Charles Schwab, 7 Ekim 2019 tarihinden itibaren ABD hisse senedi, ETF ve opsiyon taban komisyonlarını sıfıra indiriyor. Komisyonsuz işlemler OTCBB / kuruş hisse senetleri için de geçerlidir. 3, 7 trilyon dolarlık yönetim altındaki varlıkları ve 12 milyon müşterisi ile Schwab'ın bu komisyonları ortadan kaldırma hamlesi aracılık endüstrisinde yankılanıyor ve Schwab (SCHW) ve rakipleri TD Ameritrade (AMTD) ve E * TRADE (ETFC) hisselerine baskı yapıyor).
Schwab'ın CFO'su Peter Crawford, bir blog yazısında firmanın fiyat indirimlerinin ardındaki mantığını açıklıyor, "Komisyonların sıfıra gitmesi kaçınılmaz görünüyordu, bu yüzden neden bekleyin? Komisyon gelirine bağlı olmayan bir iş modelimiz var, uzun vadeli bir yönelim ve müşteri ihtiyaçlarına ve rekabetçi dinamiklere dayalı olarak kendimizi rahatsız etmeye istekli olma öyküsü."
Crawford, sıfır veya düşük özkaynak komisyonlarını kullanarak çevrimiçi ticaret pazarına yeni girenleri not ediyor ve "Bu firmalardan rekabet baskısı hissetmiyoruz…" dedi. Ancak diğer firmaların sayısız tuzağına düşmek istemiyoruz çeşitli endüstrilerde yeni girişlere yanıt vermek için çok uzun süre beklediler."
Schwab'ın sıfır komisyon oranları, ticaret ücreti olmadığı anlamına gelmez. Opsiyon yatırımcıları artık her bacak için taban ücret ödemeyecek, ancak sözleşme başına 0, 65 ABD doları komisyon alınacak.
Schwab'a Finansal Etkileri
Crawford'a göre Schwab, bu fiyat indiriminin üç aylık gelirde yaklaşık 90-100 milyon $ 'a eşdeğer olduğunu tahmin ediyor ve bu da toplam net gelirin kabaca% 3-4'üne denk geliyor. Gelir ticareti başına komisyonların birkaç yıldır düştüğünü, bu nedenle gelecek çeyreklerdeki potansiyel gelir etkisinin çok daha küçük olabileceğini ve diğerlerinin eşit olacağını belirtti.
Schwab'ın (SCHW) hisseleri haberlerde% 10'a kadar düştüğünde yatırımcılar bu matematiği alamayabilir.
Online ticaret endüstrisindeki büyük oyunculardan birinin temel komisyonlarını ortadan kaldırması, yönetim kurulu genelinde sıfır maliyetli ticarete doğru büyük bir adımdır.
Bireysel Yatırımcılar İçin Ne Anlama Geliyor?
Broker ücretlerine dikkat edin ve hisse senetleri ve ETF komisyonlarının ötesine bakın. Boşta kalan paranız için ne kadar faiz ödeniyor? Acenteniz başka hangi hizmetleri sunuyor? İşlemleriniz ne kadar fiyat artışı sağlıyor? En sık işlem yaptığınız varlık sınıfları için ücretler nelerdir? Hisse senetleri üzerindeki sıfır komisyon, örneğin vadeli işlem tüccarını etkilemez.
Interactive Brokers, siparişlerin firma için gelir elde etmek üzere piyasa üreticilerine yönlendirildiğini söyleyerek serbest ticaret programları hakkında oldukça açık. Robinhood ayrıca sipariş akışı için ödeme yolları da sunar, ancak bunlar bu kadar açık değildir. Bir komisyon ödemiyor olabilirsiniz, ancak bir seferde 200'den fazla hisse ticareti yapıyorsanız, "serbest ticaret" inizin tasarrufundan daha pahalıya mal olması muhtemeldir.
Komisyoncular düşük (veya hiç) ücretlere rağmen mükemmel ticaret uygulamalarını taahhüt ettiklerinde, yatırımcılar ve tüccarlar gerçek değeri göreceklerdir.
Endüstri Yanıtı
Daha geçen hafta, Interactive Brokers, ABD borsaya kote hisse senetleri ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) üzerinde komisyonsuz işlemler sağlayacak yeni bir teklif olan IBKR Lite'ı duyurdu. Bu duyuru, aylık 1 $ abonelik ücreti karşılığında komisyonsuz ticarete izin veren hamur uygulamasının lansmanında geliyor. Robinhood ve TradeZero dahil komisyonsuz ticaret sunan birçok site var. Ancak Schwab'ın yıpranmaya atlaması, odadaki artık göz ardı edilemeyecek bir fil olur.
Sıfır komisyon, tüccarlara ve yatırımcılara yardımcı olur, ancak bir bütün olarak sektör, müşterileri çekmek ve etkinlik oluşturmak için daha iyi yollar bulmalıdır. Schwab, müşterilerini gemide tutmak için geliri feda etmeye istekli olduklarını açıkça belirtti.
Sıradaki kim?
Komisyon gelirlerinin ortadan kaldırılması TD Ameritrade ve E * Trade'i Schwab'a zarar verdiğinden çok daha fazla incitecektir. Pazar hemfikir görünüyor. TD Ameritrade bugün% 25'in üzerinde düşüş gösterdi ve E * Trade% 16'nın üzerinde düşüş gösterdi. Sadakat özel olarak tutulur, bu nedenle komisyonlardan ne kadar gelir elde ettiği net değildir.
Bununla birlikte, sadakat bu yıpranmanın dışında kalıyor gibi görünüyor. Bir sözcü, Schwab'ın nakit bakiyeleri için ödediği düşük faiz oranına, firmanın müşteri varlıklarından gelir elde etmesinin bir yolu olduğuna dikkat çekiyor ve ayrıca Fidelity'nin nakit tarama oranının Schwab tarafından sunulandan on kat daha yüksek olduğuna dikkat çekiyor. Sözcü, "Fidelity'de sunulan değer eşsiz ve her zaman daha fazla değer sunmak için ölçeğimizi kullanmanın yollarını arayacağız." Diyor.
Gelecek Burada
Bu yatırımcılar ve aracılık endüstrisi için ne anlama geliyor? Hamurun CEO'su Victor Jones, geçtiğimiz günlerde yapılan bir açıklamada, "Beş yıl içinde ticari hisse senedi komisyonlarının ödenmesi, bir sabit hat için ödeme kadar yaygın olacaktır." Görünüşe göre takvimin sayfaları hızla değişti ve biz Bugün Jones, Investopedia'ya "Fiyatlandırmanın azaltılması sektörde bir olasılıktı. Bu firmalar olabildiğince eski ve verimsiz modellere dayanıyordu. Müşteriler artık işlem yapmak için komisyon ödemek için geçerli bir neden görmüyor."