SPDR Altın Payları ETF (NYSEARCA: GLD), tezgah üstü (OTC) pazarındaki külçe altının fiyatını takip ediyor. Fonun sponsoru olan güven, külçe kadar fiziksel külçe altının sahibi. Altın değerli bir metadır. Birçok yatırımcı, ekonomik koşullardaki genel düşüşün yanı sıra enflasyona karşı da fiziksel altın riskini korumak istiyor. Bazıları bunu portföy çeşitlendirme yöntemi olarak kullanabilir.
Altın satın alma, sigortalama ve depolama maliyetleri bireysel yatırımcılar için önemli olabilir. Fon, altın almak ve tutmak için daha düşük maliyetli bir yöntem sağlar. Borsa yatırım fonundaki (ETF) paylar çok likittir. İşlem günü boyunca geçerli piyasa fiyatından hisse almak ve satmak kolaydır. Fonun yapısı, dayanak varlığın sepetlerinin piyasa talebine göre oluşturulmuş ve kullanılmasına izin vermektedir. Her pay, altın fiyatının onsunun onda birini temsil eder. Ancak yatırımcılar hisselerini fiziksel altına dönüştürmeyi beklememelidir.
Nasıl İzler
Fon, külçe altını güven içinde tutarak altın fiyatını takip ediyor. Külçe altının tahsis edilmiş bir hesapta tutulan 400 onsluk Londra Altın Teslim çubukları şeklinde tutulması. Fiziksel altın, saklama görevlisi tarafından Londra'daki bir kasada veya diğer alt muhafızların kasalarında tutulmaktadır.
Fonun yıllık takip hatası yaklaşık% 0, 93'tür. İzleme hatası, ETF'nin fiyatı ile altının temel spot fiyatı arasındaki farktır. Bunun başlıca nedeni fonun yönetimi için harcanan masraflar, işlem maliyetleri ve fonun nakit olup olmadığıdır. İzleme hatasını önlemek zordur. Bir karşılaştırmalı değerlendirme fonundan herhangi bir fonun bundan muzdarip olması muhtemel olduğundan, GLD izleme hatasının makul olmadığı anlaşılmaktadır.
Hisse senetleri fona olan güveninden 100.000 adetlik hisse senetleriyle satın alınır. Güven, bu payları sepetler halinde, genellikle büyük finansal kurumlar olmak üzere yetkili katılımcılara sürekli olarak dağıtır. Sepetler, sepet oluşturmak için emrin mütevelli tarafından kabul edildiği gün net varlık değerinde (NAV) sunulur. Bu hisseler daha sonra altın ve ETF için geçerli piyasa fiyatı üzerinden halka satılmaktadır. Fon önemli miktarda fiziksel altın tutuyor. 2014 yılı sonunda piyasa değeri yaklaşık 27 milyar dolar olan 22.9 milyon ons altın tuttu.
yönetim
ETF'nin sponsoru Dünya Altın Güven Hizmetleri'dir. Pazarlama temsilcisi State Street Global Markets'dir. Mütevelli heyeti BNY Mellon Varlık Servisi'dir. Fiziki altının sorumlusu HSBC Bank. SPDR, ana hisse senedi endekslerini takip eden fonlardan sabit gelirli ETF'lere kadar bir dizi popüler ETF yayınlar. Muhtemelen ETF alanındaki en görünür şirket.
Özellikleri
Fonun harcama oranı% 0.4'tür. Bu herhangi bir esneme ile çirkin olmasa da, daha düşük masraf oranlarına sahip başka altın ETF'ler vardır. Örneğin, iShares Gold Trust'ın gider oranı% 0.15'tir. Yine de, GLD'nin iShares Gold Trust için günlük hacmi yaklaşık 5.5 milyon iken 2.3 milyona ulaştı.
Çoğu yatırımcı için, gider oranındaki farkın alt satırlarında minimum olması muhtemeldir. Altının spot fiyatındaki dalgalanmaların getiriler üzerinde çok daha büyük etkisi olacaktır.
Yatırımcılar fondaki hisseleri herhangi bir komisyoncu aracılığıyla satın alabilirler. NYSE Arca borsasında işlem görüyorlar. Bazı aracılar yatırımcıların herhangi bir komisyon olmaksızın hisse senedi alım satımına izin verebilir. GLD, altının fiyatını izleyen ilk ETF oldu ve 2004 yılında ticarete başladı.
Uygunluk ve Öneriler
Yatırımcılar altın fiyatı üzerinde spekülasyon yapmak için GLD'yi kullanabilirler. ETF hisselerini satın almak ve satmak, fiziksel altın satın almak ve ticaret yapmaktan çok daha kolaydır. GLD hisseleri, altın vadeli işlem sözleşmeleri yapmak yerine çoğu yatırımcı için çok daha erişilebilir. Altın vadeli işlem sözleşmeleri, hem karları hem de zararları artırabilecek önemli miktarda kaldıraç içermektedir.
GLD'nin diğer bir amacı portföy çeşitlendirmesi olabilir. Modern portföy teorisinin ilkeleri çerçevesinde, yatırımcılar portföydeki varlıkları çeşitlendirerek portföy riskini azaltabilirler. Fonun aylık betası yaklaşık% 0, 86 olan beta yaklaşık 0, 3'tür. Genel piyasadan daha az uçucudur ve piyasanın hareketlerini takip etmek zorunda değildir. Bu nedenle, fon stoklar ve diğer varlık türleri ile varlıkları çeşitlendirmenin iyi bir yolu olabilir.
Yine de, fona uzun vadeli bir yatırım yaparken yatırımcılar dikkatli olmalıdır. İç Gelir Servisi (IRS), GLD'nin tahsil edilmiş olduğunu kabul etti. Tüm kârlar, % 15 normal uzun vadeli sermaye kazancı oranına kıyasla% 28 gibi çok daha yüksek bir oranda vergilendirilir. Bu vergi kırışıklığı birçok yatırımcıyı hazırlıksız yakaladı. Bunun üstesinden gelmenin iki yolu vardır: bir yıldan kısa bir süre içinde herhangi bir pozisyonda çıkmak veya hisseleri bir IRA'da veya başka bir vergi ertelemeli emeklilik hesabında tutmak.
Mali Müşavir Müşteriler Bu ETF'yi Nasıl Kullanabilir?
Birçok yatırımcı büyük borsadaki potansiyel düşüşlere karşı dikkatli. Altını çekici bir fiziksel varlık olarak görebilirler. Fon, gerçek altın külçe sahibi olma riski ve maliyeti olmadan fiziksel varlıklara ilgi duymanın kolay bir yoludur. Fon ayrıca, değerli bir metal emtiaya sahip bir portföyü çeşitlendirmenin kolay bir yolu olabilir. Tarihsel olarak, altın, finansal istikrarsızlık dönemlerinde değerini iyi tutmuştur, çünkü borsalarla ilişkili değildir.
Ana Rakipler ve Alternatifler
Altının fiyatını da takip eden birkaç ETF daha var. Ayrıca, kaldıraçlı altın ETF'lerin yanı sıra altın madencilerini takip eden ETF'ler de vardır. Yukarıda bahsi geçen iShares Gold Trust, metali daha düşük bir gider oranıyla izler. Aynı harcama oranı% 0.39 civarında olan ancak yönetim altındaki varlıklarda (AUM) yaklaşık 833 milyon dolar olan Fiziksel İsviçre Altın Hisseleri ETF de bulunmaktadır. GLD, altın ETF'lerin en popüler ve en sıvı olanıdır.