Sermaye, Eylül ayının başından bu yana ticari bankalara ve finans sektörüne aktı ve Dow bileşen JPMorgan Chase & Co. (JPM) 'yi 2018'in tüm zamanların en yüksek fiyatı 119 doların üzerinde kaldı. Bu artış mesafeyi kapatabilirse, üçüncü testi 2019'da şimdiye kadar bu inatçı direnç seviyesinde işaretleyecektir. Bir koparma, ticari bankanın piyasa lideri olarak uzun süredir devam eden itibarını dirilten 150 $ civarında ölçülü bir hareket hedefi belirleyerek önemli olacaktır..
Ancak dördüncü çeyreğe yönelirken şüpheci olmamız için nedenler var. Yeni başlayanlar için, birikim dağılımı okumaları 2019'da iki yılın en düşük seviyelerine geriledi ve iki haftalık alım baskısı düşüş hacmi ölçümlerini düzeltmek için çok az şey yaptı. Tabii ki, hisse senetleri yetersiz sponsorlukla yer kazanabilir, ancak artış büyük bir düşüş eğilimi gösterecek ve hevesli boğaları yakalayan başarısız bir kopma olasılığını artıracaktır.
Buna ek olarak, para yatırma getirisi karlar için kötüdür çünkü bankaların para kazanmak için ihtiyaç duydukları gecelik spreadleri sıkıştırırlar. Getiriler bir kez daha yükseliyor olsa da, Başkan Trump'la şimdi olumsuz faiz oranları için fazla bir zemin elde etme olasılığı düşük. Ve en önemlisi, ticari bankaların kârlarını artırmak için kurumsal yatırıma ihtiyaçları vardır, ancak ABD şirketleri son yıllarda işletmelerine yatırım yapmak yerine fazla sermayeli hisse senedi geri almayı seçmiştir.
JPM Uzun Vadeli Grafik (1990-2019)
TradingView.com
Dört yıllık bir düşüş trendi 1990'da bölünmüş bir şekilde ayarlanmış 3.21 $ 'da sona erdi ve Elliott'un beş dalgalı bir ralli boyunca gerçekleşen güçlü bir trend ilerlemesine yol açtı ve Mart 2000'in en yüksek seviyesi 67.20 $' a yükseldi. Bu, önümüzdeki 15 yılın en yüksek seviyesini, Ekim 2002'de gençlerin ortalarında destek bulan bir ayı piyasası düşüşünün önüne geçti. Hisse senedi, on yıl ortası boğa piyasası boyunca saygın kazançlar sağladı ve duran iki ralli dalgasında zemin kazandı 2007 yılında.786 Fibonacci satış geri çekilme seviyesinin yakınında.
Agresif satıcılar, 2008 yılında türevler ve emlak balonları patladığında kontrolü ele geçirdi ve 2009 yılının Mart ayında 2002 yılının en düşük seviyesinden 30 sent ile sona eren dik bir düşüş yarattı. Bu baskı, dokuz yıllık düşüş trendinin sona ermesine işaret ederek durdu. 2013'teki bir kırılma, bu direnç seviyesini açıkladı ve ralli bir kez daha durduğunda 2015 yazında 2000'in en yüksek seviyesine bir dönüş yaptı.
Hisse senedi, 2016 cumhurbaşkanlığı seçimlerinden sonra patladı ve Şubat 2018'in tüm zamanların en yüksek seviyesi 119, 33 $ 'da yükselen verimli bir döneme girdi. Sonraki işlem aralığı, dördüncü çeyrekte desteği kırdı, satışlar yıl sonunda 15 ayın en düşük seviyesine ulaşırken, Eylül 2019'daki sıçrama 117 $ civarında bir direnç duvarına girdi. Bir kez daha bu seviyeye yakın işlem görüyor ve 2018 yüksekliğinde direnişe üçüncü girişimi işaret ediyor. Aylık stokastik osilatör Temmuz 2018'de bir satın alma döngüsüne girdi ve şu anda aşırı alım seviyesine ulaşarak, devam eden gücü tahmin ediyor.
JPM Kısa Vadeli Grafik (2015-2019)
TradingView.com
Bilanço içi hacim (OBV) birikim-dağıtım göstergesi, 2018 fiyat zirvesinde yedi yılın en yüksek seviyesine ulaştı ve kurumsal sermayenin ayrıldığını gösteren agresif bir dağıtım aşamasına dönüştü. OBV Aralık ayında iki yılın en düşük seviyesine ulaştı ve daha yüksek bir seviyeye döndü, ancak Eylül 2019'a satın alma baskısı son derece zayıftı ve şimdi.382 Fibonacci geri çekilmesine ulaşırken, fiyat hareketi neredeyse% 100 geri çekmeyi tamamladı.
Bu çatışma, hisse senedinin sürekli bir kopuş için gerekli sponsorluğa sahip olmadığına dair güçlü bir düşüş eğilimi gösteriyor. Ayrıca, fonların ve kurumların hâlâ ellerinde oturduğunu ve mevcut alımların perakende satın alma çıkarları tarafından yönlendirildiğini gösteriyor. Bu grup kurumlar olmadan bir kopuş yaşayamaz, ancak agresif satıcıların hisse senedi yeni bir zirveye ulaşır ulaşmaz pozisyonlarını yeniden yüklemesi için gereken ateş gücünü sağlayabilir.
Alt çizgi
JPMorgan Chase hisse senedi, 2018'in tüm zamanların en yüksek seviyesinden sadece üç puan satıyor, ancak yüzey altındaki olumsuz teknikler dördüncü çeyrekte kırılma ve daha yüksek olma ihtimalini düşürüyor.