Portföyünüzün performansını değerlendirirken hangi sayıya bakıyorsunuz? Aracılık şirketiniz size emeklilik portföyünüzün geçen yıl yüzde 10 geri döndüğünü söyleyebilir. Ancak enflasyon sayesinde, genellikle aylar, yıllar geçtikçe gerçekleşen mal ve hizmet fiyatlarındaki artış, yüzde 10'luk bir getiri - nominal getiri oranınız - gerçekten yüzde 10'luk bir getiri değildir.
Enflasyon oranı yüzde üç ise, gerçek getiri oranınız aslında yüzde 7'dir. Bu, portföyünüzün satın alma gücünün arttığı gerçek yüzdedir ve portföyünüzün planlı olarak emekli olmanızı sağlayacak kadar hızlı büyüdüğünden emin olmak istiyorsanız dikkat etmeniz gereken yüzdedir. Emekli olduktan sonra, gerçek getiri oranınız önemli olmaya devam eder - bu, portföyünüzün ne kadar süreceğini ve hangi çekilme stratejisini izlemeniz gerektiğini etkiler.
Mosaic Financial Partners'ın ana ve baş yatırım sorumlusu Certified Financial Planner Kevin Gahagan'a göre, “Bir yatırımcı, yüzde iki enflasyonlu bir ortamda yüzde altı getiri elde etmekten daha iyidir, ” yüzde yedi veya sekiz enflasyonlu ortamda yüzde 10 getiri elde etmek, ”dedi. Francisco Şehrindeki oteller. Yüksek getiri caziptir, ancak enflasyondan sonra getiri en önemli şeydir.
Kişisel Enflasyon Oranınızı Belirleme
Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) bize belirli bir zaman diliminde bir tüketim malları sepetinin fiyatının ne kadar arttığını anlatıyor.
TÜFE en yaygın kullanılan enflasyon ölçütü olsa da, asıl önemli olan kişisel enflasyon oranınızdır. Ne satın aldığınıza bağlı olarak, TÜFE tarafından tanımlanan enflasyon oranı sizin için geçerli olmayabilir. Durumunuzun enflasyondan nasıl etkilendiğini anlamak için paranızın nereye gittiğine dair ayrıntılı ve ayrıntılı bir anlayışa sahip olmanın anahtarıdır.
Giderlerinizin 65 yaşında yılda 40.000 dolar olduğunu varsayalım. 90 yaşına geldiğinizde, aynı şeyleri satın almak için yıllık 80.000 dolara ihtiyacınız olacak.
TÜFE enflasyonu yılda yüzde üç ise, ancak sağlık hizmetlerine tonlarca para harcıyorsanız, fiyatların uzun vadede yaklaşık yüzde 5, 5 oranında arttığı yerlerde, bunu portföy yatırımınıza ve para çekme stratejilerinize katmanız gerekir.
( Enflasyon Hakkında Her Şey adlı eğiticimizde daha fazla bilgi edinin.)
Enflasyon Farklı Varlık Sınıflarını Nasıl Etkiler?
Gahagan, yatırım getirisi oranlarının genel olarak enflasyon seviyesini yansıtacağını söylüyor. Özellikle hisse senedi yatırımları, gayrimenkul ve hisse senetleri sabit getirili yatırımların aksine yükselen enflasyonist ortama daha iyi cevap verebileceğini söylüyor. Yüksek enflasyonist bir ortamda sabit gelirin geride kalması nadir değildir.
Enflasyonun her bir varlık ana sınıfı üzerindeki tipik etkisine daha yakından bakalım.
Hisse senetleri
Başlangıçta, üretim girdilerinin fiyatı arttığından, beklenenden daha yüksek enflasyonun şirket karları ve hisse senedi fiyatları üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir. Ancak genel olarak, hisse senetleri enflasyona karşı korunmanıza yardımcı olabilir, çünkü şirketler enflasyon oranlarına uyum sağladıktan sonra şirket karları enflasyonla birlikte artış eğilimindedir.
Bununla birlikte, enflasyonun çeşitli hisse senetleri üzerinde farklı etkileri vardır. Yüksek enflasyon büyüme stoklarına değer stoklarından daha fazla zarar verme eğilimindedir. Benzer şekilde, enflasyon yükselirken temettü stokları zarar görebilir, çünkü temettülerin değeri enflasyon oranına ayak uyduramaz. Temettü hisseleri satın almak istiyorsanız iyi, ancak satmak istiyorsanız veya temettü gelirine güveniyorsanız kötüdür. Enflasyon yüksek olduğunda değer stokları temettü stoklarından daha iyi performans gösterir. Bu nedenle, sadece portföyünüzde hisse senedi bulundurmak değil, aynı zamanda farklı hisse senedi türlerine sahip olmak da önemlidir.
( Enflasyonun Hisse Senedi Getirileri Üzerindeki Etkisi hakkında daha fazla bilgi edinin.)
tahviller
Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) tam olarak adından da anlaşılacağı gibi: TÜFE arttıkça nominal değerleri artar. Faiz oranları aynı kalıyor, ancak daha yüksek parsel değeri sayesinde daha yüksek faiz elde ettiğiniz için yatırımınız enflasyona zemin açmıyor.
Yıllık enflasyonu yüzde 2, 5 ila 3, 0 olan istikrarlı bir ortamda Gahagan, 30 günlük T-bonolarının tipik olarak enflasyonla aynı oranı ödeyeceğini söylüyor. Bu, T-bonolarının enflasyonu dengelemenize izin verdiği anlamına gelir, ancak herhangi bir getiri sunmazlar.
ABD hükümetinin yüksek kredi notunun güvenliği ile birlikte enflasyona ayak uyduracağı garanti edilen getiriler cazip gelse de, özellikle yatırım ufkunuzun 30 yıl olabileceği veya emekliliğin erken dönemlerinde çok muhafazakar bir portföy sahibi olmak istemezsiniz. uzun. Yaşlandıkça hisse senetlerine tahsisinizi azaltabilirsiniz, ancak portföyünüzü devam eden enflasyona karşı korumak için yine de portföyünüzün bir yüzdesini hisse senetlerinde bulundurmalısınız.
Enflasyona ayak uydurması garanti edilmeyen diğer devlet tahvillerine ne dersiniz? Bir tahvile yatırım yaptığınızda, gelecekteki nakit akışı akışına yatırım yapıyorsunuz. Enflasyon oranı ne kadar yüksek olursa, gelecekteki nakit akışlarının değeri o kadar hızlı aşınır ve tahvilinizi daha az değerli kılar. Ancak tahvil getirileri, yatırımcıların enflasyonla ilgili beklentilerini yansıtıyor - enflasyonun yüksek olması bekleniyorsa, tahviller daha yüksek bir faiz oranı ödeyecek ve yatırımcılar enflasyonun düşük olmasını beklerse, tahviller daha düşük bir faiz ödeyecek. Seçtiğiniz tahvil terimi, tahvil stoklarınızın değerinin ne kadar enflasyona zarar vereceğini etkiler.
Kısa vadeli tahvilleri olan bir portföy enflasyonist bir ortamda iyi görünüyor, diyor Gahagan. Enflasyon ve faiz oranlarındaki değişikliklere hızlı bir şekilde adapte olmanızı sağlar ve tahvil fiyat değerinde düşüş yaşar. Düz ve düşük faiz oranlı bir ortamda kısa vadeli yatırımlar size maliyetlidir. Ancak Gahagan, her faiz oranı ortamında, düşük noktadan faiz oranı döngüsünün en yüksek noktasına kadar, kısa vadeli tahvillerin olumlu bir getiri elde ettiğini belirtti.
Portföyünüzü enflasyona karşı korumanın bir başka yolu, performansı gelişmiş piyasa fonlarından farklı olma eğiliminde olduğundan, yükselen piyasa fonlarını portföyünüze dahil etmektir. Portföyünüzü enflasyonla birlikte yükselme eğilimi gösteren altın ve gayrimenkul ile çeşitlendirmek de yardımcı olabilir.
(Enflasyon hakkında daha fazla bilgi edinmek için Enflasyon Riskiyle Başa Çıkma bölümünü okuyun.)
Portföyünüzü Enflasyona Göre Ayarlama
Enflasyon farklı varlık sınıflarını çeşitli şekillerde etkilediğinden, portföyünüzü çeşitlendirmek, gerçek getirilerinizin yıllar boyunca ortalama olarak pozitif kalmasını sağlamaya yardımcı olabilir. Ancak enflasyon değiştiğinde portföyünüzün varlık tahsisini ayarlamanız gerekir mi?
Gahagan hayır diyor, çünkü insanlar günün haberlerine ve korkularına dayanarak taktiksel hatalar yapacaklar. Bunun yerine, yatırımcılar sağlam ve uzun vadeli bir strateji geliştirmelidir. Emeklilikte bile, genellikle kısa vadeye yatırım yapmayız. Örneğin, 65 yaşında, önümüzdeki 25 ila 35 yıl veya daha uzun bir süre için yatırım yapıyoruz. Kısa vadede, herhangi bir sayıda olumsuz şey olabilir, ancak uzun vadede bu şeyler dengelenebilir.
Çalışma yıllarınız için geçerli olan aynı kılavuz - hedeflerinize, zaman ufkunuza ve risk toleransınıza uygun bir varlık tahsisi seçin ve piyasaya zaman ayırmaya çalışmayın - emeklilik yıllarınızda geçerlidir. Ancak, enflasyonun belirli bir dönemde portföyünüz üzerinde büyük bir etkiye sahip olmaması için çeşitlendirilmiş bir portföye sahip olmak istiyorsunuz.
Nakit
Olumlu reel getiri oranları, araçlarınızı geçmemek için şarttır. Tasarruflarınızın çok büyük kısmı CD ve para piyasası fonları gibi nakit ve nakit eşdeğeri ise, bu yatırımlar enflasyon oranından daha düşük bir oranda faiz ödediği için portföyünüzün değeri azalacaktır. Enflasyon olduğunda nakit her zaman olumsuz bir gerçek getiri elde eder ve ABD'de deflasyon tarihsel olarak nadirdir. Ancak nakit, portföyünüzde önemli bir yere sahiptir.
Gahagan, sıvı rezervi - normal çıkışınızın üstünde ve üstünde - emekliler için iyi bir fikir olduğunu söylüyor. Piyasadaki düşüş durumunda, likit rezerviniz musluğu portföyden kapatmanıza ve bunun yerine nakit çekmenize izin verir. Piyasalar düşerken portföyünüzden para almaktan kaçınarak portföyünüz daha iyi toparlanır.
Gahagan, müşterilerinin çoğunun 18 ila 24 aylık nakit rezervleri ve bazen 30 ay ile rahat olduğunu söylüyor. Kişisel konfor düzeylerine, başka hangi kaynaklardan (Sosyal Güvenlik ve emeklilik geliri gibi) yararlanmaları gerektiğine ve harcamaları azaltıp azaltamayacaklarına bağlıdır. Ancak, Ağustos 2007'den Mart 2009'a kadar gördüğümüz gibi dramatik bir resesyondan sonra bile, müşterilerinin portföylerinin 2010 ortasında büyük ölçüde toparlandığını söylüyor.
Bu nedenle, iki yıllık nakit rezervleri ciddi bir düşüşe neden olabilir, ancak enflasyonun satın alma gücünüzü önemli ölçüde aşındırdığı nakit para kadar büyük bir miktar değildir. Enflasyondan kaynaklanan kayıplar, aşağı piyasada hisse senedi veya tahvil satışından kaynaklanan kayıplardan daha az olabilir.
Hangi Gerçek Getiri Oranını Beklemelisiniz?
1926'dan 2015'e kadar S&P 500, yıllık ortalama yüzde 10'un biraz üzerinde bir getiri sağladı. Uzun vadeli ABD devlet tahvili yüzde 5, 72 oranında değer kazandı. Enflasyon ortalama yüzde 2, 93 olmuştur. Bu, uzun vadede hisse senetlerinde yüzde yedi reel getiri ve devlet tahvillerinde yüzde üç reel getiri almayı bekleyebileceğiniz anlamına gelir.
Ortalama performans hikayenin sadece bir parçasıdır, çünkü geçmiş performans gelecekteki performansın garantisi değildir. Aslında yatırım getirileri ve enflasyon ile tasarruf ettiğiniz yıllarda ve portföyünüzden para çekmek istediğiniz herhangi bir yılda sizin için en önemli olan şey budur.
Hisse senetleri enflasyona karşı uzun vadede en iyi performansı gösterebilir, ancak stokların düştüğü ve bunları satmak istemediğiniz yıllar olacaktır. Hisse senetleri düştüğünde yükselen eğilimli tahviller gibi satabileceğiniz diğer varlıklara veya hisse senetlerinin iyi gitmediği yıllarda güvenebileceğiniz başka bir gelir kaynağına veya nakit rezervine sahip olmanız gerekir.
Alt çizgi
En iyi tasarlanmış portföyün bile aradığınız gerçek getiriyi sağlayacağının garantisi yoktur. Yatırım stratejilerimizi geçmişte nelerin işe yaradığını ve gelecekte ne olmasını beklediğimizi bir araya getiriyoruz, ancak geçmiş her zaman kendini tekrar etmiyor ve geleceği tahmin edemiyoruz.
Yine de, elimizdeki en iyi bilgiler, gerçek getirilerinizi en üst düzeye çıkarmak ve enflasyonun portföyünüzü azaltmadığından emin olmak için çok çeşitli hisse senetlerine büyük bir tahsisat, uzun vadeli devlet tahvillerine daha küçük bir tahsisat ve İPUÇLARI ve 18 ila 30 aylık nakit rezervleri. Kesin varlık tahsisi için, benzersiz koşullarınızı analiz edebilecek bir finansal planlayıcıya danışmak yardımcı olabilir.
(İlgili okumalar için, Emekli Olmak İçin Finansal Olarak Tamam Olmadığınız 10 İşaretine bakın .)
