Açık Uçlu Yatırım Şirketi - OEIC Nedir?
Açık uçlu bir yatırım şirketi (OEIC), Birleşik Krallık'ta ikamet eden ve hisse senedi ve diğer menkul kıymetlere yatırım yapmak üzere yapılandırılmış bir yatırım fonu türüdür. Şirketin Londra Menkul Kıymetler Borsası (LSE) hisseleri listesi ve hisselerin fiyatı büyük ölçüde fonun dayanak varlıklarına dayanmaktadır. Bu fonlar, gelir ve büyüme gibi farklı yatırım stratejileri ile küçük ve büyük tavanı karıştırabilir ve yatırım kriterlerini ve fon büyüklüğünü sürekli olarak ayarlayabilir.
OEIC'lere "açık uçlu" denir çünkü yatırımcı talebini karşılamak için yeni paylar oluşturabilirler. Ayrıca fon, fondan çıkan yatırımcıların paylarını iptal edecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Açık uçlu bir yatırım şirketi (OEIC), Birleşik Krallık'ta satılan ve USOEIC'lerde açık uçlu bir yatırım fonuna benzer şekilde, farklı özkaynaklara, tahvillere ve diğer menkul kıymetlere yatırım yapan profesyonelce yönetilen bir havuzlu yatırımcı fonları portföyü sunar. OIEC'ler, temel portföy varlıklarının net varlık değerine göre günde bir kez fiyatlandırılır. Çoğu OIEC, satış ücretleri ve devam eden ücretler olarak bilinen yıllık yönetim ücretleri taşır.
Açık Uçlu Yatırım Şirketini Anlamak
Açık uçlu bir yatırım şirketi yatırımcıların parasını toplar ve hisse senetleri veya sabit faizli menkul kıymetler gibi çok çeşitli yatırımlara yayar. Bu çeşitlendirme, yatırımcının müdürünü kaybetme riskini azaltmaya yardımcı olur. OEIC fonları büyüme veya gelir potansiyeli sunar. Genellikle beş ila 10 yıl veya daha uzun süre tutulan orta ila uzun vadeli bir yatırım işlevi görürler.
18 yaş ve üzeri herhangi bir İngiliz yatırımcı, endüstri uzmanları tarafından yönetilen çok çeşitli fonlara yatırım yapabilir. Birleşik Devletlerde olduğu gibi, sermaye artışı, gelir üretimi veya her ikisinin bir kombinasyonu için çeşitli risk seviyeleri mevcuttur. Hissedarlar kendileri veya çocukları için yatırım yapabilirler. Çocuklar 18 yaşına geldiğinde yatırımı kendi başlarına tutarlar.
OEIC Payları Ücretleri
2019 itibariyle, yatırımcılar yeni hisse satın alırken yaklaşık% 2'lik bir başlangıç ücreti öderler. Bu tür ön uç yükü, hisse satın almak için fona giden para miktarını azaltır. Buna ek olarak, yatırımcı hisselerinin değerinin yaklaşık% 1'i ila% 1, 5'i arasında yıllık yönetim ücreti (AMC) vardır. AMC fon yöneticilerinin hizmetlerini kapsar. Endeks izleyiciler gibi aktif olarak yönetilmeyen fonların ücretleri çok daha düşüktür.
Çoğu fon toplam gider oranını (TER) veya devam eden masraf rakamını (OCF) belirtir. Her ücret, AMC ve farklı ürünleri karşılaştırmak için kullanılan diğer giderleri içerir. TER ve OCF, fonun yüksek bir ciro oranına sahip olması durumunda yıllık maliyetlere önemli ölçüde katkıda bulunabilecek bayi ücretlerini içermez.
Ayrıca, satışın toplam değerinin bir yüzdesine bağlı olarak hisse satışı için bir çıkış ücreti olabilir. Ancak, birçok OEIC çıkış ücreti almaz.
OEIC'lere Yatırım
OEIC'ler, yatırımlarını aktif olarak yönetecek zamana, ilgiye veya uzmanlığa sahip olmayan yatırımcılar için yararlıdır. Yatırımcılar, fona bağlı olarak tek bir ödeme ya da aylık minimum ödeme ile yatırım yapabilirler. Ayrıca, çevrimiçi veya telefonla fonlara erişim genellikle kolaydır. Ayrıca, hissedarlar fonlar arasında geçiş yaparken ücret ödeyebilirler.
Artıları
-
Profesyonel para yönetimi sunun
-
Riski azaltan çeşitlendirilmiş portföylere sahip olmak
-
Çok sıvı
-
Düşük yatırım minimumları sunun
Eksileri
-
Yüksek yıllık ücretler, satış ücretleri
-
Vergiye tabi
-
Nakit rezervlerini muhafaza etmeli, getirileri kısıtlamalıdır
-
Orta ila uzun vadeli yatırım ufku gerektir
OEIC vergi avantajlı değildir; bu nedenle faiz ve temettüler vergilendirilebilir ve satış hisseleri sermaye kazancı vergisine tabi olabilir. Tabii ki, söz konusu tutarlar temettü ve sermaye kazancı vergi indirimlerini aşmalıdır. Ayrıca, hissedarlar OEIC'leri Bireysel Tasarruf Hesabı'nda (ISA) veya başka bir İngiltere emeklilik planında vergiden muaf tutabilirler.
Bununla birlikte, yatırım değerleri ve elde edilen gelir garanti edilmez ve dış piyasalara yatırım yapan fonların yatırım performansı ve döviz kurlarına bağlı olarak artabilir veya azalabilir. Bu nedenle, bir hissedar yatırılan orijinal tutarı geri alamayabilir.
ABD sakinleri OEIC'lerde hisse sahibi olamazlar. ABD hissedarları OEIC'in hisselerini satmasını veya yatırımlarını İngiltere sakinlerine devretmesini sağlamalıdır.
OEIC'ler ve Birim Güvenleri
Birleşik Krallık'ta birim tröstler (UT) ve OEIC'ler en yaygın iki yatırım fonu türüdür ve bunların ortak noktaları da vardır.
OEIC'ler gibi, birim güvenleri de bir fonu elinde bulunduran hisse senetlerini ve bonolarını açık uçlu bir formatta satın alan bir yöneticiden oluşur. İkisi temel olarak fiyatlandırma şekilleri bakımından farklılık gösterir. Birim güvenlerin iki fiyatı olacaktır:
- Teklif fiyatı — fona geri satılan her birim için alınan birim fiyat Teklif fiyatı — fonun her birimini satın alma fiyatı
OEIC'lerin fonun dayanak varlıklarının net varlık değerine (NAV) dayanarak günde sadece bir fiyatı vardır. OIEC'ler daha basit bir yapıya sahip oldukları için UT'lerden daha düşük ücretlere sahip olma eğilimindedir. Birçok yatırım şirketi bu nedenle birim tröstleri OEIC'lere dönüştürmektedir.
OEIC'lerin Gerçek Dünya Örneği
İngiliz OEIC'leri Amerikan yatırım fonlarıyla karşılaştırılabilir ve İngiltere'de iş yapan birçok ABD yatırım şirketi bunları sunmaktadır. Bunlardan biri Fidelity International'ın yurtdışı bölümü olan Fidelity International'dır. Temmuz 2018'de bölüm, Fidelity Özel Durumlar, Fidelity Avrupa, Fidelity Asya Temettü, Fidelity Global Özel Durumlar ve Fidelity Amerikan fonları dahil olmak üzere İngiltere'nin ikamet ettiği beş OEIC için değişken yönetim ücretleri uyguladığını açıkladı.
Değişiklik, fonların baz AMC'sini etkili bir şekilde% 10 azalttı.