Sipariş Dengesizliği Nedir?
Sipariş dengesizliği, bir alım satım borsasında belirli bir güvenlik için alım veya satım emirlerinin aşırı olması sonucunda alıcı ve satıcıların emirlerinin eşleşmesini imkansız hale getiren bir durumdur. Bir piyasa yapıcısı veya uzman tarafından denetlenen menkul kıymetler için, likidite eklemek amacıyla belirli bir rezervden hisse getirilebilir, böylece menkul kıymet alım satımı düzenli bir seviyede devam edebilmek için geçici olarak stoktan fazla siparişleri temizleyebilir. Aşırı sipariş dengesizliği vakaları, dengesizlik çözülene kadar ticaretin askıya alınmasına neden olabilir.
Sipariş Dengesizliklerini Anlama
Sipariş dengesizlikleri genellikle, büyük haberler bir kazanç açıklaması, rehberlikte değişiklik veya birleşme ve satın alma faaliyeti gibi bir hisse senedine ulaştığında ortaya çıkabilir. Dengesizlikler menkul kıymetleri yukarı veya aşağı doğru taşıyabilir, ancak çoğu dengesizlik bir günlük seansta birkaç dakika veya saat içinde çözülür. Daha küçük, daha az likit menkul kıymetlerin tek bir işlem seansından daha uzun süren dengesizlikler olabilir, çünkü daha az kişinin elinde daha az pay vardır.
Önemli Çıkarımlar
- Belirli bir güvenlik için aşırı alım veya satım emri olduğunda emir dengesizlikleri vardır. Çoğu emir dengesizliği kısa ömürlüdür, ancak saatlerce ve hatta tüm gün boyunca mevcut olabilir. Piyasa emirleri yerine limit emirleri kullanmak bazı sorunların azaltılmasına yardımcı olabilir sipariş dengesizlikleri sırasında alış veya satış.
Yatırımcılar, piyasa emirleri yerine ticaret yaparken limit emirleri kullanarak sipariş dengesizliklerinden kaynaklanabilecek değişken fiyat değişikliklerine karşı kendilerini koruyabilirler. Bir piyasa emri, o sırada mevcut olan en iyi fiyata alış veya satış yaparken, limit emri yatırımcının belirli bir fiyattan alış veya satış yapmak istediği bir emirdir.
Özel Hususlar
Sipariş dengesizliklerine yol açabilecek diğer olaylar arasında halka açık bir şirketin hisselerini etkileme potansiyeli olan bilgi sızıntıları veya söylentiler bulunmaktadır. Örneğin, şirketin faaliyetlerini ve iş modelini etkileyebilecek ivme kazanan mevzuat olabilir. Mevcut yasaları geride bırakan daha yeni teknoloji ve platformlar kullanan şirketler, düzenleyiciler düzenledikçe ve bu süreçte kar marjlarını azaltabilecek kurallar getirdikçe buna özellikle duyarlı olabilirler.
Her işlem günü kapanırken, yatırımcılar kapanış fiyatına yakın hisseleri kilitlemek için yarıştıkça emir dengesizlikleri ortaya çıkabilir. Bu, özellikle hisse senedi fiyatı belirli bir ticaret gününde indirimli olarak görülürse devreye girebilir.
Bu tür sipariş dengesizliklerinin ortasında alım veya satım yapmaktan kaçınmak isteyen yatırımcılar, emirlerini, gelebilecek alıcı ve satıcı dalgasından önce zamanlamaya çalışabilir.
Çok fazla alıcı siparişi olan bir sipariş dengesizliği bildirimi varsa, hisse senedi sahipleri hisselerinin bir kısmını satma ve artan talepten yararlanma fırsatını yakalayabilir. Beklentiler, potansiyel olarak daha yüksek fiyatlar ile kazançlı bir yatırım getirisi görebilmeleridir. Buna karşılık, dengesizlik nedeniyle fiyatlar geçici olarak iskonto edildiğinde alıcılar aşırı miktarda satış emrinden yararlanmaya çalışabilir.