Getiri, bir yatırımdaki finansal kazanç veya kayıptır ve tipik olarak bir yatırımın zaman içindeki dolar değerindeki değişiklik olarak ifade edilir. Getiri aynı zamanda toplam getiri olarak adlandırılır ve bir yatırımcının belirli bir dönemde bir yatırımdan ne kazandığını ifade eder. Toplam getiri faiz, temettü ve hisse fiyatındaki artış gibi sermaye kazancını içerir. Başka bir deyişle, bir getiri geriye dönük veya geriye dönüktür.
Örneğin, bir yatırımcı 50 dolara hisse satın alıp 60 dolara satsaydı, getiri 10 dolar olurdu. Şirket, hisse senedinin elde tutulduğu süre boyunca 1 $ temettü ödemiş olsaydı, toplam kazanç sermaye kazancı ve temettü dahil olmak üzere 11 $ olurdu. Pozitif getiri, bir yatırımın karıdır ve negatif getiri, bir yatırımın kaybıdır.
Getiri, menkul kıymet bulundurmaktan elde edilen faiz gibi bir yatırımdan elde edilen gelirdir. Getiri genellikle yatırımın maliyeti, cari piyasa değeri veya nominal değerine göre yıllık yüzde oranı olarak ifade edilir. Bazı menkul kıymetler değer dalgalanmaları yaşayabileceğinden, söz konusu güvenliğe bağlı olarak verimin bilindiği veya tahmin edildiği düşünülebilir.
Verim ileriye dönüktür. Ayrıca, bir yatırımın faiz ve temettü gibi gelirlerini ölçer ve sermaye kazancını kazanır ve görmezden gelir. Bu gelir belirli bir dönem kapsamında alınır ve faiz veya temettülerin aynı oranda alınmaya devam edeceği varsayımıyla yıllıklaştırılır.
Bir tahvil getirisi, yatırımın kesin niteliğine bağlı olarak çoklu verim seçeneklerine sahip olabilir. Kupon, ihraçta sabitlenmiş olan tahvil faiz oranıdır ve kupon oranı sabit getirili menkul kıymet tarafından ödenen getiridir. Kupon oranı tahvil tarafından bononun nominal değerine veya nominal değerine göre ödenen yıllık kupon ödemeleridir.
Cari getiri, bononun cari fiyatının yüzdesi olarak tahvil faiz oranıdır. Vadeye kadar elde edilen getiri, tahvilin vade tarihine kadar tutulması durumunda yatırımcının alacağı tahminidir.
Risk ve Getiri
Risk, bir yatırım için ödenen getirinin önemli bir bileşenidir. Risk ne kadar yüksek olursa, ilişkili verim potansiyeli de o kadar yüksek olur. Bazı yatırımlar diğerlerinden daha az risklidir. Örneğin, ABD Hazineleri stoklardan daha az risk taşır. Hisse senetlerinin tahvillerden daha yüksek bir risk taşıdığı düşünüldüğünden, hisse senetleri tipik olarak yatırımcıları ilave riske karşı telafi etme potansiyeli daha yüksektir.
Getiri Oranı ve Getiri Arasındaki Fark Nedir?
Getiri ve getiri oranı, belirli bir dönemdeki (tipik olarak bir yıl) yatırımların performansını tanımlar, ancak ince ve bazen önemli farklılıkları vardır. Getiri oranı, ilk yatırım maliyeti üzerindeki yüzde artışı gösteren bir yatırımın toplam getirisini ifade etmenin özel bir yoludur. Getiri, başlangıç maliyetine dayalı olarak bir yatırımdan ne kadar gelir getirildiğini gösterir, ancak hesaplamasına sermaye kazancı içermez.
Tüm yatırımlar faiz veya temettü üretmediği için getiri oranı hemen hemen her yatırıma uygulanabilir, ancak getiri biraz daha sınırlıdır. Yatırım fonları, hisse senetleri ve tahviller, hem getiri oranları hem de getirileri olan üç ortak menkul kıymet türüdür.
Getiri oranı formülü:
Güncel Fiyat - Orijinal Fiyat × 100
Önceki örneğimizde, 50 $ karşılığında bir hisse satın alınır ve 60 $ karşılığında satılırsa, yatırım için getiriniz 10 $ olur. Hisse senedinin elde tutulduğu süre içinde 1 dolarlık temettü ekleyerek, toplam kazanç, sermaye kazancı ve temettü dahil olmak üzere 11 $ 'dır. Getiri oranı:
50 $ 60 $ (Geçerli Fiyat) + 1 $ (D) - 50 $ (Orijinal Fiyat) = 0.22 ∗ 100 = 22% Geri Dönüş Oranı: D = Temettü
Örneğin, bir yatırım fonu düşünün. Geri dönüş oranı, ödenen toplam faiz ve temettüler alınarak cari hisse fiyatıyla birleştirilerek, sonra bu rakamın ilk yatırım maliyetine bölünmesiyle hesaplanabilir. Getiri, fonda kazanılan faiz ve temettü gelirini ifade eder, ancak hisse fiyatındaki artış - veya düşüşü değil.
Her bir tahvil için birkaç farklı verim türü vardır: kupon oranı, akım verimi ve vadeye kadar verim. Verim, genellikle ileriye dönük olduğundan geri dönüş oranından daha az hassas olabilirken, geri dönüş oranı geriye dönüktür. Birçok yıllık verim türü, gelecekteki gelirin aynı oranda kazanılmaya devam edeceği varsayımlarına dayanmaktadır.