Olayların normal seyrinde, hisse senedi piyasası oynaklığı arttıkça, hisse senedi toplayıcıları kâr için geçici fiyatlandırma anormalliklerinden faydalanmak için daha fazla fırsat elde ederler. Bununla birlikte, 2018'deki CBOE Volatilite Endeksi'nde (VIX)% 50'lik bir artışa rağmen, Business Insider tarafından bildirilen Bloomberg'den gelen verilerle S&P 500 Endeksinden (SPX) daha iyi performans göstermeyi başarmış, daha az aktif olarak yönetilen büyük sermaye yatırım fonları 2017'ye göre daha düşüktür (bkz. altında).
Hisse senedi Alıcılar çiğniyor
- 2018: aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının% 35'i S&P 500'den daha iyi performans gösterdi2017: aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının% 42'si S&P 500'den daha iyi performans gösterdi
Yatırımcılar İçin Önemi
Daha büyük fiyat dalgalanmaları teorik olarak kısa vadeli spekülatörler ve aktif fon yöneticileri için kâr elde etmek için daha fazla şans üretse de, zorluk doğru zamanda doğru fiyatlarla doğru stokları seçmek. Düşük değerli stokları ortaya çıkarmayı amaçlayan en titiz temel analiz bile, yalnızca pazarın geri kalanı kabul ederse ve daha sonra fiyatlarını yukarı doğru teklif ederse meyve verir. Pazarın geri kalanının nasıl tepki vereceğini tahmin etmek, hisse senedi toplayıcılar için zorluğun bir parçasıdır.
Buna ek olarak, tüm şirketler tamamen olmasa da kontrolleri dışında olan makro güçlere tabidir. Bunlar arasında genel ekonominin durumu, değişen tüketici tercihleri, hükümet politikası, siyasi çalkantılar ve hava durumu sayılabilir. Bazı gözlemciler, bu tür makro belirsizliklerin 2018'de özellikle arttığını ve geçen yıl başarılı stok toplamanın özellikle zorlaştığını iddia ediyor. En büyük belirsizlikler arasında Başkan Trump'ın ticaret savaşları ve Federal Rezerv'in parasal sıkılaştırmasıyla ilgili ve olmaya devam ediyor.
Aktif yatırım yöneticilerinin düşük performans göstermesinin kaçınılmaz sonucu, hayal kırıklığına uğramış yatırımcılar tarafından pasif yönetime uçmaktı. Business Insider tarafından bildirildiği üzere Morningstar'a göre, aktif sermaye fonları 12 aylıktan Kasım 2018'e kadar 180 milyar dolardan fazla bir çıkış gördü. Bu arada, pasif yatırım araçları aynı zaman diliminde 320 milyar doların üzerinde bir giriş elde etti. BlackRock tarafından sunulan iShares ETF ailesi, 2018'in son iki ayının her birinde aylık girişler kaydetti.
İleriye bakmak
Pasif olarak yönetilen fonlara acele, kendi tehlikelerini sunar. Eleştirmenler, bunun popüler hisse senetlerine gittikçe kalabalıklaşan yatırımlar yarattığı ve piyasanın zaten pahalı olan segmentlerindeki değerlemeleri artırmaya meyilli olduğu konusunda uyarıyor. Yatırımcılar güven kaybettiklerinde ve çıkışlara yönelmeye karar verdiklerinde, satış çığları fiyatların düşmesine yol açarak daha fazla satış dalgası gönderebilir.