Kalıcı Sermaye Aracı Nedir?
Kalıcı sermaye aracı (PCV), kalıcı sermaye veya sınırsız bir zaman dilimi için mevcut sermaye yönetimi için yaratılmış bir yatırım kuruluşudur. Örneğin, bir bağış, tipik olarak sınırsız bir zaman ufkuna sahip olacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- yatırımları sınırsız bir zaman ufku ile sürdürmek için kalıcı bir sermaye aracı (PCV) yaratılır.Kalıcı sermayenin daimi doğası nedeniyle, anaparasını herhangi bir zamanda çekmeye çalışmaz.Öneriler, ortaklıklar, şirketler ve belirli güven türleri PCV oluşturabilecek durumlara örnektir.
Kalıcı Sermaye Araçlarını (PCV) Anlama
Kalıcı bir sermaye aracı (PCV), sermaye büyümesinin hizmetinde uzun vadede ideal oranda kullanılır ve bu nedenle bir finansal ürünün kısa vadeli performansı ile daha az ilgilidir. PCV'ler, her daim yeşilin “daima güvenilir” olarak tanımlandığı, her daim yeşil yapılar olarak bilinir.
PCV'ler, uzun yıllar boyunca geleceğe uzanan yükümlülük beklentileri olan ortaklıklar, tröstler veya şirketler şeklinde olabilir. PCV'ler herkese açık olarak listelenebilir veya özel olarak tutulabilir. Kalıcı sermaye yapıları arasında ana sınırlı ortaklıklar, borsada halka açık işlem gören sınırlı ortaklıklar; gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO), gelir getirici gayrimenkul sahibi, finansmanı veya işletmesi olan ve yatırım fonlarından sonra modellenen şirketler; çünkü işletme aktifleri uzun vadeli sözleşmelerle istikrarlı nakit akışı üretecek şekilde yapılandırılmış şirketler; kapalı uçlu fonlar, bir tür yatırım fonu; ara fonlar, ikincil piyasada işlem görmeyen bir tür kapalı uç fon; kamu varlık yönetimi şirketleri; ve yıllık gelir sigortası ve hayat sigortası gibi değişken fonlar.
Kalıcı Sermaye
Kalıcı sermaye yatırımları kavramı nispeten yenidir ve Warren Buffett'in son derece başarılı, uzun soluklu yatırım aracı Berkshire Hathaway'den ilham aldığı söylenir.
2015 yılında Financial Times, özel sermaye ve riskten korunma fonu yöneticilerinin kalıcı sermayeyi alternatif yatırımların “kutsal kasesi” olarak gördüklerini ve kalıcı sermaye araçlarını alternatif varlık yöneticilerinin “uzun süredir devam eden hayal kırıklığı için bir çözüm sunmayı düşündüklerini söyledi: hisse senedi piyasanın işlerine geleneksel fon yönetimi şirketleri kadar değer vermeyi reddetmesi. ”Makale geçmişte kamu piyasası yatırımcılarının alternatif varlık yöneticilerinin paralarını kullanan ve güvenen yatırımcılara tabi olan ücret gelirlerinin dalgalanmasından kaynaklandığını açıklıyor. Değişken olabilen performans ücretlerinde.
Kalıcı Sermaye Araçlarının Gerçek Dünyadan Örnekleri
Ellington Financial kalıcı bir sermaye aracı örneğidir. Şirket ipoteğe dayalı menkul kıymetler konusunda uzmanlaşmıştır ve ipotek borç verenin bir kısmına sahiptir.
Merkezi New York'ta bulunan küresel bir yatırım şirketi olan Fortress Investment Group, beş kalıcı sermaye aracını yönetiyor: Yeni Konut Yatırım Grubu, Kale Taşımacılığı ve Altyapısı, Yeni Kıdemli Yatırım Grubu, Yeni Medya Yatırım Grubu ve Eurocastle Investment Limited.
Diğer kalıcı sermaye uzmanları arasında Bloomberg'e göre, son beş yılda 13 milyar dolar toplayan özel sermaye şirketi General Atlantic yer alıyor. General Atlantic, kalıcı sermaye fonlarını içeren uzun ömürlü stratejilere odaklanmaktadır.
