Düz Vanilya Takası Nedir
Sade bir vanilya takası, her ikisi de genellikle firma veya finans kurumu olan iki özel parti arasında tezgah üstü piyasada sözleşmeli olan en basit finansal araçlardan biridir. Faiz takas, emtia takas ve yabancı para takas da dahil olmak üzere çeşitli düz vanilyalı swap türleri olsa da, bu terim genellikle değişken faiz oranının sabit bir oranla değiş tokuş edildiği bir faiz oranı takasını tanımlamak için kullanılır. tersine.
Düz Vanilya Takasını Anlama
Sabit bir değişkenlikten değişken bir orana doğru hareket ederek azalan bir oran ortamından faydalanmak için de yapılabilirken, genellikle değişken oranlı bir riskten korunmak için basit bir vanilya faiz oranı takası yapılır. Takasın her iki ayağı da aynı para biriminde gösterilir ve faiz ödemeleri netleştirilir. Kavramsal müdür takas ömrü boyunca değişmez ve gömülü seçenek yoktur.
Düz Vanilyalı Takas Örneği
Basit bir vanilya faiz swapında, A Şirketi ve B Şirketi bir vade, anapara tutarı, para birimi, sabit faiz oranı, dalgalı faiz oranı endeksi ile kur sıfırlama ve ödeme tarihlerini seçer. Takasın ömrü için belirtilen ödeme tarihlerinde A Şirketi, B Şirketine anaparaya sabit faiz uygulanarak hesaplanan bir tutarı öder ve B Şirketi anaparaya değişken faiz oranının uygulanmasından elde edilen tutarı A şirketine öder. Miktar. Sadece faiz ödemeleri arasındaki net fark el değiştirir.
Dalgalı kur
En yaygın dalgalı kur endeksi, Uluslararası Emtia Borsası (ICE} tarafından günlük olarak belirlenen Londra Bankalararası Teklif Edilen Faiz Oranı (LIBOR) olup, LIBOR beş para birimi için yayınlanmıştır: ABD doları, euro, İsviçre frangı, Japon yeni ve İngiliz Vadeler bir geceden 12 aya kadardır ve faiz oranı 11 ile 18 büyük banka arasında yapılan bir ankete dayanmaktadır.
Ödeme periyodu
En yaygın değişken faizli sıfırlama dönemi, altı aylık ödemelerle her üç ayda birdir. Kayan ayak üzerindeki gün sayım sözleşmesi genellikle ABD doları ve euro için gerçek / 360 veya İngiliz sterlini, Japon yeni ve İsviçre frangı için gerçek / 365'dir. Sabit oranlı ödeme para birimine bağlı olarak basit 30/360 veya 30/365 bazında hesaplanırken, dalgalı faizli ayağa faiz altı ay boyunca tahakkuk ettirilir ve birleştirilir. Dalgalı faizli ayağa olan faiz, sabit faizli ayağa olan faizle karşılaştırılır ve sadece net fark ödenir.