1940 Yatırım Şirketi Kanunu nedir?
1940 Yatırım Şirketi Yasası, yatırım şirketlerinin organizasyonunu ve faaliyetlerini düzenleyen Kongre'nin bir yasasıyla oluşturulmuştur. Bu yasa aynı zamanda endüstri için standartlar da getirmiştir. Bu mevzuat, yatırım şirketlerinin sorumluluklarını ve gereksinimlerini ve açık uç yatırım fonları, kapalı uç yatırım fonları ve birim yatırım ortaklıkları dahil olmak üzere halka açık yatırım ürünü teklifleri için gereklilikleri açıkça tanımlamaktadır. Öncelikle halka açık perakende yatırım ürünlerini hedefler.
1940 Yatırım Şirketi Kanununu Anlamak
1940 Yatırım Şirketi Yasası, piyasa faizini ve 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu'nun kabulünü izledi. 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu, yatırımcılar için daha fazla şeffaflığa odaklanmıştır. 1940 Yatırım Şirketi Kanunu öncelikle perakende yatırım ürünleri için düzenleyici çerçeveye odaklanmıştır.
Ünvanının bir fonksiyonu olarak, 1940 Yatırım Şirketi Yasası, ABD yatırım şirketlerinin havuzlanmış yatırım fonları sunarken ve sürdürürken uymaları gereken düzenlemeleri ortaya koymaktadır. Mevzuat, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından uygulanır ve düzenlenir. Bir “yatırım şirketi” tanımlar ve bir yatırım şirketinin sunduğu yatırım ürünü menkul kıymetlerine uyması gereken yükümlülükleri ve düzenlemeleri belirler. Menkul kıymetlerin kaydedilmesini gerektiren 1933 tarihli Menkul Kıymetler Kanunu'na dayanmaktadır. 1940 Yatırım Şirketi Kanunu, bir yatırım şirketinin ürün tekliflerinin gerekli yükümlülüklerini detaylandırmaktadır. Dosyalama, hizmet ücretleri, finansal açıklamalar ve yatırım şirketlerinin emanet görevleri ile ilgili hükümleri içerir. Kanunun ürün yükümlülüklerinden ve gerekliliklerinden kaçınmak isteyen şirketler bir muafiyetten yararlanabilir. Örneğin, finansal riskten korunma fonları bazen Kanun'un "yatırım şirketi" tanımına girer, ancak 3 (c) (1) veya 3 (c) 7 bölümlerinde muafiyet talep ederek Kanunun gerekliliklerinden kaçınabilir.
Önemli Çıkarımlar
- 1940 tarihli Yatırım Şirketi Kanunu, yatırım şirketlerinin oluşumunu ve faaliyetlerini düzenlemek amacıyla Kongre tarafından yürürlüğe konmuştur. Menkul Kıymetler Borsası Komisyonu (SEC) yatırım şirketlerini düzenlemeye ve yatırım şirketi kaydını denetlemeye yetkilidir. yatırım politikalarının kamuya açıklanması.
Yatırım Şirketleri
1940 Yatırım Şirketi Kanunu uyarınca, yatırım şirketleri menkul kıymetlerini kamu piyasasında sunmak için SEC'e kaydolmalıdır. 1940 Yatırım Şirketi Kanunu, bir şirketin yatırım şirketi kayıt sürecinde atması gereken adımları ortaya koymaktadır. Yatırım şirketleri kayıt işlemini SEC ile dosyalamak ve tamamlamak zorundadır.
SEC, yatırım şirketlerinin yatırım kararlarını doğrudan denetleme veya yargılama yetkisine sahip değildir.
Yatırım Şirketi Türleri
1940 Yatırım Şirketi Kanunu hükümleri ile “yatırım şirketi” olarak kabul edilen herhangi bir şirketin Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonuna kaydolması gerekir. Şirketler, yatırım yapmak istedikleri ürün türüne veya yönetmek istedikleri ürün yelpazesine göre farklı sınıflandırmalara kaydolurlar. ABD'de federal menkul kıymetler kanunları yatırım şirketlerini üç farklı kategoriye ayırır: yatırım fonları / açık uç yönetim yatırım şirketleri, birim yatırım ortaklıkları (UIT) ve kapalı uç fonlar / kapalı uç yönetim yatırım şirketleri.
SEC'e kayıtlı en yaygın yatırım şirketi olan Management Investment Company halka açık fon paylarını yönetmektedir. Yönetim Yatırım Şirketleri çeşitlendirilebilir ve Yönetim Yönetim Şirketleri çeşitlendirilebilir. Yönetim Yatırım Şirketleri kapalı uçlu fonları, açık uçlu fonları veya her ikisini birden yönetebilir. Ayrıca bir dizi pazar ürünü de sunabilirler.
1940 Kanun Hükümleri
1940 Yatırım Şirketi Kanunu yatırım şirketlerini ve bunların yatırım ürünü tekliflerini düzenleyen temel mevzuattır. 2010 tarihli Dodd-Frank Yasası'ndan çok sayıda revizyon ile etkilenmiştir. 1940 Yasası, yatırım şirketleri için sınıflandırma ve ürün teklifiyle gereksinimleri ortaya koymaktadır.
Hükümleri, bazı bağlı kişilerin ve sigortalıların işlemlerine ilişkin düzenlemeleri; muhasebe yöntemleri; kayıt tutma gereksinimleri; denetim gereklilikleri; menkul kıymetlerin nasıl dağıtılabileceği, geri alınabileceği ve geri satın alınabileceği; yatırım politikalarındaki değişiklikler; ve dolandırıcılık veya güvene dayalı yükümlülüğün ihlali durumunda yapılacaklar. Ayrıca, farklı tipte sınıflandırılmış yatırım şirketleri için özel kurallar belirler ve birim yatırım ortaklıkları, açık uçlu yatırım fonları, kapalı uç yatırım fonları ve daha fazlası dahil olmak üzere şirketlerin işletim ürünlerinin kurallarını düzenleyen hükümler içerir.
1940 Yatırım Şirketi Kanununun diğer ilgili gereklilikleri şunlardır:
- % 75'i bağımsız olması gereken bir yönetim kurulu. Kaldıraç kullanımı gibi yatırım stratejileri üzerindeki sınırlamalar. Satmak isteyebilecek yatırımcılar için nakit olarak varlıkların belirli bir yüzdesinin bakımı. Yatırım şirketi yapısının açıklanması, finansal durum, yatırım politikaları ve yatırımcılara yönelik hedefler.