Teklif Nedir?
Bir teklif, bir menkul kıymetin bir şirket tarafından ihraç edilmesi veya satılmasıdır. Bir şirket hisseleri kamu tarafından satın alındığında ilk halka arza (IPO) atıfta bulunur, ancak tahvil ihracı bağlamında da kullanılabilir.
Bir teklif, menkul kıymet teklifi, yatırım turu veya fonlama turu olarak da bilinir. Bir halka arz veya başka bir teklif sunan menkul kıymetler tek bir yatırım veya fonlama turunu temsil eder. Bununla birlikte, diğer mermilerin (tohum mermileri veya melek mermileri gibi) aksine, bir teklif sermaye üretmek için yatırımcılara hisse, tahvil veya diğer menkul kıymetlerin satılmasını içerir.
Önemli Çıkarımlar
- Bir teklif, bir şirketin bir menkul kıymet ihraç ettiğinde veya sattığında ifade edilir.Çoğunlukla ilk halka arz olarak bilinir.
Teklif Nasıl Çalışır
Genellikle bir şirket, genişleme veya büyümeye yatırım yapmak için sermayeyi artırmak amacıyla halka hisse senedi veya tahvil teklifinde bulunur. Likidite sorunları (yani faturaları ödemek için yeterli para yok) nedeniyle hisse senedi veya tahvil teklif eden şirketlerin örnekleri vardır, ancak yatırımcılar bu tür herhangi bir teklif konusunda dikkatli olmalıdır.
Bir şirket halka arz sürecini başlattığında, çok özel bir olay kümesi meydana gelir. İlk olarak, bir yüklenici, avukatlar, yeminli mali müşavirler (CPA) ve Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) uzmanlarından oluşan bir dış halka arz ekibi oluşturulur. Daha sonra finansal performans ve gelecekteki beklenen operasyonlar dahil olmak üzere şirketle ilgili bilgiler derlenmektedir. Bu, gözden geçirilmek üzere dağıtılan şirket broşürünün bir parçası haline gelir.
Bazen şirketler, önümüzdeki birkaç yıl içinde sunmayı umduğu birden fazla menkul kıymet türünün koşullarını ayrıntılarıyla raf prospektüsü olarak adlandırır. Finansal tablolar daha sonra resmi denetime tabi tutulur ve şirket, prospektüsünü SEC ile birlikte sunar ve teklif için bir tarih belirler.
Halka Arzlar Neden Risklidir?
Halka arzlar ve diğer her türlü hisse senedi veya tahvil teklifi riskli bir yatırım olabilir. Bireysel yatırımcı için, hisse senedi alım satımının ilk gününde ne yapacağını tahmin etmek zordur ve yakın gelecekte, şirketi analiz etmek için kullanılacak çok az geçmiş veri vardır. Ayrıca, çoğu halka arz, geçici bir büyüme döneminden geçen şirketler içindir, yani gelecekteki değerleri ile ilgili ek belirsizliklere maruz kalırlar.
IPO sigorta şirketleri, bir teklifin iyi olmasını sağlamak için yayınlayan kuruluşla yakın çalışır. Amaçları, tüm yasal gerekliliklerin karşılanmasını sağlamak ve aynı zamanda teklifi araştırmak ve fiyatı belirlemek için ilgi göstermek için geniş bir yatırım organizasyonları ağına başvurmaktan sorumludur. Alınan faiz miktarı, bir yüklenicinin teklif fiyatını belirlemesine yardımcı olur. Yüklenici ayrıca, belirli bir miktar hissenin o başlangıç fiyatından satılmasını ve fazlalık satın alımını garanti eder.
İkincil Teklifler
İkincil piyasa teklifi, daha önce halka ihraç edilmiş olan kamu satışı için sunulan büyük bir menkul kıymet bloğudur. Sunulan bloklar büyük yatırımcılar veya kurumlar tarafından yapılmış olabilir ve satış gelirleri ihraç eden şirkete değil bu sahiplere gider. İkincil dağıtım olarak da adlandırılan bu tür teklifler, ilk halka arzlardan çok farklıdır ve neredeyse aynı miktarda arka plan çalışması gerektirmez.
İlk Olmayan Halka Arz ve İlk Halka Arz
Bazen yerleşik bir şirket halka hisse senedi teklifinde bulunur, ancak böyle bir teklif söz konusu şirket tarafından satılan ilk menkul kıymet teklifi olmaz. Bu tür bir teklif, halka arz edilmeyen bir halka arz veya tecrübeli özsermaye teklifi olarak bilinir.