Yeniden Yapılandırma Nedir?
Yeniden yapılanma, bir şirket tarafından, genellikle işletme finansal baskılarla karşı karşıya olduğunda, şirketin finansal ve operasyonel yönlerini önemli ölçüde değiştirmek için yapılan bir eylemdir. Yeniden yapılanma, finansal zararı sınırlamanın ve işi geliştirmenin bir yolu olarak bir şirketin borcunu, faaliyetlerini veya yapısını önemli ölçüde değiştirmeyi içeren bir tür kurumsal işlemdir.
Bir şirket borcunu ödemede sorun yaşıyorsa, çoğu zaman bir borç yeniden yapılanmasında borç şartlarını pekiştirir ve düzenler, böylece tahvil sahiplerini ödemek için bir yol oluşturur. Şirket, faaliyetlerini veya yapısını bordro gibi maliyetleri azaltarak veya varlık satışı yoluyla boyutunu azaltarak yeniden yapılandırır.
Yeniden Yapılandırmayı Anlama
Bir şirket satış, satın alma, birleşme, genel hedeflerde değişiklik veya bir akrabaya transfer için hazırlanma aracı olarak yeniden yapılandırılabilir. Şirket, yeni bir ürün veya hizmeti başarılı bir şekilde başlatamadığında yeniden yapılandırmayı seçebilir ve bu da daha sonra bordro ve borçları karşılamak için yeterli gelir sağlayamayacağı bir konumda kalır.
Sonuç olarak, hissedarlar ve alacaklılar tarafından yapılan anlaşmaya bağlı olarak, şirket varlıklarını satabilir, finansal düzenlemelerini yeniden yapılandırabilir, borcu azaltmak için özkaynak çıkarabilir veya işletme faaliyetlerini sürdürdüğü için iflas başvurusunda bulunabilir.
Yeniden Yapılandırma Nasıl Çalışır?
Bir şirket dahili olarak yeniden yapılandırıldığında, operasyonlar, süreçler, departmanlar veya mülkiyet değişebilir ve bu da işletmenin daha entegre ve kârlı olmasını sağlayabilir. Finansal ve hukuk danışmanları yeniden yapılandırma planlarının müzakere edilmesi için işe alınır. Şirketin bölümleri yatırımcılara satılabilir ve değişikliklerin uygulanmasına yardımcı olmak için yeni bir icra müdürü (CEO) kiralanabilir.
Sonuçlar prosedürlerde, bilgisayar sistemlerinde, ağlarda, konumlarda ve yasal konularda değişiklikler içerebilir. Pozisyonlar çakışabileceğinden işler ortadan kaldırılabilir ve çalışanlar işten çıkarılabilir.
Yeniden yapılandırma, bir şirketin iç ve dış yapısı ayarlandığı ve işler kesildiği için çalkantılı, acı verici bir süreç olabilir. Ancak tamamlandığında, yeniden yapılanma daha sorunsuz ve daha ekonomik iş operasyonları ile sonuçlanmalıdır. Çalışanlar yeni ortama uyum sağladıktan sonra şirket, üretimde daha yüksek verimlilikle hedeflerine ulaşmak için genellikle daha donanımlıdır.
Özel Hususlar
Ürün veya hizmet hatlarının azaltılması veya ortadan kaldırılması, sözleşmelerin iptal edilmesi, bölümlerin ortadan kaldırılması, varlıkların elden çıkarılması, tesislerin kapatılması ve çalışanların yerlerinin değiştirilmesi gibi maliyetler hızla artabilir. Yeni bir pazara girmek, ürün veya hizmet eklemek, yeni çalışanları eğitmek ve mülk satın almak da ekstra maliyetlere neden olur. Bir işletme faaliyetlerini genişletiyor ya da daraltıyor olsun, genellikle yeni özellikler ve borç miktarları oluşur.
Yeniden Yapılanma Örnekleri
Mart 2019'un sonunda, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük kar amacı gütmeyen mağaza zinciri, Savers Inc., borç yükünü% 40 oranında azaltan ve Ares Management Corp. ve Crescent Capital Group LP tarafından devralındığını gören bir yeniden yapılandırma anlaşmasına vardı..
Şirketin yönetim kurulu tarafından onaylanan mahkeme dışı yeniden yapılanma, 700 milyon dolarlık ilk hacimli kredinin yeniden finansmanını ve perakendecinin faiz maliyetlerini düşürmeyi içermektedir. Anlaşmaya göre, şirketin mevcut vadeli kredi sahiplerine tam ödeme yapılırken, üst düzey hissedarlar özkaynaklar için borçlarını değiştirdiler.
Temmuz 2016'da Arch Coal, Inc., teminatsız alacaklıların resmi komitesiyle (UCC) bir anlaşmayı tamamladı. Şirketin yeniden yapılanma planının bir parçası olarak Arch, anlaşmayı içeren değiştirilmiş bir Yeniden Düzenleme Planı ve ABD'nin Missouri Doğu Bölgesi İflas Mahkemesi ile ilgili bir Açıklama Beyanı sunmuştur. Bilgilendirme Beyanının onaylanmasının ardından Arch, Küresel Uzlaşma Anlaşmasında belirtilen zaman çizelgesine göre Borç verenin onayını almayı ve İflas Mahkemesinin Planı onaylamasını talep eder.
Önemli Çıkarımlar
- Yeniden yapılandırma, bir şirketin finansal veya operasyonel yapısını, tipik olarak finansal baskı altındayken, önemli ölçüde değiştirmek için üstlendiği kurumsal bir eylemdir. Şirketler ayrıca bir satış, satın alma, birleşme, genel hedeflerde değişiklik veya mülkiyet devri için hazırlanırken yeniden yapılandırılabilir. Bazen zorlu yeniden yapılanma süreci sona erdiğinde, şirket ideal olarak daha akıcı, daha ekonomik iş operasyonları bırakmalıdır.