Paylaşım Sınıfı Nedir?
Bir hisse sınıfı, adi hisse senedi veya yatırım fonu birimi gibi belirli bir güvenlik türüne uygulanan bir atamadır. Birden fazla adi hisse senedine sahip şirketler, belirli bir sınıfı genellikle "A Sınıfı" hisseler ve "B Sınıfı" hisseler; bunlar farklı haklar ve ayrıcalıklar taşır. Yatırım fonlarında ayrıca farklı satış ücretleri, gider oranları ve asgari ilk yatırım gereksinimleri taşıyan hisse sınıfları bulunur.
Bir yatırımcı olarak, halka açık bir şirkette veya bir yatırım fonunun birimlerinde bulunan hisse senetlerinden hangisini satın aldığınızı bilmek önemlidir.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Hisse sınıfı, farklı şirket veya yatırım fonu stoklarını ifade eder; mektup veya isimle belirlenir. Şirket hisselerinin farklı sınıfları genellikle oy hakları gibi farklı imtiyazlara sahiptir.
Şirket Pay Sınıflarının Temelleri
Aynı kuruluştaki farklı hisse sınıfları tipik olarak hissedarlara farklı haklar vermektedir. Örneğin, bir halka açık şirket iki adet adi hisse senedi sunabilir: A Sınıfı adi hisse senedi ve B Sınıfı adi hisse senedi. Bu çift sınıflı yapı genellikle bir şirketin ilk halka ne zaman halka açıldığına ve birincil pazarda hisse senedi ihraç ettiğine karar verilir.
Örneğin, ilk halka arz (IPO) üstlenen özel bir şirket, yeni yatırımcılarına A Grubu hisseler çıkarırken, firmanın mevcut paydaşlarına B Sınıfı hisseler verebilir. Şirketin orijinal sahipleri, şirketteki paylarının çoğunu satmak istiyor, ancak yine de kontrolü sürdürüyor ve önemli kararlar alıyorsa, böyle bir çift sınıflı yapı oluşturulabilir. Bu durumda, B sınıfı hisse senetleri tipik olarak daha yüksek oy haklarına sahip olacaktır.
Google, 2015 yılında Alphabet Inc.'e kurumsal dönüşümü sırasında çift paylı bir sınıf yapısı kurdu. Şirket, GOOG senedi sembolü ile A sınıfı bir hisse senedi ve GOOGL senedi sembolü ile C sınıfı bir hisse verdi. Her ikisi de aynı fiyat seviyesinde işlem görüyor ancak C sınıfı hisselerin oy hakkı yok. Şirket ayrıca, yönetim ve diğer kontrol eden taraflar için ayrılmış bir B sınıfı pay ihraç etmiştir.
Yatırım Fonu Hisse Senedi Sınıflarının Temelleri
Yatırım fonları genellikle yatırımcılara çeşitli hisse sınıfları sunar. Her sınıf aynı menkul kıymet portföyüne yatırım yapar ve aynı yatırım hedef ve politikalarına sahiptir. Bununla birlikte, ücretleri ve giderleri farklıdır, bu da performanslarını etkiler. İlk yatırım tutarları gibi diğer parametreler de farklılık gösterebilir.
En yaygın hisse sınıfı, satın alındığında veya peşin olarak ödenen bir ön uç yükü taşıyan A payıdır. Bu fonlar başlangıçta maliyetli görünebilir, ancak uzun vadede elde tutulursa daha ucuz olabilir. Bu ön satış ücretleri, fon türüne ve satın alınan hacme bağlı olarak% 2 ila% 5, 75 arasında değişir.
B payı sınıfı A payının tersidir: Yatırımcı sattığında ödenen bir komisyon olan bir arka uç yükü taşır. Bu ücret, yatırım fonuna sahip olduğunuz süre sonunda kademeli olarak azalır ve sonunda sıfıra ulaşır. B hisseleri genellikle yedi yıl sonra A hisselerine dönüştürülme hakkına sahiptir.
C-paylaşım sınıfı, fon yükü için seviye yükü olarak adlandırılan yaklaşık% 1'lik bir ücret alır. Ancak, C-hisselerinin genellikle bir yıl içinde satılması durumunda tetiklenebilecek bir koşullu ertelenmiş satış ücreti vardır.
Hem B hem de C hisseleri, fon tarafından tahsil edilen yıllık yönetim ve bakım ücreti olan A hisselerinden daha yüksek gider oranları ödeme eğilimindedir.
Kurumsal Pay Sınıfları
I, R, N, X ve Y gibi atamalara sahip başka yatırım fonu sınıfları da vardır. Bunlar kurumsal paylar olarak bilinir. Yatırım fonları genellikle bu sınıfları yalnızca net değeri yüksek, tipik olarak 1 milyon dolardan fazla olanlara veya yedi rakamlı mevduat yapabilen kurumsal yatırımcılara sunar. Ancak, 401 (k) planları ve işveren tarafından desteklenen diğer emeklilik planları bu tür kurumsal yatırımcılar olarak sayılır; plan yöneticisi, çalışanların katkılarını bir araya getirerek bu hisse sınıfına hak kazanabilir. Bu son derece arzu edilir: Kurumsal paylar genellikle yatırım fonu pay sınıflarının en düşük ücret ve giderlerini taşır. Düşük gider oranları nedeniyle, kurumsal sınıf hisseleri her zaman en iyi getiriyi elde eder.
Örneğin, yatırım şirketi Vanguard üç hisse sınıfı sunmaktadır. Yatırımcı hisseleri 1.000 $ ile 3.000 $ arası ilk mevduat talep etmektedir ve ortalama gider oranı%.18'dir. Amiral hisselerinin 3.000 $, 50.000 $ veya 100.000 $ minimumları vardır, ancak gider oranı ortalama%.11'dir. Son olarak, Kurumsal paylar 5 milyon $ 'dan başlamaktadır ve ortalama gider oranları%.05'tir.