Likidite ve Likit Varlıklar: Genel Bakış
Likidite, bir kişinin veya şirketin faturaları zamanında ödemek için yeterli likit varlığa sahip olduğu anlamına gelir. Likit varlıklar nakit ya da değerli bir değer kaybetmeden hızlıca nakde çevrilebilen mallar olabilir.
Örneğin, bir kişi herhangi bir acil zorunluluktan ödün vermeden tüm faturaları ödemek için bir ay içinde yeterli gelir elde ederse, o kişi likiditeye ulaşmıştır. Likit varlıklar, muhtemelen bir çek hesabında nakit şeklinde kullanılabilir.
Bir tüketici için, likidite eksikliği, yüksek faiz oranıyla borçlanmak, olası bir zararda mülk satmak veya faturaları zamanında ödememek anlamına gelebilir.
Beklenmedik bir gider ortaya çıkarsa, çek hesabı bakiyesi kısa olabilir. Bu noktada, kişi bir tasarruf hesabına dalmak, altın saatini rehin almak veya birkaç tahvil hissesinde nakit para ödemek zorunda kalabilir. Likidite korunmuştur. Kişinin faturaları zamanında ödemek için yeterli likit varlığı vardır. Aynı sorun aylarca ortaya çıkmazsa büyük bir zarar gelmedi.
Bununla birlikte, kişinin dokunacak başka sıvı varlığı yoksa, likidite korunmamıştır. Faturaları karşılamak için kalan tek seçenek yüksek faizle borçlanmak, olası bir zarara sahip olmak veya faturaları zamanında ödememek.
Likidite
İdeal olarak, bir birey veya bir işletme tüm olağan masrafları karşılamak için yeterli likiditeye ve ayrıca olağandışı talepler için biraz fazlaya sahiptir.
Örneğin, bir bankanın likiditesi, sadece likit varlıklar kullanarak, yeni krediler için fon sağlama veya müşteri hesabından para çekme işlemlerini gerçekleştirme gibi beklenen tüm masraflarını karşılama kabiliyeti ile belirlenir. Öngörülen giderler, yalnızca müşterilerin tasarruflardan ne kadar çekilebileceğini veya kaç tane yeni ipotek verilebileceğini tahmin edebilir.
Bankalar özellikle güvenli tarafta hata yapmak zorundadır, her zaman hatasız likiditeyi korurlar. Beklenen yükümlülüklere göre likit varlıkların yastığı ne kadar büyük olursa, bankanın likiditesi de o kadar büyük olur.
Likit varlıklar
Bankalardan elektronik üreticilerine kadar işletmeler için en yaygın likit varlıklar, çek ve tasarruf hesaplarındaki nakit mevduatları ve menkul kıymetlerdir.
Alacak hesapları veya şirkete borçlar, şirketin o dönemdeki likit varlıklarının bir parçasıdır.
Hiçbir şirket bir çek hesabında çok fazla nakit oturmak istemez, bu nedenle likit varlıklarının bir kısmı menkul kıymetlerde olabilir. Örneğin, hazine bonoları veya tahviller, kısa sürede ve çok az finansal kayıpla veya hiç finansal kayıp olmadan nakde çevrilebilir.
Bireyler gibi işletmeler de likit olmayan veya "sabit" varlıklara sahiptir. Maddi duran varlıklar, sabit kıymetlerdir.
Hisse senetleri likit varlıklar olarak mı değerlendirilmeli? Şart değil. Anında satın alınabilir ve satılabilirler. Ancak, yüksek bir fiyata satın alınırlar ve düşük bir fiyata düştüklerinde nakit ihtiyacı ortaya çıkarsa, hisse senetleri sadece sahiplerine yüksek bir maliyetle nakde dönüştürülür.
Bu, likidite standardını karşılayamaz: Varlıklar, önemli bir değer kaybı olmadan nakde çevrilebilen nakit veya mülk olmalıdır.
Yatırım portföyü oldukça çeşitlendirilmiş bir şirket veya yatırımcı, varlıklarının bir kısmını veya tamamını likit varlık olarak sayabilir. Yani, portföyün tamamı veya bir kısmı, genel olarak önemli bir değer kaybı olmadan herhangi bir zamanda satılabilir. Mütevazı sayıda hisse senedine sahip bir kişi, satmak için doğru zamana kadar onlara tutunmak akıllıca olacaktır.
Önemli Çıkarımlar
- Likidite, mali sorumlulukları yerine getirmek için yeterli nakittir. Likit varlıklar, önemli bir değer kaybı olmadan kolayca nakde çevrilebilen nakit veya mülk olabilir. ev, arazi veya ekipman gibi uzun vadeli elde tutulan değer mallarıdır.
Özel Hususlar
Bireyler veya şirketler için likidite belirli bir istikrar sağlar. Likit olmayan varlıkların rutin finansal yükümlülükleri karşılamak için kullanılması sorunludur.
Örneğin, finansal bir yükümlülüğü yerine getirmek için gayrimenkul satan bir şirket sorun yaşayabilir. Acele para gerekiyorsa, şirket mülkü indirimli olarak satmak zorunda kalabilir. Her durumda, şirket değerli bir varlığı kalıcı olarak kaybetti.
Sabit kıymetlerin borç ödemek için tasfiye edilmesi, kârlı bir şekilde işleyebilme yeteneği üzerinde zararlı bir etkiye sahip olabilir. Kredilerini ödemek için bazı ekipmanlarını satmak zorunda olan bir giyim üreticisi, tutarlı üretim seviyelerini korumakta zorluk çekecektir.
Sabit kıymetlerin tasfiye edilmesi, genellikle kısa vadeli bir probleme yönelik son çözümdür.
Likidite Artı
İyi yönetilen şirketler, likiditeyi korumak için gerekli olan asgari asgari tutardan biraz daha fazla likit varlıklarda tutar.
100%
ABD bankalarının likit varlık olarak tutması gereken 30 günlük bir süre için beklenen toplam giderlerin yüzdesi.
Bu özellikle bankacılık sektöründe geçerlidir. 2008 mali krizi sırasında ABD bankalarının her durumda yükümlülüklerini yerine getirmek için gereken likit varlıkları sürdürmedikleri anlaşıldı.
Bankaların birçoğu, mevduat fonlarının ani ve beklenmedik bir şekilde geri çekilmesini ya da subprime ipotek krizinden ötürü milyarlarca dolar ödenmemiş kredileri elinde tuttu. Sorunlu zamanlarda bunları taşımak için yeterli miktarda likit varlık yastığı olmadan, birçok banka hızla iflas etti. Sonunda, ABD hükümeti tam bir ekonomik çöküşü önlemek için adım atmak zorunda kaldı.
Sonuç olarak, bankaların 2008 yılı tekrar performansını önlemek için yeterli nakit tutmasını sağlamak amacıyla bir likidite karşılama oranı kuralı geliştirilmiştir. Bu kural uyarınca, tüm bankalar toplam beklenen harcamalarının% 100'üne eşit veya bu orana kadar likit varlık depoları bulundurmalıdır. 30 günlük bir süre için. Yani, gelirde ani bir düşüş veya beklenmedik bir yükümlülük olması durumunda, banka yeni borç almak veya sabit kıymetleri tasfiye etmek zorunda kalmadan tüm finansal yükümlülüklerini yerine getirebilir. Bu, başka bir finansal felakete dönüşmeden önce sorunu çözmeleri için zaman vermek üzere tasarlanmıştır.