Uluslararası Takas Sistemi nedir?
Uluslararası Takas Sistemi, vadeli işlem sözleşmeleri veya diğer uygun işlemler uluslararası veya ülkeler arası düzeyde gerçekleştiğinde kullanılan bir ticaret sistemidir. Dünya ticaretini ve pazar verimliliğini artırmak için tasarlanmıştır. Uluslararası takas işlemlerinin çoğu uluslararası takas merkezi tarafından yapılır.
Önemli Çıkarımlar
- Uluslararası takas sistemi, taraflar farklı ülkelerde olduğunda ticareti temizlemek için kullanılır.Tarafların, işlemin düzenli bir şekilde çözüleceğini bildikleri verimli ticareti kolaylaştırmak için takas gereklidir. uluslararası takas açısından.
Uluslararası Takas Sistemini Anlamak
Bir ticareti temizleme süreci, işlem taahhüdü ile anlaşma arasında gerçekleşen tüm eylemleri ve olayları içerir. Temel olarak para ödeme ve sözleşmeyi bir hesaptan diğerine gerçek bir transfer haline getirme vaadini dönüştürür.
Piyasadaki tüm alım satım emirlerinin eşleştirilmesi için takas gereklidir. İşlem yapılan aletin belirli türünü ve miktarını, işlem fiyatını, tarihini ve alıcının ve satıcının kimliğini onaylar. Partiler birbirleriyle değil takas şirketiyle etkileşime girdikçe daha verimli pazarlar yaratır.
Örneğin, bir şirket yabancı bir partiden buğday için bir vadeli işlem sözleşmesi satın almak isterse, ticareti başka bir tarafla eşleştirmek için uluslararası takas sistemini kullanacak bir takas kurumuna başvurmaları gerekir. Vadeli işlem sözleşmesinde zıt pozisyonu (buğday sözleşmesini satarak) üstlenecek olan diğer taraf, kendi ülkelerindeki uluslararası takas sistemini de kullanacak bir takas odası ile temasa geçecek.
Her ülke kendi takas mekanizmalarına ve gereksinimlerine sahiptir. Bu nedenle, iç piyasalarının dışında vadeli işlem yapan tarafların bulunduğu küresel bir dünyada, uluslararası koordinasyon sistemi bir zorunluluktur. Bu rolü üstlenen firmalardan biri de London Clearing House Ltd. (LCH).
Uluslararası Takas Sisteminin Tarihi
Uluslararası takas işlevi ilk olarak Uluslararası Emtia Takas Kurumu (ICCH) tarafından gerçekleştirildi. ICCH, çeşitli pazarlarda takas veya merkezi karşı taraf hizmetleri sağlayan bağımsız bir takas merkeziydi.
ICCH, 1992'de adını London Clearing House Ltd. (LCH) olarak değiştirdi. Şirket, iki taraf ticaret yaparken karşı taraf riskini üstlenerek ticaretin yerleşmesini garanti ederek daha önce olduğu gibi çalışmaya devam etti. Riski azaltmak için üyelere asgari gereklilikler uygular ve yürütülen işlemler için başlangıç ve varyasyon marjı veya teminat toplar.
LCH üyeleri büyük yatırım bankalarını, broker bayilerini ve uluslararası emtia merkezlerini içerir. Gözetim, LCH'nin faaliyet gösterdiği her yargı alanındaki ulusal menkul kıymetler düzenleyicisi veya merkez bankasıdır.
LCH, çeşitli uygulama mekanlarına sahip açık erişimli bir model işletmektedir. LCH Ltd. grubun İngiltere merkezli takas merkezidir. Oranlar, döviz, repo anlaşmaları veya repolar ile sabit gelir, emtialar, nakit özkaynaklar, özkaynak türevleri ve diğer finansal ürünler için takas hizmetlerine sahiptir.
2003'te LCH, Paris pazarları için bir takas merkezi olan Paris'in Clearnet ile birleşti.
Uluslararası Takas Odası Ticareti Örneği
ABD'li bir yatırımcının Tokyo'dan bir sözleşme satın aldığını varsayın. Bu nedenle, alıcının ABD'de ikamet ettiğini ve satıcının Japonya'dan olduğunu varsayalım.
Uluslararası takas odası, işlem gören enstrümanın türü ve miktarı, fiyat, ticaret tarihi ve alıcı ve satıcının kimliğini içeren ticaret detaylarını alacaktır. Bu bilgi yerel kurumlardan veya ev içi takas merkezlerinden geliyor.
Uluslararası takas odası yerli kurumlar, takas evleri (takas üyeleri olarak adlandırılır) ve takas üyeleri ticaret detaylarını ele aldığından ve bankacılık üyesi fon transferlerini işleyeceği için uluslararası takas kurumunun işlemleri garanti etmesine izin veren bankalarla ilişkilidir.
Yerli üye tarafından yönetilen ticaret detayları, yukarıda listelenenlerin yanı sıra asgari sermaye gereksinimlerini korumak ve ilk etapta kimin ticaret yapmasına izin verildiğini kontrol etmektir. Ticarete konu olan ürüne bağlı olarak, uluslararası takas odası da ticaretin ülkeler arası olduğu teyit edildikten sonra ilk marjı ve varyasyon marjını alacaktır.
Bu nedenle, uluslararası takas, uluslararası takas üyeleri ve bankaların yanı sıra yerel partiler için de bir ekip çalışmasıdır. Tüm bu taraflar, işlemlerin sorunsuz bir şekilde yapılmasına ve ürünlerin teslimine ve fonların alınmasına veya ödenmesine izin verir.
