İçindekiler
- Momentum Yatırımının Babası
- Momentum Yatırımının Temelleri
- Momentum Yatırımının Unsurları
- Momentum Güvenlik Seçimi
- Sıkı Risk Kontrolü
- Mükemmel Giriş Zamanlaması
- Pozisyon Yönetimi
- Kârlı Çıkışlar
- Momentum Yatırımının Yararları
- Momentum Yatırımının Dezavantajları
- Senin için mi çalışacak?
- Alt çizgi
Kağıt üzerinde, momentum yatırımı daha az bir yatırım stratejisi gibi görünmekte ve daha çok piyasa bilgisine diz çökmüş bir tepki gibi görünmektedir. Kaybedenleri satma ve kazananları satın alma fikri baştan çıkarıcıdır, ancak denenmiş ve gerçek Wall Street atasözü karşısında uçar, "düşük al, yüksek sat"., momentum yatırımına, faydalarına ve tuzaklarına bakacağız.
Momentum Yatırımının Babası
İlk momentum yatırımcısı olmasa da, Richard Driehaus uygulamayı aldı ve fonlarını yönetmek için kullandığı stratejiye getirdi. Onun felsefesi, "yüksek alım ve yüksek satış" ile düşük fiyatlı hisse senedi alıp piyasanın bunları yeniden değerlendirmesini beklemekten daha fazla para kazanılabileceğiydi.
Driehaus kaybedenlerin satılmasına ve kazananlar kaynamaya başlayan diğer hisse senetlerine para yatırırken kazanmalarına izin verdiğine inanıyordu. Kullandığı tekniklerin çoğu, şimdi momentum yatırımı olarak adlandırılan şeyin temelleri haline geldi.
Momentum Yatırımının Temelleri
Momentum yatırımı, hisse senetlerinde kısa vadeli pozisyonlar alarak ve aşağıya inme belirtileri gösterir göstermez satarak piyasadaki oynaklıktan yararlanmaya çalışır. Yatırımcı daha sonra sermayeyi yeni pozisyonlara taşır. Bu durumda, piyasadaki dalgalanma okyanustaki dalgalara benziyor ve bir momentum yatırımcısı, sadece ilk dalga tekrar çökmeden önce bir sonraki dalgaya atlamak için birinin tepesine yelken açıyor.
Bir momentum yatırımcısı, paketi yöneterek ve parayı alan ve koşan ilk kişi olarak yatırımcı hayvan sürüsünden faydalanmak istiyor.
Momentum Yatırımının Unsurları
Ticaret momentum piyasaları, oynaklığı, aşırı kalabalıklığı ve kârı azaltan gizli tuzakları ele almak için karmaşık risk yönetimi kuralları gerektirir. Piyasa oyuncuları bu kuralları rutin olarak görmezden gelirler, ralliyi kaçıracakları ya da satacakları korkuyla kör edildiler ve herkes herkes kar yağışı alır. Kurallar beş öğeye ayrılabilir:
- Seçim veya hangi özkaynakları seçtiğinizRisk, işlemlerin açılması ve kapatılmasında zamanlama etrafında dönerGiriş zamanlaması ticarete erken girmek anlamına gelirKonum yönetimi geniş marjları ve elde tutma sürenizi çiftler Çıkış noktaları tutarlı grafik gerektirir
Momentum Güvenlik Seçimi
Momentum stratejilerine girerken likit menkul kıymetleri seçin. Kaldıraçlı veya ters ETF'lerden uzak durun çünkü fiyat dalgalanmaları karmaşık fon inşası nedeniyle altta yatan endeksleri veya vadeli işlem piyasalarını doğru bir şekilde izlemez. Düzenli fonlar mükemmel ticari araçlar yapar, ancak menkul kıymetlere kıyasla daha küçük yüzde kazançlar ve kayıplar yoluyla öğütme eğilimindedir.
Mümkün olduğunca günde 5 milyondan fazla hisse ticareti yapan menkul kıymetler arayın. Birçok popüler hisse senedi bu kriterleri karşılamaktadır, ancak düşük akıcılık sorunları bile, farklı kaynaklardan piyasa oyuncularında haber akışı ve yoğun duygusal tepkiler alındığında oldukça likit enstrümanlara dönüşebilir.
Yeni ürünler, bölünmeler veya kavramlar halkın hayal gücünü yakaladığında, analistleri hesaplamaları atmaya ve kar tahminlerini yeniden hesaplamaya zorladığında " günün lezzetini" izleyin. Biyoteknoloji ve küçük ila orta ölçekli teknoloji şirketleri, bu hikaye stoklarının cömert bir arzını yaratıyor.
Sıkı Risk Kontrolü
Denklemin risk tarafı ayrıntılı olarak ele alınmalıdır yoksa momentum stratejisi başarısız olur. Momentum ticaretinin tuzakları şunlardır:
- Bir momentum hareketi onaylanmadan çok erken bir pozisyona atlamak, doygunluğa ulaşıldıktan sonra pozisyonu çok geç kapatmak. Bir pozisyonu bir gecede açık tutmak. Hisse senetleri, o günün işleminin kapanmasından sonra ortaya çıkan dış faktörlere karşı özellikle hassastır - bu faktörler ertesi gün radikal olarak farklı fiyatlara ve kalıplara neden olabilir..
(Daha fazla bilgi için, bkz. Aktif Yatırımcılar için Risk Yönetimi Teknikleri .)
Mükemmel Giriş Zamanlaması
En iyi momentum işlemleri, bir haber şokuna çarptığında ve bir fiyat seviyesinden diğerine hızlı hareketi tetiklediğinde gerçekleşir. Buna karşılık, bu, anında kar kazanan ve ödüllendirilen gözlemci oyuncular için sinyal alım veya satımını başlatır. Ticaret geliştikçe bir başka momentum sermayesi girişi de zayıf elleri sallayan karşı dalgalanmalar yaratır. Sıcak para nüfusu nihayet aşırı uçlara çarparak uçucu kırbaçları ve büyük ters dönüşleri tetikliyor.
Erken pozisyonlar en düşük riskle en büyük ödülü sunarken, yaşlanma eğilimlerinden kaçınılmalıdır. Gerçek dünya senaryolarında bunun tersi olur, çünkü çoğu tüccar bu fırsatı döngünün sonuna kadar görmez ve daha sonra herkes atlayana kadar hareket edemez.
Pozisyon Yönetimi
Bu menkul kıymetler genellikle geniş alış / satış spreadleri içerdiğinden pozisyon yönetiminin hakimiyeti zaman alır. Geniş marjlar, kârlılığa ulaşmak için lehinize daha büyük hareket gerektirirken, teknikler sağlam kalsa bile durmalara maruz kalan geniş gün içi aralıklarında taşlama yapar.
Bekleme sürenizi akıllıca seçin, çünkü konumunuz ne kadar uzun kalırsa risk o kadar artar. Günlük alım satım ivme stratejileri ile iyi çalışır, ancak oyuncuları çok günlü bekletmelerin daha büyük kar potansiyelini telafi etmek için daha büyük pozisyonlar almaya zorlar. Tersine, daha fazla harekete izin vermek ve mevcut eylemden daha uzaktaki yerleşimi durdurmak için birden fazla oturumda beklerken konum boyutunu azaltmak en iyisidir.
Kârlı Çıkışlar
Fiyat hızla aşırı genişletilmiş bir teknik duruma geçerken çıkın. Bu aşırı genişletilmiş durum genellikle 60 dakikalık grafikte bir dizi dikey çubukla tanımlanır. Alternatif olarak fiyat, üst veya alt 20 günlük Bollinger Bandının üçüncü veya dördüncü standart sapmasını delebilir.
Büyük bir eğilim çizgisi veya önceki yüksek / düşük gibi teknik engellere çarpıldığında durakları sıkın veya kör bir çıkış düşünün. Geçişler potansiyel eğilim değişikliklerine işaret ettiğinde çıkış yapın veya kısmi kar elde edin.
Momentum Yatırımının Yararları
Momentum yatırımı, doğru kişiliğe sahip olan, ilgili riskleri kaldırabilen ve kendilerini stratejiye bağlı kalmaya adayan tüccar için büyük karlara dönüşebilir.
Kısa Dönemde Yüksek Kar Potansiyeli
Momentum yatırımından kazançlı kazançlar vardır. Örneğin, aşırı olumlu bir analist raporuna dayanarak 50 ila 75 $ arasında büyüyen bir hisse satın aldığınızı varsayalım. Daha sonra hisse senedi fiyatının kendisini düzeltmesi için% 50 kâr elde edersiniz. Birkaç hafta veya ay boyunca% 50 getiri yaptınız (yıllık getirisi değil). Zamanla, momentum yatırımını kullanarak kâr potansiyeli artışı şaşırtıcı derecede büyük olabilir.
Piyasanın Oynaklığını Avantajınıza Kullanmak
Momentum yatırımının anahtarı, değişken piyasa trendlerinden yararlanabilmektir. Momentum yatırımcıları yatırım yapmak için hisse senetlerini arıyorlar ve fiyatlar düşmeye başlamadan önce onları satıyorlar. Bu tür yatırımcılar için, paketin önünde olmak yatırım getirisini (YG) en üst düzeye çıkarmanın bir yoludur.
Diğer Yatırımcıların Duygusal Kararlarından Yararlanma
A Wense of Common Sense blogunda yer alan Ben Carlson'a göre, momentum yatırımı fikri performans peşinde koşuyor. Ancak, momentum yatırımcıları bunu belirli bir satın alma noktası ve satış noktası içeren sistematik bir şekilde yaparlar. Birçok yatırımcı gibi hisse senedi fiyatlarına duygusal tepkiler vermek yerine ivme yatırımcıları, duygusal yatırımcıların neden olduğu hisse senedi fiyatlarındaki değişikliklerden faydalanmaya çalışmaktadır.
(Daha fazla bilgi için, bkz: Hisse Senedi Yatırımcıları Neden Riskli 'Momentum' Oyunu Oynuyorlar .)
Momentum Yatırımının Dezavantajları
Bununla birlikte, gümüş kaplı her bulut için yağmur da olabilir. Momentum yatırımının da birkaç dezavantajı var. Diğer yatırım stratejileri ile aynı risk getirisi dengesi de momentum yatırımında bir rol oynamaktadır.
Dalgaların tepelerine yelken açmaya çalışan bir tekne gibi, bir momentum yatırımcısı her zaman yanlış bir satın alma zamanlaması ve su altında bitme riski altındadır. Çoğu momentum yatırımcısı bu riski daha yüksek getiri olasılığı için ödeme olarak kabul eder.
Yüksek Ciro
Yüksek stok devri ücretler açısından pahalı olabilir. Düşük maliyetli brokerler yavaş yavaş yüksek ücretler sorununa son veriyor olsa da, bu durum hala pek çok çaylak momentum yatırımcısı için büyük bir endişe kaynağıdır.
Yoğun zaman
Momentum yatırımcıları saatlik olmasa da günlük piyasa detaylarını izlemek zorundadır. Tepeye girip tekrar inecek stoklarla uğraştıklarından, erken atlayıp hızlı bir şekilde dışarı çıkmaları gerekiyor. Bu, yatırımcıları ürkütecek herhangi bir olumsuz haber olup olmadığını görmek için tüm güncellemeleri izlemek anlamına gelir.
Pazara Duyarlı
Momentum yatırımı, boğa piyasasında en iyi sonucu verir çünkü yatırımcılar daha fazla sürü yapma eğilimindedir. Ayı piyasasında, momentum yatırımından elde edilen kâr marjı, artan yatırımcı dikkatine uygun olarak küçülür.
Senin için mi çalışacak?
Momentum yatırımı işe yarayabilir, ancak tüm yatırımcılar için pratik olmayabilir. Bireysel bir yatırımcı olarak, momentum yatırımı uygulamak büyük olasılıkla genel portföy kayıplarına yol açacaktır. Yükselen bir hisse satın aldığınızda veya düşen bir hisse sattığınızda, momentum yatırım fonunun başındaki profesyonellerden daha eski haberlere tepki göstereceksiniz.
Çıkacaklar ve sizi ve çantayı tutan diğer şanssız insanları bırakacaklar. Eğer zamanı doğru bir şekilde yönetmeyi başarırsanız, hala ciro ücretlerinin ve getirilerinizi ne kadar yiyeceklerinin bilincinde olmanız gerekir.
Alt çizgi
Momentum ticareti herkes için değildir, ancak uygun şekilde yapılırsa genellikle etkileyici getirilere yol açabilir. Bu tarz bir tarzda ticaret yapmak ciddi bir disipline ihtiyaç duymaktadır, çünkü ticaretin ilk zayıflık işaretinde kapatılması ve fonların hemen güç sergileyen farklı bir ticarete konması gerekmektedir.
Komisyonlar gibi faktörler, bu tür ticareti birçok trader için kullanışsız hale getirmiştir, ancak düşük maliyetli brokerlerin kısa vadeli aktif trader'ların ticaret kariyerlerinde daha etkili bir rol oynaması nedeniyle bu hikaye yavaş yavaş değişmektedir. Yüksek alım ve yüksek satış ivme tüccarlarının kıskanılacak hedefidir, ancak bu amaç zorluklardan adil bir payı olmadan gelmez.