Kısa Faiz Teorisi Nedir?
Kısa faiz teorisi, yüksek düzeyde kısa faiz düzeyinin yükseliş göstergesidir. Bu nedenle, bu teorinin takipçileri çok kısa süreli hisse senetleri satın almak ve fiyatlarında beklenen artıştan kar elde etmek isteyeceklerdir.
Bu yaklaşım, kısa satışları, kısa vadeli stokların düşme olasılığının bir göstergesi olarak gören çoğu yatırımcının hakim görüşüne aykırıdır. Bu nedenle, kısa faiz teorisi yatırımlara karşı bir yaklaşım olarak görülebilir.
Önemli Çıkarımlar
- Kısa faiz teorisi, çok kısa vadeli hisse senetlerinin gelecekte yükselme olasılığının daha yüksek olduğu görüşündedir. bazen pozisyonlarını karşılamak için agresif bir şekilde hisse satın almak zorunda kalıyordu.
Kısa Faiz Teorisini Anlamak
Kısa faiz teorisi, açık satış mekaniğine dayanır. Yatırımcılar bir hisse senedini kısalttıklarında, bu hisse senedini bir komisyoncudan etkili bir şekilde ödünç alırlar ve hemen nakit için satarlar. Sonunda, komisyoncu geri ödenmesini talep ettiğinde, yatırımcı bunu açık piyasadaki hisseleri satın alarak ve bu hisseleri komisyoncuya iade ederek yapmalıdır.
Kısa satıcılar, kısalttıkları hisselerin fiyatı hisselerini sattıktan sonra düşerse para kazanırlar. Bu senaryoda, kısa satıcı hisseleri daha düşük bir fiyata geri alabilir ve broker'a geri döndürebilir ve farkı kâr olarak kabul edebilir.
Peki ilk satıştan sonra hisse senedinin fiyatı yükselirse ne olur? Böyle bir durumda, yatırımcının bunları daha yüksek bir fiyata geri alması gerekir ve bu da bir kayıpla sonuçlanır. Birçok kişi bir hisse senedini kısalttıysa ve fiyatının kademeli olarak yükseldiğini görürlerse, panik yapıp fiyatının daha da yükselme riskini sınırlamak için hisse senedi almaya çalışabilirler. Panik satın almanın bu durumu kısa bir sıkışma olarak bilinir.
Kısa faiz teorisi, bu kısa satıcıların öngörülerinden kar elde etmeyi amaçlamaktadır. Kısa faiz teorisinin izleyicileri, çok kısa süreli hisse senetlerinin yükselme ihtimalinin daha yüksek olduğuna inanmaktadır, çünkü kısa satıcılar kısa bir sıkışma sırasında yüksek miktarlarda hisse senedi satın almak zorunda kalabilirler. Bu tür satın alma kısa örtü olarak bilinir.
Hisse değer kazanma potansiyeli olan hisse senetlerini tanımlamak için kısa faiz kullanan bir diğer yaklaşım, kısa faiz oranıdır (SIR). SIR, kısa satılan hisse senetlerinin ortalama günlük işlem hacmine (ADTV) oranıdır. Örneğin, XYZ'nin kısa satılan bir milyon hissesi ve 500.000 ADTV'si varsa, SIR'si iki olur. Bu, teorik olarak XYZ'deki kısa satıcıların kısa pozisyonlarını kapsaması için en az iki tam işlem günü alacağı anlamına gelir.
Yatırımcılar, bir şirketin ne kadar kısa devre yaptığını hızlıca söylemek için SIR'i kullanabilir. Kısa faiz teorisinin takipçileri için SIR, hangi şirketlerin en potansiyel fiyat takdirini sunduğunu belirlemek için kullanılabilir.
Kısa Faiz Teorisinin Gerçek Dünya Örneği
A hisse senedinin 50 milyon hissesi varsa ve 2.5 milyon hissesi kısa satılmışsa, kısa faizi% 5'tir. Stok B'nin 40 milyon hissesi varsa ve 10 milyonu kısa satılmışsa, kısa faizi% 25'tir.
Kısa faiz teorisine göre, Stok B'nin hisse senetlerinin aynı olduğu varsayılarak hisse senedi A'dan daha yüksek bir fiyat artışı olasılığı vardır. Bunun nedeni, Stok B'nin kısa bir sıkışmadan kaynaklanan kısa örtme hedefi olma olasılığı daha yüksektir.