Referans oranı, diğer faiz oranlarını ayarlamak için kullanılan bir faiz oranı karşılaştırmasıdır. Çeşitli işlem türleri farklı referans oranı ölçütleri kullanır, ancak en yaygın olanı LIBOR, prime rate ve benchmark US Treasury menkul kıymetleridir. Referans oranları, ev sahibi ipotek ve kurumlar tarafından yapılan karmaşık faiz oranı takas işlemlerinde yararlıdır.
Referans Oranının Bozulması
Bir güvenlik veya finansal sözleşme yazılmasına bağlı olarak, referans oranını anlamak daha zor olabilir. Zorluklar, özellikle oran Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) veya işsizlik oranı veya kurumsal temerrüt oranı gibi ekonomik sağlığın bir ölçüsü gibi bir enflasyon ölçütü biçimindeyse ortaya çıkar.
Referans oranlar, ayarlanabilir bir oran ipoteğinin (ARM) merkezindedir. Bir ARM ile, borçlunun faiz oranı referans oranı, genellikle asal oran artı spread olarak bilinen ek bir sabit tutar olacaktır. Borç verenin bakış açısından referans oranı, garantili bir borçlanma oranıdır. En azından borç veren, spread'i her zaman kâr olarak kazanır. Ancak borçlu için referans oranındaki değişimlerin kesin bir finansal etkisi olabilir. Referans oranın ani yükselişe geçmesi durumunda, değişken faiz oranları ödeyen borçlular ödemelerinin önemli ölçüde arttığını görebilirler.
Referans oranlar ayrıca bir faiz swapı için referans noktası oluşturur. Faiz oranı değişiminde, değişken referans oranı bir taraf tarafından sabit bir faiz oranı veya bir dizi ödeme ile değiştirilir. Referans oranı, sözleşmenin değişken faiz oranı kısmını belirleyecektir.
Nasıl çalışır
Diyelim ki bir ev sahibi, yeni bir ev satın almayı finanse etmek için 40.000 dolar borç almalı. Banka, değişken faiz oranlı kredi prime artı% 1 sunmaktadır. Bu, kredinin faiz oranının prim oranına artı% 1'e eşit olduğu anlamına gelir. Bu nedenle, faiz oranı% 4 ise, ipotek% 5 (% 4 +% 1) faiz oranı taşır. Bu durumda, prim oranı referans oranıdır.
Referans oranı dalgalandıkça banka oranı zaman zaman "sıfırlayabilir". Asal oran arttığında, oranınız da artar. Olumsuz, prime oranı düştüğünde, ödeme oranınız da düşer. Bankanın oranı "sıfırlamasına" izin vererek, borçlunun krediyi temerrüde düşme ihtimalini ortadan kaldırır, bu da bankanın para kaybetmesine neden olur. Borçlular da oranın "sıfırlanmasından" yararlanır. Eğer kredinin kesinleşmesinden sonra asal oranların düşmesi durumunda kredi için fazla ödemekten kaçınmalarına yardımcı olur.
Tüketici fiyat endeksi, TIPS olarak bilinen Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler için referans oranıdır. İPUÇLARI, yatırımcıları enflasyonun etkisiz etkilerinden korumak için enflasyona endeksli ABD Hazine bonolarıdır. İPUÇLARI, temel prensibe uygulanan sabit bir oran üzerinden altı ayda bir faiz ödeyecektir. Faiz hesaplaması, düzeltilmiş anapara faiz oranının yarısı ile çarpılır. ABD Hazinesi vadede, hangisi daha yüksekse, orijinali veya düzeltilmiş anaparayı ödeyecektir.