Varlık yönetimi, getiri elde etmek için kullanılabilecek iki ana yatırım stratejisini kullanır: aktif varlık yönetimi ve pasif varlık yönetimi. Aktif varlık yönetimi, S&P 500 Endeksi gibi bir ölçütten daha iyi performans göstermeye odaklanırken, pasif yönetim ise belirli bir kıyaslama endeksi varlık varlıklarını taklit etmeyi amaçlamaktadır.
Pasif ve Aktif Varlık Yönetimi Arasındaki Farkın Açıklanması
Aktif bir varlık yönetimi stratejisi uygulayan yatırımcılar ve portföy yöneticileri hisse senetleri, opsiyonlar ve vadeli işlemler gibi menkul kıymetler alıp satarak karşılaştırma endekslerinden daha iyi performans göstermeyi hedeflemektedir. Aktif varlık yönetimi piyasa eğilimlerini, ekonomik ve politik verileri ve şirkete özel haberleri analiz etmeyi içerir. Bu tür verileri analiz ettikten sonra aktif yatırımcılar varlık satın alır veya satar. Aktif yöneticiler, bir endekste listelenen menkul kıymetlerin varlığını yansıtan fon yöneticilerinden daha fazla getiri elde etmeyi amaçlar. Genel olarak, aktif portföy ve fonlarda değerlendirilen yönetim ücretleri yüksektir.
Danışman Görüşü
Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Varlık Planlaması, Draper, UT
Birçok yatırım fonu aktif yönetimi kullanır. Örneğin, büyük ABD şirketlerine yatırım yapan bir yatırım fonu büyük olasılıkla S&P 500 Endeksini karşılaştırma ölçütü olarak kullanacaktır. Fonun amacı S&P 500'ün geri dönüşünü aşmak olacaktır. Fon bunu bir yönetici ve bir analist ekibi istihdam ederek gerçekleştirecektir. Fon yöneticisi S&P 500'den daha iyi performans gösterdiğine inandığı hisse senetlerini alacak.
Normalde, fon yöneticisinin uzmanlığı için ödeme yaptığınızdan, aktif olarak yönetilen bir fona yatırım yapmak için daha fazla ödeme yaparsınız.
Pasif yönetim genellikle ETF'ler veya bir kıyaslama ölçütü izleyen endeks yatırım fonları aracılığıyla yapılır. Amaç, S&P 500 gibi bir ölçütün geri dönüşüyle eşleşmektir. Genellikle, uzmanları için bir yönetici ödemediğiniz için pasif yönetim kullanmak çok daha ucuzdur.
Aktif varlık yönetiminin aksine pasif varlık yönetimi, bir kıyaslama endeksinde tutulan varlıkların satın alınmasını içerir. Pasif varlık yönetimi yaklaşımı piyasa endeksine benzer bir portföy tahsis eder ve bu endekse benzer bir ağırlıklandırma uygular. Aktif varlık yönetiminin aksine pasif varlık yönetimi seçilen endekse benzer getiri elde etmeyi amaçlamaktadır.
Örneğin, SPDR S&P 500 ETF Vakfı (SPY), S&P 500 Endeksinin performansını yansıtmayı amaçlayan uzun vadeli yatırımcılar için pasif olarak yönetilen bir fondur. SPY'nin yöneticisi S&P 500 Endeksinde tutulan büyük senetli hisse senetleri satın alarak borsada işlem gören fonu (ETF) pasif olarak yönetir. Aktif olarak yönetilen fonların aksine, SPY pasif yatırım stratejisi ve düşük ciro oranı nedeniyle düşük bir gider oranına sahiptir.