Üzerine Yazma Nedir
Üzerine yazma, seçeneklerin kullanılmayacağı varsayımıyla, aşırı veya düşük fiyatlı olduğuna inanılan seçeneklerin satılmasını içerir. Üzerine yazma, bazı seçenek yazarlarının temel güvenliğin yanlış değerlendiğine inandıklarında bile prim toplamak için kullanabileceği spekülatif bir stratejidir. Yatırımcılar ayrıca stratejiye "geçersiz kılma" olarak da başvurabilirler.
KESİCİ AŞAĞI Üzerine Yazma
Bir seçeneğin yazarı / satıcısı, alıcı seçeneği kullanmaya karar verirse hisselerini alıcıya teslim etme yükümlülüğüne sahiptir; bir seçeneğin sahibi / alıcısı satıcının hisselerini belirli bir fiyattan satın alma hakkına sahiptir, ancak yükümlülüğü yoktur. belirli bir süre içinde. Üzerine yazma seçeneği, spekülatif opsiyon yazarları tarafından opsiyon alıcıları tarafından opsiyon sözleşmeleri için ödenen primlerden faydalanmak için kullanılan bir tekniktir. Üzerine yazma riskli olarak kabul edilir ve yalnızca seçenekler ve seçenekler stratejileri hakkında kapsamlı bir anlayışa sahip yatırımcılar tarafından denenmelidir. (Daha fazla bilgi için, bkz . Satış ve Satış Opsiyonları .)
Üzerine Yazma Neden Kullanılır?
Üzerine yazma, temettü ödeyen bir hisse senedi olan yatırımcıların, sahip oldukları hisse senedine bir opsiyon yazarak elde ettikleri primi toplayarak gelirlerini artırmalarına yardımcı olabilir. Örneğin, halihazırda% 3'lük bir temettü getirisi alırlarsa, bu getirinin üzerine yazarak etkili bir şekilde% 10'un üzerine çıkabilirler. Strateji, hisse senedi fiyatları keskin bir düşüş gösterdiğinde ve primler aşırı değerlendiğinde daha etkilidir, çünkü yüksek primler olası diğer kayıpları telafi etmeye yardımcı olur. (Prim ödemeleri hakkında daha fazla bilgi için bkz. Options Premium'da İşlem Yapma .)
Üzerine Yazma Örneği
Bir yatırımcının 50 $ 'dan işlem gören bir hisse senedi bulunduğunu varsayalım. Üç ay içinde sona eren 60 $ 'lık bir çağrı seçeneği yazmaya karar verir ve 5 $' lık prim alır. Hisse senedi, son kullanma tarihinden önce 60 doların üzerinde işlem yapıyorsa, satıcının kârını, hisse senedinin yükselmeye devam edebilecek bir varlıkla 15 $ (50 ila 60 $, artı 5 $ prim arasındaki) hisseyle sınırlarsa, çağrı seçeneğini kullanacaktır. değerinde. Bu yüzden satıcı, çağrı seçeneğinin süresinin dolmasını umuyor - zaten topladığı primi koruyor ve yükselen bir varlığı elinde tutmaya devam ediyor. Hisse senedi reddedilirse, satıcının aldığı 5 dolarlık prim, meydana gelen zararı kısmen telafi etmeye yardımcı olur.
Dezavantaj riski, hisse senedinin fiyatı keskin bir şekilde yükselirse, satıcının opsiyon grev fiyatının üstünde kazanacağı karı kaybetmesidir. Bununla mücadele etmek için, satıcı seçeneği geri almak isteyebilir, ancak büyük olasılıkla sattığı fiyattan daha yüksek bir fiyata geri alması gerekir.