Değer Stoku Nedir?
Değer stoku, temettüler, kazançlar veya satışlar gibi temellerine göre daha düşük bir fiyatla işlem gören ve onu değer yatırımcılarına çekici hale getiren bir hisse senedidir.
Önemli Çıkarımlar
- Değerli hisse senetlerinin ortak özellikleri arasında yüksek temettü getirisi, düşük P / B oranı ve / veya düşük P / E oranı bulunmaktadır. aynı sektördeki şirketlerin hisse senedi fiyatlarından daha düşük bir hisse senedi fiyatı.
Değer Stoku
Değer Stokunu Anlama
Bir değer stoku, şirketin performansının aksi gösterebileceğinden daha düşük bir fiyatla yapılan bir güvenlik ticaretidir. Değerli hisse senetlerindeki yatırımcılar, piyasadaki verimsizliklerden yararlanmaya çalışırlar, zira dayanak varlığın fiyatı şirketin performansına uymayabilir.
Değer hisse senetlerinin ortak özellikleri arasında yüksek temettü getirisi, düşük fiyat / defter oranı (K / B oranı) ve / veya düşük fiyat / kazanç oranı (K / B oranı) bulunur. Yatırımcılar, her yıl başında Dow Jones'da en yüksek 10 temettü sağlayan hisse senedi satın alarak ve her yıl portföyünü ayarlayarak "Dow of the Dogs" yatırım stratejisini kullanarak değer stokları bulabilirler.
Değer stoklarının aksine, büyüme stokları güçlü büyüme potansiyeli olan şirketlerin özkaynaklarıdır. Dengeli, çeşitlendirilmiş bir portföy hem değer stoğunu hem de büyüme stoklarını tutacaktır. Yatırım yöneticileri bunlara harman fonu denir.
Değer Stokları Nasıl Tespit Edilir
Yatırımcılar şirketi piyasada elverişsiz buldukça değer stoğunun pazarlık fiyatı olacaktır. Tipik olarak, bir değer stoku, aynı sektördeki şirketlerin hisse senedi fiyatlarından daha düşük bir özsermaye fiyatına sahiptir. Değerli hisse senetleri, daha geniş pazara indirimli olarak giren bir sektörde de oturabilir.
Yetersiz şirket raporlarına veya yasal sorunlara ilişkin olumsuz tanıtım, piyasa şirketin uzun vadeli beklentilerini olumsuz olarak değerlendireceğinden değer stokunun göstergeleridir. Bir değer stoku büyük olasılıkla geçici olarak olumsuz olaylarla karşılaşan istikrarlı bir temettü ihraçına sahip olgun bir şirketten gelecektir. Ancak, yakın zamanda hisse senedi ihraç eden şirketler, birçok yatırımcının işletmenin farkında olmayabileceği için yüksek değer potansiyeline sahiptir.
Risk ve Değer Stoklarının İadesi
Tüm potansiyel yükselişler için, değer stokları, piyasanın kendilerine yönelik şüpheci tavrından dolayı büyüme stoklarından daha riskli olarak kabul edilmektedir. Değerli bir hisse senedinin kârlı hale gelmesi için, pazarın büyümekte olan bir büyümeden daha riskli olduğu düşünülen şirket algısını değiştirmesi gerekir. Bu nedenle, bir değer stokunun, altta yatan risk nedeniyle büyüme stokundan daha yüksek uzun vadeli getiriye sahip olması daha olasıdır.
Bir değer stoğunun değer düşüklüğünden çıkmak için biraz zamana ihtiyacı olabilir. Bir değer stoğuna yatırım yapma riski, bu ortaya çıkmanın asla gerçekleşemeyeceğidir.
Değer Hisse Senedi Örneği
Haziran 2019 itibarıyla büyük para merkezi bankaları değer stoklarını temsil etmektedir. Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM), Wells Fargo & Company (WFC) ve Citigroup Inc. (C), hepsi kazançlara dayalı olarak piyasaya önemli bir iskonto ile işlem yapmaktadır. Örneğin, Citigroup ortalama bir S&P 500 şirketi için 19.12'ye kıyasla 9.67'lik bir P / E oranına sahiptir.
Yatırımcılar borsa yatırım fonlarını (ETF'ler) kullanarak bir değer stokları portföyüne maruz kalabilirler. Yönetim altındaki varlıklara (AUM) dayalı en büyük değere sahip üç ETF, Öncü Değer Endeksi Fonu ETF (VTV), iShares Russell 1000 Değer ETF (IWD) ve iShares S&P 500 Değer ETF'yi (IVE) içerir. Her üç fon da ABD büyük sermayeli hisse senetlerinin fiyat ve getiri performansını izlemek için özel olarak tasarlanmıştır.