Marj Basıncı Nedir?
Marj baskısı, iç veya dış güçlerin bir şirketin karlılık marjları üzerindeki olumsuz etkileri riskidir. En yaygın olarak marj basıncı analizi üç ana gelir tablosu marj hesaplamalarına odaklanır: brüt, faaliyet veya net marj. Toplam marj baskısı da katkı payları dahilinde analiz edilebilir.
Marj analizi, esas olarak birim gelirlerin toplam gelirle karşılaştırıldığında gelir tablosunda nasıl farklı noktalarda olduğunu anlamak için kullanılır. Bir satış birimi, doğrudan maliyetler, işletme maliyetleri ve net maliyetler dahil çok sayıda maliyet için ayarlanabilir. Genel olarak, bir şirketin maliyetlerini veya gelirlerini değiştiren herhangi bir şey genellikle marjda bir değişikliğe neden olur. Marj baskısı, marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılığa yol açabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır.
Marj Basıncını Anlama
Marj, farklı maliyetler için ayarlama yaparken bir satış biriminin karlılığını belirlemek için hesaplanır. Brüt, faaliyet ve net marj, çoğu analistin odaklandığı üç ana marj hesaplamasıdır, ancak diğer marj hesaplamaları da olabilir. Tüm marj hesaplamalarında, belirli maliyetler için bir satış birimi ayarlanır ve toplam gelire bölünür. Bu durumda marj, gelire kıyasla kârlılığa bakar.
Marj baskısı, marj oranlarındaki negatif değişikliklerin bir sonucu olarak gelir başına birim karlılığın azalmasıyla sonuçlanır.
Marj baskısı, şirketlerin hafifletmek veya kaçınmak istediği bir risk türüdür.
Bu, ekonomi genelinde maliyetlerde artış veya düzenlemelerde kapsamlı değişiklikler gibi makroekonomik olaylarla ilişkili olabilir. Marj baskısı, tedarik zinciri değişiklikleri, üretim sorunları, işgücü sorunları ve daha fazlasından kaynaklanan belirli şirketler için de izole edilebilir.
Örneğin, Japon tsunamisi 2011 yılında Asya'daki tedarik zincirlerini bozduğunda, birçok imalat şirketi kârlarının geçici olarak üretimde daha yüksek fiyatlı malların yerine getirilmesi gereği sıkışık olduğunu gördü.
Marj Basıncının Etkilerinin Belirlenmesi
İşletmeler, üretim maliyetleri yükseldiğinde ve / veya fiyat rekabeti değiştiğinde marj baskısı yaşayacaklardır. Hem üretim maliyetleri hem de fiyat rekabeti, her bir pazardaki arz ve talepten etkilenecektir. Bir ekonomik piyasa döngüsünde yapılan önemli değişiklikler, genel olarak marj baskısının temel faktörü olabilir. Artan tarifeler ve e-ticaret rekabeti gibi makroekonomik değişikliklerin sırasıyla üretim maliyetleri ve satış fiyatlarının düşmesiyle marjlar üzerinde büyük etkileri olabilir.
Şirketlerin marj baskısına odaklandığı üç kilit alan brüt, faaliyet ve net kar marjlarının analizini içerir. Bunlar, bir işletmenin gelir tablosunda kaydedilen kârlılığını ve verimliliğini karmaşık bir şekilde analiz etmek için kullanılan en önemli üç marjdır. Bu üç marjın kendine özgü marj basınçları olurken, diğer marj baskısı hususları da mevcut olabilir.
Brüt Kar Marjı
Brüt kârın gelire bölünmesiyle, bir satış biriminin doğrudan maliyetlerin muhasebeleştirilmesinden sonra ne kadar kâr elde ettiğini analiz eden brüt kar ile sonuçlanır. Brüt kar marjı doğrudan maliyetlere odaklandığından, brüt kar marjı üzerindeki herhangi bir marj baskısına ya doğrudan maliyetlerdeki artış ya da birim başına fiyat düşüşü neden olur.
Çoğu zaman, emtia fiyatlarındaki değişiklikler brüt kar marjlarını etkileyen önemli bir faktör olacaktır. Birçok şirket, maliyet yönetimi sağlayan vadeli işlemler piyasasında mal satın alarak artan doğrudan maliyetlerin etkilerini korumaya çalışır.
Faaliyet kar marjı
Faaliyet kârının gelire bölünmesiyle, bir satış biriminin hem doğrudan hem de dolaylı maliyetleri bir araya getirdikten sonra ne kadar kâr elde ettiğini analiz eden bir faaliyet kar marjı oranı elde edilir. Faaliyet marjı üzerindeki marj baskısı, satış, genel ve idari giderler (SG&A), ücretler, amortisman veya itfa alanlarında artan işletme maliyetlerinden kaynaklanacaktır.
Net Marj
Net kârın gelire bölünmesiyle, doğrudan ve dolaylı maliyetlerin yanı sıra faiz ve vergiler de hesaba katıldıktan sonra bir satış biriminin ne kadar kâr elde ettiğini analiz eden net kar marjı elde edilir. Bu nedenle, artan faiz ödemeleri veya daha yüksek vergiler net marj baskısına neden olacaktır.
Diğer Etkiler
Marj baskısını yönetmeye çalışırken şirketler için birkaç başka etki olabilir:
- Fiyat düşüşleri marj baskısı için önemli bir risk olabilir. Satış fiyatları maliyetler aynı kalırken veya yükselirse marjlar azalacaktır. Sektöre giren yeni bir rakip hem doğrudan hem de dolaylı maliyetleri ve fiyatları etkileyebilir. Bir şirket veya sektör artan düzenlemelerle karşı karşıya kalırsa, maliyetlerin artmasına veya Bir şirket iç üretim sorunları veya beklenmedik işgücü sorunları yaşarsa, marjları baskılayabilir. Fikri mülkiyeti kolayca kopyalayabilen, taklit edebilen veya çalabilen rakipler piyasa fiyatlarında düşüşe neden olabilir.
Genel olarak, şirketler pazarlarındaki gelişen değişiklikleri ve eğilimleri yakından izleyerek marj baskısını yönetmeye çalışacaklardır. Genel olarak, bir marj hesaplamasının payındaki maliyetlerdeki herhangi bir değişiklik veya bir marj hesaplamasının paydasındaki fiyat, birim başına marjinal bir değişikliğe yol açacaktır. Birim başına marjinal değişim öncelikle şirketlerin marj baskısının etkilerini yönetmeye çalışırken analiz etmeye ve azaltmaya çalıştığı temel faktördür.
Önemli Çıkarımlar
- Marj baskısı, bir şirketin kârlılık marjları üzerinde iç veya dış kuvvetlerin olumsuz etkileri riskidir. Marj baskısı, marj hesaplamasını düşürebilecek ve sonuçta daha düşük karlılığa yol açabilecek herhangi bir maliyet veya gelir değişikliği olarak algılanır. şirketlerin en önemli kârlılık marjlarından üçü marj baskısını izliyor.
