İçindekiler
- Fiyat ve Değer
- Fiyat Ne Zaman Önemli?
- Fiyata Atlamayın
- Piyasa değeri. ve Hisse Fiyatı
- Hisse Senetleri Nasıl Çalışır?
- Ters Bölmeler
- Berkshire Hathaway ve Microsoft
- Fiyat ve Değeri Etkileyen Faktörler
- Alt çizgi
Ortak bir söz vardır: “Bir kitabı kapağına göre yargılama.” Yatırımcılar için eşit derecede geçerli bazı bilgelik sözleri şunlar olabilir: “Hisse senedine hisse fiyatına göre karar vermeyin.” Yatırımcılar için mevcut olan çok fazla bilgiye rağmen, birçok kişi hala yanlış bir şekilde küçük bir dolar fiyatına sahip bir hisse senedinin ucuz olduğunu varsayarken, daha heftier bir fiyata sahip bir hisse senedi pahalıdır. Bu fikir yatırımcıları yanlış yola ve paraları için bazı kötü kararlara yönlendirebilir.
En ucuz hisse senetleri - “kuruş hisse senetleri” olarak da bilinir, aynı zamanda en riskli hisse senedi olma eğilimindedir. 40 $ 'dan 4 $' a kadar olan bir hisse sıfırla sonuçlanabilirken 10 $ 'dan 20 $' a kadar olan bir hisse tekrar ikiye katlanabilir. Bir hisse senedinin hisse fiyatına bakmak sadece diğer birçok faktörü dikkate alırken yararlıdır. CEO'daki bir değişiklik bile hisse senedi fiyatını etkileyebilir!
Fiyat ve Değer
Çoğu insan bir hisse senedinin değerinin fiyatına göre belirlendiğine inanır. Bu sadece bir dereceye kadar doğrudur. Ancak ikisi arasında büyük bir fark var. Hisse senedinin fiyatı yalnızca bir şirketin geçerli değerini veya piyasa değerini gösterir. Dolayısıyla fiyat, hisse senedinin alım satım miktarını veya bir alıcı ve satıcı tarafından üzerinde anlaşılan fiyatı temsil eder. Daha fazla alıcı hisse fiyatının yükseleceği anlamına gelirken, daha fazla satıcı fiyatın düşeceği anlamına gelir.
Öte yandan, içsel değer bir şirketin gerçek değeridir. Bu değer, temel analiz dahil olmak üzere hem somut hem de somut olmayan faktörleri içerir. Değeri belirlemek için bir şirketin kalitatif ve kantitatif yönlerini (firmanın iş modeli ve mali tablolar) birkaçını belirlemek için kullanabilirsiniz.
Fiyat Ne Zaman Önemli?
Hisse fiyatının bir şirket üzerinde büyük etkisi olabilir. Yukarıda belirtilen piyasada psikolojik çıkarımlar vardır, ancak bir işletmenin ödeme gücünü etkileyebilecek gerçek çıkarımlar da vardır. Şirketler özkaynak veya borç yoluyla nakit toplayabilirler. Ağırlıklı ortalama sermaye maliyeti (WACC), bir şirketin borç maliyetinin ve özkaynak maliyetinin ağırlıklı ortalamasıdır.
Bir şirketin hisse fiyatı düşerse, özkaynak maliyeti artar ve WACC'nin yükselmesine neden olur. Sermaye maliyetindeki çarpıcı bir artış, bir işletmenin kapılarını, özellikle de bankalar gibi sermayeye bağımlı olan işletmeleri kapamasına neden olabilir. Bu sorun her zaman keskin bir stok düşüşünün ardından yatırımcıların aklında olmalıdır.
Fiyata Atlamayın
Yatırımcılar genellikle sadece hisse senedi fiyatına bakma hatasını yaparlar, çünkü genellikle finansal basında en görünür şekilde alıntı yapılan sayıdır. Bununla birlikte, diğer birçok faktör dikkate alınmadıkça bir hisse senedinin gerçek dolar fiyatı çok az demektir. Örneğin, A Şirketi 100 milyar dolarlık bir piyasa değerine sahipse ve 10 milyar hisseye sahipse, B Şirketi 1 milyar dolarlık bir piyasa değerine ve 100 milyon hisseye sahipse, her iki şirketin de 10 dolarlık bir hisse fiyatı olacak, ancak A Şirketi 100 kat daha değerlidir Şirket B'den daha
100 dolarlık hisse senedi fiyatı bazı perakende yatırımcılar için çok pahalı görünebilir. Üç basamaklı hisse fiyatının kötü olduğunu düşünebilir ve 5 dolarlık bir hisse senedinin 100 dolarlık hisse senedinden iki kat daha fazla şansı olduğunu düşünebilirler. Bu yanlış yönlendirilmiş bir görüştür, çünkü 5 dolarlık hisse senedinin değeri çok fazla olabilir ve 100 dolarlık hisse senedinin değeri düşük olabilir. Bunun tersi de doğru olabilir, ancak tek başına hisse fiyatı bir değer işareti değildir. Piyasa değeri, şirketin nasıl değerlendiğinin daha açık bir göstergesidir ve hisse senedinin değeri hakkında daha iyi bir fikir verir.
Piyasa Değeri ve Hisse Fiyatını Anlama
Hisse senetleri, bir şirketin net bir şekilde ayırt edilebilir birimlerini sağlamak için hisse senetlerine bölünür, böylece yatırımcılar şirketin toplam hisselerin bir kısmına karşılık gelen bir kısmını satın alabilirler. Halka açık şirketler için ödenmemiş fiili hisse sayısı büyük farklılıklar gösterebilir.
Şirketlerin mevcut hisselerin sayısını ve yatırımcıların hisse fiyatlarını nasıl hissettiğini kontrol etmelerinin bir yolu, hisse senetleri ve ters hisse senetleri. Hisse senedi fiyatları ile bazı psikolojik dernekler vardır ve şirketler bazen hisse senedi bölünmeleri yoluyla bu yatırımcı psikolojisine hitap etmeyi seçecektir. Örneğin, insanlar 100 hisseden oluşan yuvarlak lotlardan hisse satın almayı tercih ediyor. Bu, hisse fiyatı 50 $ 'dan fazla olan bir hisse senedinin ortalama yatırımcıyı kapatabileceği sonucuna yol açar, çünkü 100 hisse satın almak için en az 5.000 $ nakit harcama gerektirir. Bu, ortalama perakende yatırımcı için bir hisse senedi elde etmek için büyük bir finansal taahhüttür. Sonuç olarak, iyi bir performans sergileyen ve hisselerinin 20 dolardan 60 dolara yükseldiğini gören bir şirket, bire bir stok bölünmesi yapmayı tercih edebilir.
Hisse Senetleri Nasıl Çalışır?
İkiden bire bölünme, şirketin hisse senetlerinin her bir payını ikiye değiştireceği anlamına gelir. Bu aynı zamanda her bir hissenin değerinin yarıya bölüneceği anlamına gelir, böylece iki yeni hisse bir eski hisse ile tam olarak eşit olur. Bir yatırımcı hisseleri 30 $ 'dan satın almaktan daha rahat olabilir ve 100 hisse satın almak için 3.000 $ yatırım yapabilir. Ancak, gerçek işleme bakarken, gerçek sayılar öncekinden farklı değildir.
Bölünmeden sonra yatırımcı hisse senedini satın aldığında 100 hisse 3.000 dolarlık bir yatırım oluşturur. Ancak, yatırımcı bölünmeden önce kolayca 50 hisse satın alabilir, aynı 3.000 $ yatırım yapabilir ve aynı şirkette aynı yüzde sahipliğe sahip olabilir. Bu nedenle piyasa değeri büyüktür. Bölünme nedeniyle şirketin piyasa değeri değişmeyecek, bu nedenle 3.000 $ 'lık bir yatırım, bölünmeden önce şirkette% 0.001 sahiplik anlamına gelirse, daha sonra aynı anlama gelecektir.
Ters Bölmeler
Ters bölünme, hisse bölünmesinin tam tersidir ve kendi psikolojisiyle birlikte gelir. Bazı yatırımcılar, 10 $ 'dan az olan hisse senetlerinin çift haneli hisse senedi fiyatlarına göre daha riskli olduğunu düşünmektedir. Bir şirketin hisse fiyatı 6 $ 'a düşerse, bire iki ters stok bölünmesi yaparak bu algılamaya karşı koyabilir. Bu durumda şirket, ödenmemiş hisse senetlerinin her iki hissesini 12 $ değerinde (2 x 6 $) bir paya dönüştürecektir. İlkeler aynı. Bu, herhangi bir kombinasyonda yapılabilir - üçe bir, beşe bir vb. - Ancak mesele, bunun hisse senedine gerçek bir değer katmaması ve şirkete daha fazla yatırım yapmamasıdır. veya daha az riskli. Tek yaptığı hisse fiyatını değiştirmek.
Berkshire Hathaway ve Microsoft
Yüksek bir fiyatın yatırımcıları duraklatmasının bir örneği Warren Buffett's, Berkshire Hathaway. 1980'de Berkshire Hathaway'in bir kısmı 340 dolara satıldı. Üç haneli hisse fiyatı, birçok yatırımcının iki kez düşünmesini sağlayacaktır. Bununla birlikte, Berkshire A Sınıfı hisselerin her biri 6 Şubat 2018 itibariyle 309.267.57 dolar değerindedir . Şirket ve Buffett hissedar değeri yarattığından hisse senedi bu yüksekliğe yükseldi. Hisse başına bu fiyatta, hisse senedini pahalı görür müydünüz? Bu sorunun cevabı hisselerin dolar fiyatına bağlı değildir.
İstisnai hissedar değeri yaratan bir hisse senedinin başka bir örneği Microsoft'dur. Şirketin hisseleri Mart 1986'daki halka arzından bu yana birçok kez bölündü. Microsoft, ilk işlem gününde 27.75 $ 'dan kapandı ve 6 Şubat 2018 itibariyle hisse başına 106.11 $' a düştü. Bu, üçten fazla iyi bir getiri gibi görünüyor. on yıllar sonra, ancak tüm bölünmeler hesaba katıldığında, 1986'da 27, 75 dolarlık bir yatırım bugün çok daha değerli olacaktır. Hisse senedi bölündüğü için, her hisse aynı zamanda şirketin çok daha küçük bir parçasını temsil edecektir.
Microsoft ve Berkshire, yatırımcılar için yıldız getirileri üretti, ancak birincisi birkaç kez bölünmeye karar verirken, ikincisi bunu yapmadı. Bu şimdi birini diğerinden daha pahalı yapıyor mu? Hayır. Her ikisinin de pahalı veya ucuz olduğu düşünülüyorsa, hisse fiyatlarına değil, temel esaslara dayanmalıdır.
Fiyat ve Değeri Etkileyen Diğer Faktörler
Bir hisse senedinin fiyatı ve değeri diğer temel faktörlerden de etkilenebilir. Aşağıdakileri göz önünde bulundur:
Finansal sağlık: Bir şirketin hisse senedi fiyatı finansal sağlığından da etkilenebilir. İyi performans gösteren hisse senetleri genellikle çok sağlam kazançlara ve güçlü finansal tablolara sahiptir. Yatırımcılar, bir şirketin finansal olarak sağlıklı olup olmadığını görmek için bu finansal verileri şirketin hisse senedi fiyatıyla birlikte kullanabilirler. Hisse senedi fiyatı, yatırımcıların finansal geleceği konusunda mutlu ya da endişeli olup olmadıklarına göre hareket edecektir.
Şirket veya ilgili haberler: Bir şirket hakkında iyi bir haber kesinlikle hisse senedi fiyatını etkileyecektir. Bu olumlu bir kazanç raporu, yeni bir ürün için planlar veya yeni bir alana genişletme planları olabilir. Benzer şekilde, aylık iş raporu gibi ilgili ekonomik veriler de olumlu bir artışla şirket hisse fiyatlarının artmasına yardımcı olabilir. Haberler olumsuz ise hisse fiyatı üzerinde aşağı yönlü bir etki yapma eğilimindedir.
Alt çizgi
Bazı yatırımcılar hisse senedi bakarken hisse fiyatına odaklanabilir çünkü finansal basında en görünür sayıdır. Yatırımcılar sadece hisse fiyatına sabitlenmemelidir; şirketler, temelleri değiştirmeden hisse senedi bölünmeleri, ters bölünmeler ve hisse senedi temettüleri aracılığıyla bunları önemli ölçüde değiştirebilir.
Potansiyel bir yatırımı düşünürken biraz daha derine inin. Yüksek bir fiyata sahip bir hisse senedinin doğru şartlar altında çok daha yüksek olabileceğini, düşük fiyata sahip bir hisse senedinin gerçekten iyi bir değer değilse daha da batabileceğini unutmayın. Yatırım yapmadan önce hisse senedi brokerlerini araştırmak, ihtiyaçlarınız için en iyi hisse senedi brokerini seçmenize yardımcı olabilir.
