Sipariş Defteri Nedir?
Emir defteri terimi, fiyat seviyesine göre düzenlenmiş belirli bir menkul kıymet veya finansal araç için alış ve satış emirlerinin elektronik bir listesine karşılık gelir. Sipariş defteri, her bir fiyat noktasında veya pazar derinliğinde teklif verilen veya teklif edilen hisse sayısını listeler. Bazıları anonim kalmayı seçse de, alım ve satım emirlerinin arkasındaki piyasa katılımcılarını da tanımlar. Bu listeler yatırımcılara yardımcı olur ve ayrıca değerli ticaret bilgileri sağladıkları için piyasa şeffaflığını artırır.
Önemli Çıkarımlar
- Bir sipariş defteri, fiyat seviyesine göre düzenlenmiş bir güvenlik veya başka bir enstrüman için emir alım satımının elektronik bir listesidir. Sipariş defterleri neredeyse her borsa tarafından hisse senetleri, bonolar, para birimleri ve hatta kripto para birimleri gibi çeşitli varlıklar için kullanılır. şeffaflık, fiyat, stok durumu, işlem derinliği ve işlemleri kimin başlattığı hakkında bilgi verir. Sipariş defterinde üç bölüm vardır: Sipariş satın alma, sipariş satma ve sipariş geçmişi.
Sipariş Defterlerini Anlama
Emir defterleri neredeyse her borsa tarafından hisse senetleri, bonolar ve para birimleri gibi farklı varlıkların, hatta Bitcoin gibi kripto para birimlerinin emirlerini listelemek için kullanılır. Bu siparişler hem manuel hem de elektronik olabilir. Genellikle aynı bilgileri içermelerine rağmen, kurulum kaynağa bağlı olarak biraz farklı olabilir. Alış ve satış bilgileri ekranın üst ve alt kısmında veya sol ve sağ tarafında görünebilir.
Sipariş defteri terimi, bir şirketin müşteri tabanından aldığı sipariş günlüğünü tanımlamak için de kullanılabilir.
Bir sipariş defteri dinamiktir, yani gün boyunca sürekli olarak güncellenir. Nasdaq gibi borsalar buna "sürekli kitap" der. Yalnızca piyasa açık veya piyasa kapandığında yürütmeyi belirten siparişler ayrı ayrı tutulur. Bunlar sırasıyla “açılış (sipariş) kitabı” ve “kapanış (sipariş) kitabı” olarak bilinir. Örneğin, açılış ve sürekli kitaplar, tek bir açılış fiyatı oluşturmak üzere Nasdaq piyasasında birleştirilir. Aynı durum, kapanış defteri ve sürekli defter tek bir kapanış fiyatı oluşturmak üzere birleştirildiğinde piyasa kapandığında da olur.
Bir sipariş defterinde genellikle üç bölüm vardır: Sipariş satın alma, satış yapma ve sipariş geçmişi.
- Satınalma siparişleri, tüm teklifleri, satın almak istedikleri tutarı ve satış fiyatını içeren alıcı bilgilerini içerir.Satış emirleri, satınalma siparişlerine benzemektedir.
Kitabın en üstünde, en yüksek teklif ve en düşük teklif fiyatlarını bulacaksınız. Bunlar emirlerin yerine getirilmesi gereken baskın pazara ve fiyata işaret ediyor. Kitaba genellikle piyasanın mevcut ve geçmiş durumu hakkında yararlı bilgiler sağlayan bir şamdan grafiği eşlik eder.
Sipariş defteri yatırımcıların daha bilinçli alım satım kararları almalarına yardımcı olur. Hangi aracıların hisse senedi alıp sattığını görebilir ve piyasa hareketinin perakende yatırımcılar veya kurumlar tarafından yönlendirilip yönlendirilmediğini belirleyebilirler. Sipariş defteri aynı zamanda çok kısa vadede bir hisse senedinin yönüne ilişkin ipuçları sağlayabilecek sipariş dengesizliklerini de gösterir. Örneğin, satınalma siparişleri ile satış siparişleri arasındaki büyük dengesizlik, satın alma baskısı nedeniyle stokta daha yüksek bir hamleyi gösterebilir. Yatırımcılar ayrıca emir defterini bir hisse senedinin potansiyel destek ve direnç seviyelerini saptamak için kullanabilirler. Belirli bir fiyattan büyük satınalma siparişleri kümesi bir destek düzeyini gösterebilirken, bir fiyattan veya ona yakın bir satış emri bolluğu bir direnç alanı önerebilir.
Özel Hususlar
Sipariş defteri piyasa katılımcılarına şeffaflık sağlamak amaçlı olsa da, listede yer almayan bazı ayrıntılar var. Bunların arasında “karanlık havuzlar” vardır. Bunlar, ticaret niyetlerinin başkaları tarafından bilinmesini istemeyen büyük oyuncular tarafından korunan gizli sipariş gruplarıdır.
Karanlık havuzlar olmasaydı borsalar önemli fiyat devalüasyonu görürlerdi. Büyük bir kurum tarafından yapılan büyük bir işlem hakkında bilgi ticaret yapılmadan önce kamuoyuna duyurulduğunda, normal olarak menkul kıymetin fiyatında düşüşe neden olur. Ancak, işlem hakkında bilgi gerçekleştikten sonra rapor edilirse, piyasa üzerindeki etkisi önemli ölçüde azalabilir.
Karanlık havuzların varlığı, sipariş kitabının faydasını bir ölçüde azaltır, çünkü kitapta gösterilen siparişlerin stok için gerçek arz ve talebi temsil edip etmediğini bilmenin bir yolu yoktur.
Sipariş Kitabı Örneği
Emir defterleri, bir ücret karşılığında yatırımcılar için artan miktarda bilgiyi harmanlamaya devam ediyor. Nasdaq'ın TotalView, diğer tüm kitaplardan daha fazla pazar bilgisi sağladığını iddia ediyor - eski Seviye 2 pazar derinliği ürününün likiditesinin 20 katından fazlasını gösteriyor.
Bu ekstra bilgi ortalama yatırımcı için çok önemli olmasa da, alım satım kararları almak için sipariş defterine güvenen günlük tüccarlar ve deneyimli pazar profesyonelleri için yararlı olabilir.