Endeks Fonu Nedir?
Endeks fonu, Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) gibi bir finansal piyasa endeksinin bileşenlerini eşleştirmek veya izlemek için oluşturulmuş bir portföyü olan bir yatırım fonu türüdür. Endeks yatırım fonunun geniş piyasa riski, düşük işletme giderleri ve düşük portföy cirosu sağladığı söylenmektedir. Bu fonlar, piyasaların durumu ne olursa olsun kıyaslama endekslerini takip eder.
Endeks fonları genellikle bireysel emeklilik hesapları (IRA) ve 401 (k) hesapları gibi emeklilik hesapları için ideal çekirdek portföy holdingleri olarak kabul edilir. Efsanevi yatırımcı Warren Buffett, hayatın günbatımı yıllarında tasarruf için bir cennet olarak endeks fonları önerdi. Yatırım için bireysel stokları seçmek yerine, ortalama bir yatırımcının tüm S&P 500 şirketlerini bir endeks fonunun sunduğu düşük maliyetle satın almasının daha mantıklı olduğunu söyledi.
John Bogle Dünyanın İlk Endeks Fonuna Başladı
Endeks Fonu Nasıl Çalışır?
"Endeksleme" bir tür pasif fon yönetimidir. Bir fon portföy yöneticisi yerine aktif olarak stok toplama ve piyasa zamanlaması - yani yatırım yapmak için menkul kıymetler seçmek ve bunları ne zaman satın alıp satacaklarını strateji belirlemek yerine - fon yöneticisi, holdingleri belirli bir endeksin menkul kıymetlerini yansıtan bir portföy oluşturur. Fikir, endeksin profilini - bir bütün olarak borsa veya geniş bir segmentini - taklit ederek, fonun performansıyla da eşleşeceğidir.
Var olan hemen hemen her finansal piyasa için bir endeks ve bir endeks fonu vardır. ABD'de en popüler endeks fonları S&P 500'ü izler. Ancak, aşağıdakiler de dahil olmak üzere diğer birçok endeks de yaygın olarak kullanılmaktadır:
- Russell 2000, ABD'nin en büyük hisse senedi endeksi olan Wilshire 5000 Toplam Pazar Endeksi'nden oluşuyor. Nasdaq borsasında listelenen 3.000 hisse senedinden oluşan kompozit 30 büyük sermayeli şirketten oluşan Dow Jones Industrial Average (DJIA)
Örneğin, DJIA'yı izleyen bir endeks fonu, bu saygıdeğer endeksi oluşturan aynı 30 büyük ve halka açık şirkete yatırım yapacaktır.
Endeks fonlarının portföyleri sadece kıyaslama endeksleri değiştiğinde önemli ölçüde değişir. Fon ağırlıklı bir endeksi takip ediyorsa, yöneticileri, mevduattaki varlıklarının ağırlığını yansıtacak şekilde, farklı menkul kıymetlerin yüzdesini periyodik olarak yeniden dengeleyebilir. Ağırlıklandırma, bir endeks veya portföydeki herhangi bir bekletmenin etkisini dengelemek için kullanılan bir yöntemdir.
TEMEL TAKOZ YOLLARI
- Endeks fonu, bir finansal piyasa endeksinin kompozisyonunu ve performansını taklit etmek için tasarlanmış bir hisse senedi veya tahvil portföyüdür. İndeks fonları, aktif olarak yönetilen fonlardan daha düşük gider ve ücretlere sahiptir. İndeks fonları pasif bir yatırım stratejisini takip eder. ve pazarın geri dönüşü, uzun vadede pazarın tek bir yatırımdan daha iyi performans göstereceği teorisine dayanır.
Endeks Fonları ve Aktif Olarak Yönetilen Fonlar
Endeks fonuna yatırım yapmak bir tür pasif yatırımdır. Bunun tersi strateji, aktif olarak yönetilen yatırım fonlarında gerçekleştiği gibi aktif yatırımdır - yukarıda açıklanan menkul kıymetler toplama, piyasa zamanlaması portföy yöneticisine sahip olanlar.
Düşük Maliyetler
Endeks fonlarının aktif olarak yönetilen muadillerine göre sahip olduğu temel avantajlardan biri düşük yönetim gider oranıdır. Bir fonun gider oranı (yönetim gider oranı olarak da bilinir), danışmanlara ve yöneticilere ödeme, işlem ücretleri, vergiler ve muhasebe ücretleri gibi tüm işletme giderlerini içerir.
Endeks fonu yöneticileri bir kıyaslama endeksinin performansını basitçe kopyaladığından, araştırma analistlerinin ve stok seçim sürecine yardımcı olan diğerlerinin hizmetlerine ihtiyaç duymazlar. Endeks fonları yöneticileri ticaret varlıklarını daha az sıklıkla daha az işlem ücreti ve komisyona maruz bırakmaktadır. Buna karşılık, aktif olarak yönetilen fonlar daha büyük personele sahiptir ve daha fazla işlem gerçekleştirerek iş yapma maliyetini artırır.
Fon yönetiminin ekstra maliyetleri fonun gider oranına yansıtılır ve yatırımcılara aktarılır. Sonuç olarak, ucuz endeks fonları genellikle yüzde olarak daha düşük maliyetlidir -% 0, 2 -% 0, 5 tipiktir, bazı firmalar aktif olarak yönetilen çok daha yüksek ücretlere (tipik olarak% 1) kıyasla çok daha düşük gider oranları% 0, 05 veya daha azdır. % 2.5'e kadar.
Gider oranları bir fonun genel performansını doğrudan etkiler. Aktif olarak yönetilen fonlar, genellikle daha yüksek gider oranları ile, fonları endekslemek için otomatik olarak dezavantajlıdır ve genel getiri açısından kriterlerine ayak uydurmak için mücadele ederler.
Artıları
-
Çeşitlendirme konusunda son nokta
-
Düşük gider oranları
-
Güçlü uzun vadeli getiri
-
Pasif, al ve tut yatırımcıları için ideal
Eksileri
-
Piyasa dalgalanmalarına, çökmelere karşı savunmasız
-
Esneklik eksikliği
-
İnsan unsuru yok
-
Sınırlı kazançlar
Daha İyi İade?
Daha düşük masraf daha iyi performans sağlar. Avukatlar, pasif fonların en aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha iyi performans göstermede başarılı olduğunu savunuyorlar. Yatırım fonlarının çoğunun geniş endeksleri geçemediği doğrudur. Örneğin, S&P Dow Jones Endekslerinden SPIVA Scorecard verilerine göre, Aralık 2018'de sona eren beş yıl boyunca büyük sermayeli fonların% 82'si S&P 500'den daha düşük bir getiri sağladı.
Öte yandan, pasif olarak yönetilen fonlar piyasayı geçmeye çalışmaz. Stratejileri bunun yerine piyasanın her zaman kazandığı teorisi üzerine piyasanın genel riskini ve getirisini eşleştirmeye çalışır.
Olumlu performansa yol açan pasif yönetim, uzun vadede doğru olma eğilimindedir. Daha kısa zaman aralıklarında, aktif yatırım fonları daha iyi sonuç verir. SPIVA Puan Kartı, bir yıllık bir süre içinde, büyük sermayeli yatırım fonlarının sadece% 64'ünün S&P 500'den daha düşük performans gösterdiğini, başka bir deyişle, üçte birinden fazlasının kısa vadede dövüldüğünü göstermektedir. Ayrıca, diğer kategorilerde, aktif olarak para kurallarını yönetti. Örnek olarak, orta boy yatırım fonlarının yaklaşık% 85'i bir yıl içinde S&P MidCap 400 Büyüme Endeksi standartlarını geçmiştir.
Uzun vadede bile, aktif olarak yönetilen bir fon iyi olduğunda, çok, çok iyidir. Yatırımcı'nın Business Daily'nin "En İyi Yatırım Fonları 2019" raporu, S&P 500'ün% 13, 12'sine kıyasla, 10 yıllık ortalama% 15 ila% 19'luk bir getiri elde eden düzinelerce fon listeliyor. Bir, üç ve beş yıllık dönemlerde de piyasadan önemli ölçüde daha iyi performans gösterdiler. Kuşkusuz, bu raporda ayrıntılı olarak açıklandığı gibi 8.000 yatırım fonunun sadece% 13'ünün talep edebileceği bir başarı.
Endeks Fonlarına Gerçek Dünya Örneği
Endeks fonları 1970'lerden beri varlığını sürdürüyor. Pasif yatırımın popülaritesi, düşük ücretlerin cazibesi ve uzun süredir devam eden bir boğa piyasası, 2010'larda yükselen bir şekilde göndermek için birleşti. Morningstar Research'e göre 2018'e göre, yatırımcılar tüm varlık sınıflarındaki endeks fonlarına 458 milyar ABD dolarını aştı. Aynı dönemde aktif olarak yönetilen fonlarda 301 milyar dolar çıkış yaşanmıştır.
Her şeyi başlatan, 1976'da Vanguard başkanı John Bogle tarafından kurulan tek fon, genel uzun vadeli performansı ve düşük maliyeti için en iyilerinden biri olmaya devam ediyor. Vanguard 500 Endeks Fonu S&P 500'ü kompozisyon ve performans açısından sadakatle izledi. Örneğin, Mart 2019 itibariyle endeksin% 9, 5'ine karşılık bir yıllık% 9, 46 getiri sağlıyor. Amiral Payları için gider oranı% 0.04, asgari yatırımı 3.000 $ 'dır.