2004 yılında kurulan Vanguard Health Care ETF (VHT), sağlık sektöründeki stokların getirilerini ölçen bir ölçüt izlemektedir. Maddeleri, tıbbi veya sağlık ürünleri, hizmetleri, teknoloji ve ekipman sağlayan stokları içerir. Ekim 2018 itibarıyla fon, kuruluşundan bu yana yıllık ortalama% 10'dan fazla getiri elde etti.
Özellikleri
VHT, Vanguard tarafından yönetilen açık uçlu bir fondur. Birçok Vanguard fonu gibi, son derece düşük bir gider oranı% 0.10'dur. Vanguard'a göre, bu gider oranı karşılaştırılabilir ETF'lerinkinden% 92 daha düşük. Fon pasif olarak yönetildiğinden, % 4, 30 oranında çok az ciroya sahiptir ve gider oranı geçerli herhangi bir aracılık ücreti veya komisyonu içermez.
Fon, 369 hisse senedi içeriyor ve MSCI ABD Investable Market Health Care 25/50 Investable Index ürününü takip ediyor. Sektör çeşitlendirmesi söz konusu olduğunda, fonun ilaçlardaki hisselerinin% 28, 50'si, biyoteknolojide% 20, 30'u ve sağlık ekipmanlarında% 20, 20'si ve yönetilen sağlık hizmetlerinde% 12, 70'i bulunmaktadır. Holdinglerin geri kalanı% 6, 40 ve daha düşük oranlarda arz, tesis, hizmet, teknoloji, distribütör ve yaşam bilimleri araç ve hizmetleri dahil olmak üzere sektöre yayılmıştır.
Fonun en büyük 10 sermayesine sahip şirketler, 10.3 milyar dolarlık net varlıklarının% 42'sini oluşturmaktadır. 20 Eylül 2018 itibariyle bu şirketler Johnson & Johnson, Pfizer, Birleşik Sağlık Grubu, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. ve Bristol Myers Squibb Co.
Uygunluk ve Öneriler
VHT, sağlık sektörüne maruz kalmak isteyen yatırımcılar için iyi bir seçimdir. Çok sayıda işletmesi nedeniyle oldukça çeşitlidir. Yine de, tüm yatırımlarda olduğu gibi, bazı riskler vardır. Benchmark piyasa değeri kuralları kullanılarak oluşturulduğundan, fon daha büyük ilaç şirketlerine yöneliktir. Fiyat / kazanç (P / E) oranı 33'tür ve bu oldukça yüksektir. Fiyat / kitap (P / B) oranı 4, 3'tür.
Fon bir büyüme portföyüne yöneliktir. Modern portföy teorisine (MPT) abone olan yatırımcılar, portföylerine yönelik genel riski en aza indirmek için tahvil fonlarıyla çeşitlendirmek isteyebilirler. VHT, düzenli faiz ödeyen borçlanma aracı içermez.
Fonun piyasa ağırlığı sermayeleştirmesinin bir dezavantajı vardır. VHT, yüksek büyüme potansiyeline sahip olabilecek veya satın almalar için hedef olabilecek daha küçük biyoteknoloji ve ilaç şirketlerine çok fazla maruz kalmamaktadır. Bu küçük şirketlerin de daha büyük bir riski vardır. FDA'nın olumsuz bir idari kararı, küçük bir şirketin hisselerinin düşmesine neden olabilir. Daha az riskten kaçınan yatırımcılar, daha küçük ilaç ve biyoteknoloji şirketlerine yatırım yapmak için eşit ağırlıklı ETF'ler kullanmak isteyebilirler.
2018 itibariyle fon büyük bir performans gösterdi. Geçen yıl ortalama yıllık% 19, 99, üç yılda% 15, 32, beş yılda% 15, 77 ve 10 yılda% 14, 73 olarak gerçekleşti. Birçok piyasa gözlemcisi, sektörde bir dizi halka arz (halka arz) bulunduğundan, patlamaya hazır olabilecek bir biyoteknoloji balonunun olup olmadığını sorguluyor.
