İçindekiler
- GYO Nedir?
- GYO Türleri
- Avantajları
- Doğru GYO'yu Seçmek
- Alt çizgi
Dışarıdaki yatırım araçlarının bolluğu, ortalama yatırımcı için neyle ilgili olduklarını kavramaya çalışan bir zorluk yaratıyor. Hisse senetleri yatırımın dayanağıdır, tahviller her zaman paranızı park etmek için güvenli bir yer olmuştur, seçenekler spekülatörler için kaldıraç oranını artırmıştır ve yatırım fonları yatırımcılar için en kolay araçlardan biri olarak kabul edilmektedir. Bu kategorilere girmeyen ve genellikle göz ardı edilen bir yatırım türü, gayrimenkul yatırım ortaklığı ya da GYO'dur.
Önemli Çıkarımlar
- Gayrimenkul yatırım ortaklığı (GYO), gelir getirici mülklerin sahibi olan, işleten veya finanse eden bir şirkettir. Gayrimenkul GYO'ları gayrimenkul mülklerine sahiptir ve bunları yönetir.Portgage GYO'ları ipotek ve ipotek destekli menkul kıymetler bulundurur veya ticaret yapar. Çoğu GYO, hisse senedi gibi halka açık olarak işlem görerek, çoğu gayrimenkul yatırımının aksine, son derece likit hale gelir.
GYO Nedir?
İlk halka arz (IPO) aracılığıyla para havuzunu biriktiren bir GYO güven şirketi, daha sonra gayrimenkul varlıklarını satın almak, geliştirmek, yönetmek ve satmak için kullanılır. Halka Arz, prospektüsler, raporlama gereklilikleri ve düzenlemelerle ilgili aynı kuralların çoğuna sahip diğer güvenlik teklifleriyle aynıdır; ancak, tek bir şirkette hisse senedi satın almak yerine, bir GYO biriminin sahibi, yönetilen bir gayrimenkul havuzunun bir kısmını satın almaktadır. Bu gayrimenkul havuzu daha sonra mülkün kiralanması, leasingi ve satışı yoluyla gelir üretir ve düzenli olarak doğrudan GYO sahibine dağıtır.
GYO Türleri
GYO'lar, çoğu yatırım gibi, çeşitli lezzetlerle gelir. Bu fonlar, yaptıkları işin türünü gösteren sınıflandırmalara sahiptir ve hisselerinin nasıl alınıp satıldığına bağlı olarak daha fazla sınıflandırılabilir.
Özkaynak GYO'ları en yaygın girişim şeklidir. Bu varlıklar gelir getirici gayrimenkul satın alır, kendi mülklerini alır ve yönetir. Gelirler, portföy mülklerinin yeniden satılmasından değil, esas olarak kiralardan gelir.
MREIT olarak da bilinen ipotek GYO'ları gayrimenkul sahiplerine ve işletmecilerine borç para verir. Borç verme, doğrudan ipotek ve krediler yoluyla veya dolaylı olarak ipoteğe dayalı menkul kıymetlerin (MBS) satın alınması yoluyla olabilir. MBS, devlet destekli işletmeler (GSE'ler) tarafından verilen ipotek havuzlarına sahip yatırımlardır. Kazançları öncelikli olarak net faiz marjından gelir - mortgage kredilerine kazandıkları faiz ile bu kredilerin finansman maliyeti arasındaki fark. Bu GYO'nun ipotek merkezli odağı nedeniyle, faiz artırımlarına karşı potansiyel olarak hassastırlar.
Hibrit GYO işletmeleri portföylerinde hem fiziksel kiralama mülkü hem de ipotek kredisine sahiptir. İşletmenin belirtilen yatırım odağına bağlı olarak, portföyü daha fazla mülk veya daha fazla ipotek varlığına göre tartabilirler.
Avantajları
GYO'nun bir kısmını satın aldığınızda, esasen uzun bir ömrü ve kira ve mülk değerlemesi yoluyla gelir potansiyeli olan fiziksel bir varlık satın alırsınız. Bu durum, yatırımcıların şirketin sahiplik yoluyla şirketin kârlılığına katılma hakkını satın aldığı ortak hisse senetleriyle çelişmektedir. Bir GYO satın alırken, kişi sadece değerin artırılması ve azaltılması yoluyla mülkün mülkiyetinde gerçek bir pay almakla kalmaz, aynı zamanda mülkün ürettiği gelire de katılır. Bu, yatırımcılar için bir miktar güvenlik ağı yaratır, çünkü gelirlerinin faydalarından yararlanırken her zaman güvenin altında yatan mülk hakları vardır.
Bu ürünün ortalama yatırımcıya sağladığı bir diğer avantaj, normalde ilişkili büyük sermaye ve işgücü gereksinimi olmadan gayrimenkul yatırım yapabilmesidir. Ayrıca, bu güvenin fonları bir araya toplandıkça, güven şirketleri çok sayıda mülk satın alabildiklerinden ve tek bir varlıktaki sorunların olumsuz etkilerini azaltabildiğinden daha fazla çeşitlendirme üretilir. Bir GYO'yu taklit etmeye çalışan bireysel yatırımcıların çok sayıda yatırım amaçlı mülk satın almaları ve sürdürmeleri gerekecektir ve bu kolayca tasfiye edilmeyen bir yatırımda önemli miktarda zaman ve para gerektirir. Bir GYO satın alırken, sermaye yatırımı birimin fiyatı ile sınırlıdır, yatırılan emek miktarı doğru yatırımı yapmak için gereken araştırma miktarı ile sınırlıdır ve hisse senetleri düzenli borsalarda likittir.
GYO'ların sağladığı nihai ve muhtemelen en önemli avantaj, gelir getiren gayrimenkullerin yarattığı yıllık vergilendirilebilir gelirlerinin yaklaşık% 90'ını hissedarlarına dağıtma zorunluluğudur. Bu tutar şirket düzeyinde indirilebilir ve genellikle kişisel düzeyde vergilendirilir. Dolayısıyla, temettülerden farklı olarak, yatırımcılara ödenen dağılımlar için sadece bir vergilendirme düzeyi vardır. Bu yüksek dağıtım oranı, bir GYO sahibinin, şirketin ve yönetim kurulunun hissedarlara fazla nakit dağıtılıp dağıtılmadığına karar verdikleri adi hisse senedi sahipliğinden farklı olarak, güven içinde yönetim ve mülkün karlılığına büyük ölçüde katıldığı anlamına gelir.
Doğru GYO'yu Seçmek
Herhangi bir yatırımda olduğu gibi, hangi GYO'nun satın alınacağına karar vermeden önce ödevinizi yapmalısınız. Karar vermeden önce bakmanız gereken bazı bariz işaretler var:
1. Yönetim
Bir güven veya yönetilen varlık havuzuna satın alırken, yöneticilerin ve ekiplerinin geçmiş performansını anlamak ve bilmek her zaman önemlidir. Kârlılık ve varlık değerlemesi, yöneticinin doğru yatırımları seçme ve en iyi stratejilere karar verme becerisiyle yakından ilişkilidir. Hangi GYO yatırımına yatırım yapacağınızı seçerken, yönetim ekibini ve performans kayıtlarını bildiğinizden emin olun. Nasıl telafi edildiklerini kontrol edin. Performansa dayalıysa, sizin de en iyi ilginizi çekecek olma ihtimalleri vardır.
2. Çeşitlendirme
GYO'lar mülkiyetin mülkiyetine odaklanan güvenlerdir. Gayrimenkul piyasaları konuma ve mülk türüne göre dalgalandığından, satın almaya karar verdiğiniz GYO'nun çeşitlendirilmesi çok önemlidir. GYO büyük ölçüde ticari gayrimenkul yatırım yapıyorsa ve doluluk oranlarında bir düşüş varsa, o zaman büyük sorunlar yaşayacaksınız. Çeşitlendirme aynı zamanda, güvenin gelecekteki büyüme girişimlerini finanse etmek ve sermayenin artan getiriler için uygun bir şekilde kullanılması için sermayeye yeterli erişimi olduğu anlamına gelir.
3. Kazançlar
Belirli bir GYO'ya satın almadan önce dikkate almanız gereken son kalem, operasyonlarından sağlanan fonlar ve dağıtılabilecek nakittir. Bu rakamlar, GYO'nun genel performansını ölçtükleri için önemlidir, bu da yatırımcılara transfer edilen paraya dönüşür. Gayrimenkul amortismanını içerecek ve dolayısıyla rakamları değiştireceği için GYO tarafından üretilen normal gelir rakamlarını kullanmamaya dikkat edin. Bu sayılar sadece diğer iki işarete daha önce dikkatle baktıysanız kullanışlıdır, çünkü GYO'nun emlak piyasası koşulları veya yönetimin yatırım toplama şansı nedeniyle anormal getiriler yaşaması mümkündür.
Alt çizgi
Paranızı yatırmanın birçok farklı yoluyla, verdiğiniz herhangi bir kararın iyi bilgilendirilmesi önemlidir. Bu, hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, GYO'lar veya diğer tüm yatırımlar için geçerlidir. Bununla birlikte, GYO'ların portföyünüze iyi uyum sağlayabilecek bazı ilginç özellikleri vardır.
![Yineleme yolu Yineleme yolu](https://img.icotokenfund.com/img/marijuana-investing/400/reit-way.jpg)