Dizin Seçeneği Nedir?
Endeks opsiyonu, sahibine Standart ve Fakir (S&P) 500 gibi temel bir endeksin değerini belirtilen alış fiyatı üzerinden veya öncesinde, satın alma veya satma yükümlülüğünü vermeyen, ancak yükümlülüğünü veren bir finansal türevdir. seçeneğin son kullanma tarihi. Gerçek hisse senetleri alınıp satılmaz; endeks opsiyonları her zaman nakit paraya dayalıdır ve genellikle Avrupa tarzı opsiyonlardır.
Bir Dizin Seçeneğinin Temelleri
Endeks çağrı ve koyma seçenekleri, yatırımcılar, tüccarlar ve spekülatörler tarafından temel bir endeksin genel yönünden kâr etmek için kullanılan ve çok az sermaye riske sokmak için kullanılan basit ve popüler araçlardır. Uzun endeks çağrı opsiyonları için kâr potansiyeli sınırsızdır, risk ise vade sonundaki endeks seviyesine bakılmaksızın opsiyon için ödenen prim tutarı ile sınırlıdır. Uzun endeks koyma opsiyonları için, risk ayrıca ödenen prim ile sınırlıdır ve potansiyel kâr endeks seviyesinde sınırlıdır, daha az ödenen prim, endeks asla sıfırın altına inemez.
Endeks seçenekleri genel endeks seviyesindeki hareketlerden potansiyel olarak kâr etmenin ötesinde, bir yatırımcı doğrudan endeksin temelindeki hisse senetlerine yatırım yapmak istemediğinde portföyü çeşitlendirmek için kullanılabilir. Endeks seçenekleri, bir portföydeki belirli risklerden korunmak için çeşitli şekillerde de kullanılabilir. Amerikan tarzı endeks seçenekleri son kullanma tarihinden önce herhangi bir zamanda kullanılabilirken, Avrupa tarzı endeks seçenekleri yalnızca son kullanma tarihinde kullanılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Endeks opsiyonları, temel alınan bir endeksin değerini alma veya satma opsiyonlarıdır. İndeks opsiyonları, ödenen prim tutarı ile sınırlı olan ve sınırsız olan ters yönlüdür.
Dizin Seçenek Örnekleri
Dizin X adında varsayımsal bir endeks düşünün. Genellikle çarpan 100'dür. Örneğin, bu 505 çağrı seçeneği 11 dolar olarak fiyatlandırılırsa, tüm sözleşmenin maliyeti 1, 100 dolar veya 11 x 100 dolar olur.
Bu sözleşmedeki dayanak varlığın herhangi bir menkul kıymet veya hisse senedi değil, çarpan tarafından ayarlanan endeksin nakit seviyesi olduğuna dikkat etmek önemlidir. Bu örnekte, 50.000 dolar veya 500 x 100 dolar. Endeks hisselerine 50.000 $ yatırım yapmak yerine, bir yatırımcı opsiyonu 1.100 $ 'dan satın alabilir ve kalan 48.900 $' ı başka bir yerde kullanabilir.
Bu ticaretle ilişkili risk 1.100 $ ile sınırlıdır. Endeks çağrısı opsiyon ticaretinin başa baş noktası, grev fiyatı artı ödenen primdir. Bu örnekte, bu 516 veya 505 artı 11'dir. 516'nın üzerindeki herhangi bir seviyede, bu özel ticaret kârlı hale gelir. Endeks seviyesi sona erdiğinde 530 olsaydı, bu çağrı seçeneğinin sahibi bunu uygular ve ticaretin diğer tarafından 2.500 dolar nakit alır veya (530 - 505) x 100 dolar. İlk prim ne kadar az ödenirse, bu işlem 1.400 dolar kar elde ediyor.