Portföy Sigortası Nedir?
Portföy sigortası, borsa endeksli vadeli işlemlerle piyasa riskine karşı bir hisse senedi portföyünü koruma stratejisidir. Mark Rubinstein ve Hayne Leland tarafından 1976'da geliştirilen bu teknik, bir portföyün yöneticisi bu hisse senetlerini satmak zorunda kalmadan hisse senetlerinin fiyatta düşmesiyle karşılaşabilecekleri kayıpları sınırlamayı amaçlamaktadır. Alternatif olarak, portföy sigortası, Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Kurumu'ndan (SIPC) temin edilen aracılık sigortasına da atıfta bulunabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Portföy sigortası, hisse senetleri hisse senedi satmak zorunda kalmadan değer düştüğünde portföy kayıplarını sınırlamak için kullanılan bir riskten korunma stratejisidir.
Portföy Sigortalarını Anlama
Portföy sigortası, piyasa yönü belirsiz veya değişken olduğunda kurumsal yatırımcılar tarafından sıklıkla kullanılan bir riskten korunma tekniğidir. Açığa çıkan endeks vadeli işlemleri herhangi bir gerilemeyi dengeleyebilir, ancak kazançları da engeller. Bu riskten korunma tekniği piyasa koşulları belirsiz veya anormal derecede değişken olduğunda kurumsal yatırımcıların gözdesi.
Bu yatırım stratejisi, hisse senetleri, borçlar ve türevleri gibi finansal araçları, aşağı yönlü riske karşı koruyacak şekilde bir araya getirmektedir. Portföy değerinin bir sınırını korumak için menkul kıymetlerin periyodik olarak alım satımını vurgulayan dinamik bir riskten korunma stratejisidir. Bu portföy sigorta stratejisinin işleyişi endeks koyma opsiyonları alımıyla yönlendirilmektedir. Ayrıca listelenen dizin seçenekleri kullanılarak da yapılabilir. Hayne Leland ve Mark Rubinstein bu tekniği 1976'da icat ettiler ve genellikle 19 Ekim 1987'de borsa çöküşüyle ilişkilendirildi.
Portföy sigortası aynı zamanda SIPC'de bulunan ve aracılık müşterilerine 500.000 $ 'a kadar nakit ve menkul kıymet teminatı sağlayan bir sigorta ürünüdür.
SIPC, Menkul Kıymetler Yatırımcılarını Koruma Kanunu uyarınca kar amacı gütmeyen bir üyelik şirketi olarak kuruldu. SIPC, piyasa koşulları bir aracı satıcıyı iflas ettirdiğinde veya ciddi mali sorunlara neden olduğunda ve müşteri varlıkları eksik olduğunda, üye aracı satıcıların tasfiyesini denetler. Menkul Kıymetler Yatırımcıları Koruma Yasası uyarınca bir tasfiyede, SIPC ve mahkeme tarafından atanan bir mütevelli heyeti, müşterilerin menkul kıymetlerini ve nakitlerini mümkün olan en kısa sürede iade etmek için çalışır. SIPC, limitler dahilinde, her bir müşteriyi menkul kıymetler ve nakit için 500.000 dolara kadar koruyarak eksik müşteri mülkünün iadesini hızlandırır (sadece nakit için 250.000 dolarlık bir limit dahil). Federal Mevduat Sigortası Şirketi'nin (FDIC) aksine, SIPC, dolandırıcılıkla mücadele için Kongre tarafından kiralanmadı. Federal yasalar altında oluşturulmuş olsa da, Birleşik Devletler hükümetinin bir ajansı veya kuruluşu değildir. Üye komisyoncuları araştırma veya düzenleme yetkisi yoktur. SIPC, FDIC'in menkul kıymet dünyasına eşdeğer değildir.
Portföy Sigortasının Yararları
Beklenmedik gelişmeler - savaşlar, kıtlıklar, salgın hastalıklar - en vicdani yatırımcıları bile şaşırtabilir ve tüm pazarı veya belirli sektörleri serbest düşüşe sürükleyebilir. İster SIPC sigortası yoluyla ister bir piyasa riskinden korunma stratejisine dahil olun, kötü bir piyasa salınımından kaynaklanan kayıpların büyük bir kısmından veya tümünden kaçınılabilir. Bir yatırımcı piyasayı koruma altına alıyorsa ve altta yatan hisse senetlerinin değer kazanmaya devam etmesiyle güçlü olmaya devam ederse, bir yatırımcı sadece gereksiz yatırım opsiyonlarının süresinin dolmasına izin verebilir.