Yıllık gelirlerin yatırımcılara sağlayabileceği en önemli faydalardan biri ömür boyu garantili bir gelir akışıdır. Ancak bu teminatın bir bedeli vardır, çünkü yatırımcı gelir garantisi karşılığında paranın kontrolünü etkili bir şekilde kaybeder. Yatırım fonu şirketleri bu nedenle, garanti edilmemelerine rağmen, gelir akışı da sağlayan yönetilen ödeme fonları oluşturarak yıllık gelirlerle rekabet etmeye çalışmışlardır.
Onlar nasıl çalışır
Yönetilen ödeme yatırım fonları, yatırımcılara yıllık gelire benzer, ancak bazı farklılıklarla eşit ve öngörülebilir aylık ödemeler sağlamak için tasarlanan gelir fonlarıdır. Faiz oranları düşük olduğunda, bu fonlar% 1 ila% 5 aralığında getiri sağlamaya çalışacaktır. Oranlar daha yüksek olduğunda, % 8 aralığında verimi hedeflerler. Yatırımcının aylık ödemesi, hedef tarihe ulaşılana kadar kalan süre ve fonun ara dönemdeki performansı ile belirlenir.
Bununla birlikte, sözleşmede bir COLA sürücüsü bulunmadığı takdirde, derhal yıllık gelir ödemeleri genellikle enflasyonla birlikte artmayacaktır. Yönetilen ödeme fonlarının (genellikle garanti edilmese de) enflasyonla yükselmesi daha olasıdır, çünkü normalde faiz oranlarındaki artışa eşlik eder. Verimleri sabit kalmak yerine piyasalarla yüzecek. Elbette, zırhlı bir gelir garantisi sağlayamazlar ve anapara kaybedebilirler. aynı zamanda yatırımcıların ihtiyaç duymaları halinde anaparalarına erişmelerine izin verir, bu da ödeme başladıktan sonra yıllık gelirle yapmak neredeyse imkansızdır. Yönetilen ödeme yatırımcılarının hisseleri her zaman nakit olarak satılabileceği için günlük paralarına erişimleri vardır. (Daha fazla bilgi için, bkz. Emeklilik Sigortalarından Kimler Yararlanır .)
Danışmanların sorması gereken soru, bu fonların karşılaştırılabilir yıllık gelir sözleşmelerine üstün ödeme yapıp yapamayacağıdır. Immediateannuity.com, bir anüite sözleşmesine 100.000 dolar yatırım yapan bir çiftin, biri yaşadığı sürece ayda 430 dolar alabileceğini gösteriyor. Sigorta taşıyıcısının çözücü olarak kaldığı varsayılarak bu, Vanguard'ın fonunun sağlayabileceğinden daha iyi bir anlaşma olacaktır.
Popüler Fonlar
Bunun bir örneği, yatırımcılara% 4'lük bir ödeme sağlamak amacıyla Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX). Fonun mevcut getirisi% 3.76'dır ve fona 100.000 dolarlık bir yatırım, yatırımcılara aylık yaklaşık 313 dolarlık bir ödeme sağlayacaktır. Minimum 25.000 $ yatırım gerektirir. Charles Schwab Corp. ayrıca üç ödeme fonu, ılımlı bir ödeme fonu (SWJRX), geliştirilmiş bir ödeme fonu (SWKRX) ve bir maksimum ödeme fonu (SWLRX) yönetmektedir. (Daha fazla bilgi için, bkz: Rant veya Yatırım Fonu Alıyor musunuz? )
Fidelity Investment'ın yönetilen ödeme fonları, ilk yatırımdan itibaren yaklaşık 20 yıl hedeflemeye çalıştıkları fondaki hedef tarihe kadar yatırımcının ana parasını tüketmek üzere tasarlandıkları için rakiplerinden farklıdır. Bunu Fidelity Gelir Değiştirme Fonları aracılığıyla sunuyorlar.
Yatırımcılar Neden Yönetilen Ödeme Fonlarını Seçiyor?
Vergiler dikkate alınması gereken bir diğer konudur. Yıllık gelir ödemesi, olağan gelir olarak vergilendirilen sermaye ve faiz getirisinin bir karışımından oluşur. Yönetilen bir ödeme fonundan elde edilen gelir, anapara, faiz, temettüler ve uzun ve kısa vadeli sermaye kazanımlarının bir karışımı olabilir. Yatırımcılar, alınan her gelir türü için farklı oranlarda vergi ödeyebilirler.
Yatırımcılar genellikle üç nedenden dolayı yönetilen ödeme fonlarına bakarlar. Bazıları anüite şirketlerinin finansal istikrarı konusunda emin değilken, diğerleri yatırım maliyetlerini ve likidite kısıtlamalarını kilit konular olarak belirtiyor. “Yatırım fonu şirketleri, müşterilerin aylık gelirli bir üründe ne istediğini anlamaya çalışıyor. Yüksek gelir elde etme ve oynaklığı yönetme hedefleri birbiriyle çelişebilir ”dedi. Charles Schwab Yatırım Yönetimi CIO'su CIO'su Omar Aguilar, Yatırım Haberleri'ne verdiği demeçte.
Alt çizgi
Yıllık gelir sözleşmeleri üzerinde sundukları avantajlara rağmen, yönetilen ödeme fonları yatırımcılar ile yavaş yavaş yakalanmaktadır. Bu fonlardan elde edilen gelir genellikle benzer bir yıllık gelir sözleşmesinden daha azdır ve anapara ve gelir garantilerinin eksikliği de daha yüksek risk anlamına gelir. (Daha fazlasını görün: Annuities: Sizin için Doğru Olan Nasıl Bulunur .)