Yatırım Bankacılığı Nedir?
Yatırım bankacısı, genellikle bir finansal kurumun parçası olarak çalışan ve esas olarak şirketler, hükümetler veya diğer kuruluşlar için sermaye toplamakla ilgilenen bir kişidir.
Yatırım bankacıları genellikle en büyükleri Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), JPMorgan Chase (JPM), Bank of America Merrill Lynch (BAC) ve Deutsche Bank (DB) olmak üzere yatırım bankalarında çalışır.
Yatırım bankacısı
Yatırım Bankacısı Ne Yapar?
Bir yatırım bankacısının böyle bir firmaya bağlı olup olmadığı, büyük, karmaşık finansal işlemlerde yardımcı olacaktır. Bunlar, bir müşteri veya müşteri grubu için bir satın alma, birleşme veya satış yapılandırmasını içerebilir. Temel görev aynı zamanda para toplama aracı olarak menkul kıymet ihraç edilmesini de içerir. Bu, bir şirketin halka açılması için gerekli olan Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) için ayrıntılı belgeler oluşturmayı içerir.
Bir yatırım bankacılığı, bir şirket ilerlemeden önce belirli bir projeyle ilişkili riskleri belirleyerek müşteriye zamandan ve paradan tasarruf edebilir. Teorik olarak, yatırım bankacısı, alanında mevcut yatırım ortamının nabzını tutan bir uzmanıdır. İşletmeler ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar, gelişimlerini en iyi nasıl planlayacakları konusunda tavsiye almak için genellikle yatırım bankacılarına yönelirler.
Bir yatırım bankacısı aynı zamanda finansal araçların fiyatlandırılmasına ve yasal gerekliliklerin yönlendirilmesine de yardımcı olur. Genellikle, bir şirket ilk halka arzını (halka arz) elinde bulundurduğunda, bir yatırım bankası aracı olarak hareket ederek şirketin hisselerinin tamamını veya birçoğunu doğrudan satın alır. Bu durumda, halka açık şirket adına hareket eden yatırım bankası, daha sonra şirketin hisselerini kamu piyasasına satarak anında likidite yaratacaktır.
Bir yatırım bankası da bu senaryoda kar elde etmek için durur ve hisse senetlerini genellikle firmanın başlangıçta ödediği bir fiyattan alır. Ancak, bunu yaparken yatırım bankası da önemli miktarda risk almaktadır. Yatırım bankasındaki deneyimli analistler, uzmanlıklarını hisse senedini doğru bir şekilde fiyatlandırmak için kullanıyor olsalar da, bir yatırım bankacılığı hisseleri aşırı değerlendiyse anlaşmadan para kaybedebilir.
Yatırım Bankacılığı ve Halka Arz Örneği
Örneğin, boya ve diğer donanımları tedarik eden bir zincir olan Pete's Paints Co.'nun halka açılmak istediğini varsayalım. Sahibi Pete, daha büyük bir firmada çalışan tanınmış bir yatırım bankacısı olan Katherine ile temasa geçer. Pete ve Katherine, Katherine'in (firması adına), analist ekibinin önerilerine dayanarak şirketin halka arzına 100.000 hissesini Pete's Paints'i hisse başına 24 $ karşılığında satın almayı kabul ettiği bir anlaşma yaparlar. Yatırım bankası 100.000 hisse için 2.4 milyon dolar ödüyor.
SEC Form S-1 gibi uygun evrakları doldurduktan ve halka arzın tarih ve saatini belirledikten sonra Katherine ve ekibi hisse senedini hisse başına 26 dolardan açık piyasaya satmaya başlar. Ancak, yatırım bankası, zayıf talep nedeniyle, hisse senetlerinin% 20'sinden fazlasını satamaz ve kalan varlıklarını satmak için fiyatı 23 dolara düşürmek zorunda kalır. Bu sonuçta Katherine ve ekibi için bir kayba yol açar.
Yatırım Bankacı Olma Becerisi ve Koşulları
Yatırım bankacılığı alanı yıllar içinde faiz kazanmıştır, çünkü yatırım bankacıları genellikle çok iyi ödenmektedir. Ancak bu pozisyonlar, mükemmel sayı-çatırdama yetenekleri, güçlü sözlü ve yazılı iletişim becerileri ve çok uzun ve zorlu saatler içinde çalışma kapasitesi gibi spesifik beceriler gerektirir.
Bu nedenle, yatırım bankacılarının firmalarının öngördüğü davranış kurallarına uymaları gerekir ve aldıkları bilgilerin hassas yapısı göz önüne alındığında genellikle bir gizlilik sözleşmesi imzalarlar. Ayrıca, yatırım bankalarının danışma ve ticaret bölümleri etkileşime girerse çıkar çatışması potansiyeli vardır. (İlgili okumalar için bkz. "Finansal Analist ve Yatırım Bankacısı")
Yatırım bankacılığında tipik olarak bir pozisyon hiyerarşisi vardır (bu, küçükten büyüğe): analist, yardımcı, başkan yardımcısı, kıdemli başkan yardımcısı ve daha sonra genel müdür.
Önemli Çıkarımlar
- Yatırım bankacısı, genellikle bir finansal kurumun parçası olarak çalışan ve esas olarak şirketler, hükümetler veya diğer kuruluşlar için sermaye toplamakla ilgilenen bir kişidir. Yatırım bankacılığı alanı yıllar içinde faiz kazanmıştır, çünkü yatırım bankacıları genellikle çok iyi ödenmektedir. Yatırım bankacıları, mükemmel sayı-çatırtı yeteneklerine, güçlü sözlü ve yazılı iletişim becerilerine ve çok uzun ve zorlu saatler içinde çalışabilecek kapasiteye sahip olmalıdır.