını ifade eder. Amerika Birleşik Devletleri'nde, faiz oranı veya bir borçlunun borçluya borçlu olduğu miktar, Federal Rezerv (bazen "Fed" olarak adlandırılır) tarafından belirlenen federal fon oranına dayanır.
Fed, federal fon oranı için hedef belirleyerek, enflasyon oranını etkilemek için kullandığı güçlü bir araca sahiptir. Bu araç, Fed'in hedef istihdam oranlarına, istikrarlı fiyatlara ve istikrarlı ekonomik büyümeye ulaşmak için gereken para arzını genişletmesini veya daralmasını sağlar.
Önemli Çıkarımlar
- Faiz oranları ve enflasyon oranı arasında ters bir korelasyon vardır.ABD'de, ABD Merkez Bankası, bankaların borçluya borçlu olduğu faiz oranlarını etkileyen federal fon oranını belirlemek de dahil olmak üzere ülkenin para politikasını uygulamaktan sorumludur. faiz oranları yüksek olduğunda, ekonomi yavaşlar ve enflasyon azalır.
Faiz Oranları ve Enflasyon Arasındaki Ters Korelasyon
Kesirli rezerv bankacılığı sistemi altında faiz oranları ve enflasyon ters orantılıdır. Bu ilişki, çağdaş para politikasının temel ilkelerinden birini oluşturmaktadır: Merkez bankaları, ekonomideki enflasyon oranını etkilemek için kısa vadeli faiz oranlarını manipüle etmektedir.
Aşağıdaki grafik faiz oranları ile enflasyon arasındaki ters korelasyonu göstermektedir. Grafikte, TÜFE, fiyat değişimlerini izleyen bir ölçüm olan Tüketici Fiyat Endeksi'ni ifade etmektedir. TÜFE'deki değişiklikler enflasyon ve deflasyon dönemlerini tanımlamak için kullanılır.
Genel olarak, faiz oranları düştükçe, daha fazla insan daha fazla borç para alabilmektedir. Sonuç olarak tüketicilerin harcayacakları daha fazla paraları olur, bu da ekonominin büyümesine ve enflasyonun artmasına neden olur.
Aksine yükselen faiz oranları için de geçerlidir. Faiz oranları arttıkça, tasarruflardan elde edilen getiriler daha yüksek olduğu için tüketiciler tasarruf etme eğilimindedir. Faiz oranındaki artışın bir sonucu olarak daha az harcanabilir gelirin harcanmasıyla ekonomi yavaşlar ve enflasyon azalır.
Enflasyon ve faiz oranları arasındaki ilişkinin nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için, bankacılık sistemini, paranın miktar teorisini ve faiz oranlarının oynadığı rolü anlamak önemlidir.
Enflasyon ve GSYİH'nın Hassas Dansı
Kesirli Rezerv Bankacılığı
Dünya şu anda kesirli bir rezerv bankacılık sistemi kullanmaktadır. Birisi bankaya 100 dolar yatırdığında, bu 100 dolar için bir talepte bulunur. Bununla birlikte, banka bu dolarları merkez bankası tarafından belirlenen rezerv oranına göre ödünç verebilir. Rezerv oranı% 10 ise, banka diğer% 90'ı ödünç verebilir (bu durumda 90 $). Paranın% 10'luk kısmı banka kasalarında kalıyor.
Sonraki 90 dolarlık kredi olağanüstü olduğu sürece, ekonomide toplam 190 dolarlık iki iddia var. Başka bir deyişle, para arzı 100 $ 'dan 190 $' a yükseldi. Bu bankacılığın para arzını nasıl artırdığının basit bir göstergesidir.
Para Miktarı Teorisi
Ekonomide para miktarı teorisi enflasyonun para arz ve talebinin belirlediğini belirtir. Para arzı büyürse, fiyatlar artma eğilimindedir, çünkü her bir kağıt parçası daha az değerli hale gelir.
Hiperinflasyon, fiyat artışlarının hızlı ve kontrolsüz olduğu aşırı enflasyonu tanımlamak için kullanılan ekonomik bir terimdir. Merkez bankaları genel olarak sağlıklı bir ekonomi için kabul edilebilir bir oran olarak yıllık% 2 ila% 3'lük bir enflasyon oranını hedeflerken, hiperenflasyon bunun çok ötesindedir. Hiperenflasyon yaşayan ülkelerin enflasyon oranı ayda% 50 veya daha fazladır.
Faiz Oranları, Tasarruf, Krediler ve Enflasyon
Faiz oranı, para tutma veya borç verme için bir fiyat görevi görür. Bankalar mevduat sahiplerini çekmek için tasarruflar üzerinden faiz oranı öderler. Bankalar ayrıca mevduatlarından ödünç para karşılığı faiz alırlar.
Faiz oranları düşük olduğunda, bireyler ve işletmeler daha fazla kredi talep etme eğilimindedir. Her banka kredisi, kısmi rezerv bankacılık sistemindeki para arzını arttırır. Paranın miktar teorisine göre, artan para arzı enflasyonu arttırır. Bu nedenle, düşük faiz oranları daha fazla enflasyona yol açma eğilimindedir. Yüksek faiz oranları enflasyonu düşürme eğilimindedir.
Bu, ilişkinin çok basitleştirilmiş bir versiyonudur, ancak faiz oranları ve enflasyonun neden ters orantılı olduğunu vurgulamaktadır.
Federal Açık Piyasa Komitesi
Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) her yıl sekiz kez toplanarak ekonomik ve finansal koşulları gözden geçirir ve para politikasına karar verir. Para politikası, para ve kredinin kullanılabilirliğini ve maliyetini etkileyen eylemleri ifade eder. Bu toplantılarda kısa vadeli faiz oranı hedefleri belirlenmiştir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) ve Üretici Fiyat Endeksleri (ÜFE) gibi ekonomik göstergeleri kullanarak Fed, ekonomiyi dengede tutmaya yönelik faiz oranı hedefleri belirleyecektir. Fed, faiz oranı hedeflerini yukarı veya aşağı hareket ettirerek, hedef istihdam oranları, istikrarlı fiyatlar ve istikrarlı ekonomik büyüme sağlamaya çalışır. Fed, enflasyonu azaltmak için faiz oranlarını artıracak ve ekonomik büyümeyi teşvik etmek için faiz oranlarını düşürecektir.
Yatırımcılar ve tüccarlar FOMC faiz kararlarını yakından takip ediyor. Sekiz FOMC toplantısının her birinden sonra, Fed'in kilit faiz oranlarını artırma, azaltma veya sürdürme kararıyla ilgili bir duyuru yapılır. Bazı piyasalar, beklenen faiz oranı değişikliklerinden önce ve fiili duyurulara yanıt olarak hareket edebilir. Örneğin, ABD doları genellikle faiz artırımına tepki olarak yükselirken, tahvil piyasası faiz artırımlarına tepki gösterir.