İçindekiler
- Likidite
- ödeme gücü
- Çalışma verimliliği
- Karlılık
Bir hisse senedi değerlendirilirken, yatırımcılar her zaman bir şirketin finansal tablolarına bakarak elde edilebilecek bir altın anahtar ölçümü ararlar, ancak her kutuyu işaretleyen bir şirket bulmak o kadar kolay değildir.
Bir şirketin finansal sağlığını ve uzun vadeli sürdürülebilirliğini doğru bir şekilde değerlendirmek için bir dizi finansal ölçüt dikkate alınmalıdır. Finansal sağlığın incelenmesi gereken dört ana alan likidite, ödeme gücü, karlılık ve işletme verimliliğidir. Ancak, dördünden, muhtemelen bir şirketin sağlığının en iyi ölçümü karlılığının seviyesidir.
Bir şirketin genel finansal sağlığını ölçmek ve şirketin uygulanabilir bir işletme olarak devam etme olasılığını belirlemek için gözden geçirilebilen bir dizi finansal oran vardır. Toplam borç veya net kar gibi bağımsız rakamlar, bir şirketin bilançosundaki veya gelir tablosundaki çeşitli rakamları birbirine bağlayan ve karşılaştıran finansal oranlardan daha az anlamlıdır. Finansal oranların genel eğilimi, zaman içinde düzelip düzelmedikleri de önemli bir husustur.
Önemli Çıkarımlar
- Bir şirketin finansal sağlığını, yatırımcıların en iyi çabalarına rağmen, sürdürülebilirliği bırakmanın mükemmel bir yolu yoktur.Ancak, güç veya kırılganlık işaretleri için yakından incelenebilen dört kritik finansal refah alanı vardır. likidite, ödeme gücü, karlılık ve işletme verimliliği göz önünde bulundurulur. Dördü de önemlidir, ancak bir şirketin finansal sağlığının en önemli ölçüsü karlılığıdır.
Likidite
Likidite, bir şirketin temel finansal sağlığını değerlendirmede önemli bir faktördür. Likidite, bir şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini yönetmek için sahip olduğu nakit ve kolayca dönüştürülebilir nakit varlıklarıdır. Bir şirketin uzun vadede başarılı olabilmesi için önce kısa vadede ayakta kalabilmesi gerekir.
Likiditeyi ölçmek için kullanılan en yaygın iki ölçüm, akım oranı ve hızlı orandır. Bu ikisinden, bazen asit testi olarak da adlandırılan hızlı oran, daha kesin bir önlemdir, çünkü cari varlıkların cari borçlara bölünmesinde, stokları varlıklardan hariç tutar ve uzun vadeli borcun cari kısmını borçlardan hariç tutar. Böylece, bir şirketin nakit ve varlıklarla kısa vadeli yükümlülüklerini yönetme yeteneğinin daha gerçekçi ve pratik bir göstergesidir. 1.0'dan düşük bir hızlı oran, cari yükümlülüklerin dönen varlıkları aştığını gösterdiğinden bir tehlike sinyalidir.
Bir şirketin kâr marjı, finansal sağlığı ve uzun vadeli uygulanabilirliğinin en iyi göstergesidir.
ödeme gücü
Likidite ile yakından ilgili olan, bir şirketin borç yükümlülüklerini sadece kısa vadede değil sürekli olarak yerine getirme kabiliyeti olan ödeme gücü kavramıdır. Ödeme gücü oranları, bir şirketin aktif veya özkaynaklarına ilişkin uzun vadeli borçlarını hesaplar.
Borç / özsermaye (D / E) oranı, genel olarak bir şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliğinin sağlam bir göstergesidir, çünkü hissedarların özkaynaklarına karşı bir borç ölçümü sağlar ve bu nedenle aynı zamanda yatırımcıların faiz ve güvenin bir ölçüsüdür. şirket. Daha düşük bir D / E oranı, bir şirketin faaliyetlerinin daha çok alacaklılar tarafından değil hissedarlar tarafından finanse edildiği anlamına gelir. Hissedarlar sağladıkları finansmandan faiz almazlar, bu bir şirket için bir artıdır.
D / E oranları endüstriler arasında büyük farklılıklar gösterir, ancak bir işletmenin kendine özgü doğasına bakılmaksızın, D / E oranındaki zamanla düşüş eğilimi, bir şirketin giderek daha sağlam bir finansal zeminde olduğunu gösteren iyi bir göstergedir.
Çalışma verimliliği
Bir şirketin işletme verimliliği finansal başarısının anahtarıdır. İşletme marjı, işletme verimliliğinin en iyi göstergesidir. Bu metrik, şirketin ürün veya hizmetlerini üretme ve pazarlamanın değişken maliyetleri düşüldükten sonra yalnızca bir şirketin temel faaliyet kar marjını değil; böylece şirket yönetiminin maliyetleri ne kadar iyi kontrol ettiğinin bir göstergesidir.
Bir şirketin uzun vadeli sürdürülebilirliği için iyi yönetim şarttır. İyi yönetim bir dizi geçici sorunun üstesinden gelebilir, kötü yönetim ise en umut verici işlerin bile çökmesine neden olabilir.
Finansal oranlar bir şirketin genel sağlığını değerlendirmek için kullanılabilir; bağımsız sayılar, bir şirketin bilançosundaki fiyat / kazanç (K / Z) veya borç / özsermaye (D / E) oranları gibi belirli sayıları karşılaştıran ve kıyaslayan rakamlardan daha az yararlıdır.
Karlılık
Likidite, temel ödeme gücü ve işletme verimliliği, bir şirketin değerlendirilmesinde dikkate alınması gereken önemli faktörler olmakla birlikte, sonuç olarak şirketin kârlılığı devam etmektedir: net kârlılığı. Şirketler, kârlı olmadan, alacaklıların ve yatırımcıların iyi niyetiyle faaliyet göstererek yıllarca hayatta kalabilirler, ancak uzun vadede hayatta kalabilmek için bir şirketin sonunda karlılığa ulaşması ve sürdürmesi gerekir.
Kârlılığı değerlendirmek için en iyi ölçüm net marj, kârın toplam gelirlere oranıdır. Net marj oranını dikkate almak çok önemlidir, çünkü basit bir dolar kar rakamı şirketin finansal sağlığını değerlendirmek için yetersizdir. Bir şirket birkaç yüz milyon dolarlık net kar rakamı gösterebilir, ancak bu dolar rakamı sadece% 1 veya daha az bir net marjı temsil ediyorsa, işletme maliyetlerinde veya pazardaki rekabette en ufak bir artış bile şirketi kırmızıya sürükleyebilir. Özellikle sektör emsallerine kıyasla daha büyük bir net marj, daha büyük bir finansal güvenlik marjı anlamına gelir ve aynı zamanda bir şirketin büyüme ve genişlemeye sermaye sağlamak için daha iyi bir finansal konumda olduğunu gösterir.