Günlük konuşmada, borsada işlem gören bir emtia (ETC), borsada işlem gören bir emtia fonuna (ETF) atıfta bulunabilir, ancak bir ETC aslında belirli bir güvenlik türü için bir ürün adıdır. ETC terimi, Londra Menkul Kıymetler Borsası ve Avustralya Menkul Kıymetler Borsası'nın ETC adı verilen ticaret ürünleri sağladığı Avrupa ve Avustralya'da yaygın olarak kullanılmaktadır. Çoğu yatırımcı, çoğu emtia ETF'si (veya emtia borsada işlem gören notları (ETN'ler) ve ETC'ler arasında bir fark görmez, ancak yapısal farklılıklar vardır.
VB Nedir?
Bir VB borsada, hisse senedi gibi işlem görür, ancak bir emtia veya bir emtia endeksinin fiyatını izler. Bu, yatırımcıların vadeli işlem sözleşmeleri veya fiziksel emtia satın almadan emtia piyasalarına maruz kalmalarını sağlar. ETC'lerin altında yatan hisse fiyatı, temel emtia (lar) ın fiyatı değişirken dalgalanıyor.
ETC ve ETF (veya ETN) Arasındaki Farklar
Emtia ETF'leri bir emtiaya yatırım yapar - ETF'nin altında yatan emtiayı alıp satarak ya da temel malın üzerindeki vadeli işlem sözleşmelerini alıp satarak, ETC bunu doğrudan yapmaz. Bir VB, bir banka tarafından VB'yi veren kuruluş için imzalanmış bir senet veya borçlanma aracıdır. Bir ETN aynı "not" yapısına sahiptir. Bu nedenle, sigorta şirketinin temerrüde düşme ve dolayısıyla ETN'yi finansal olarak destekleyememe riski vardır ve altta yatan emtia hala değere sahip olsa bile, değersiz hale getirir.
Bir VB, bir ETF ve ETN arasındaki bir birleşimdir. Underwrite bir notla desteklenir, ancak bu not, VB'ye sermaye girişlerinden gelen nakit kullanılarak satın alınan fiziksel emtialarla teminatlandırılır. Bu, sigorta şirketinin varsayılan sorunlarının oluşma riskini azaltır.
ETN gibi, bir VB de çok az izleme hatasına sahiptir, çünkü not, sahip olduğu fiziksel vadeli işlem sözleşmelerini veya fiziksel malları değil, bir endeksi izler. ETF varlıklarını takip eder, bu da emtia fiyatının hareketlerinin zaman içinde ETF'nin fiyat hareketlerine doğru bir şekilde yansımadığı izleme hatalarına karşı hassas olmasını sağlar.
Bir ETC ve ETF veya ETN Arasındaki Farklara Örnekler
BlackRock'un iShares Gold Trust'ı (IAU) düşünün. Güven, ihraç edilen hisseler karşılığında fiziksel altın satın alan bir ETF türüdür. Bu nedenle ETF'nin alıcısı, güven içinde tutulan altının kesirli bir parçasına sahiptir.
BlackRock'un iShares Fiziksel Altın VB'si (LSE: SGLN) söz konusu olduğunda, yatırımcılar yatırım yaptıkları altının bir parçasına sahip değildirler. Bunun yerine, fonun sigortalıları notları (VB) holdinglerle finansal olarak geri alırlar. Yapılar benzerdir, ancak aynı değildir.
Yukarıda belirtilen her iki fonun da% 0, 25'lik bir gider oranı vardır ve yatırım araçlarının izlemesi gereken London Bullion Market Association (LBMA) altın fiyatının fiyat hareketlerini çok etkili bir şekilde takip eder. Aşağıdaki yıllık getiriler, ikisi arasında minimum performans farkı olduğunu göstermektedir.
Yıllık dönüşler
| 2015 | 2016 | 2017 | |
| iShares Fiziksel Altın VB (SGLN) | -11, 65 | 8.85 | 11.58 |
| iShares Gold Trust (IAU) | -11, 71 | 8.88 | 11.56 |
| LBMA Altın Fiyatı (Test) | -11, 42 | 9.12 | 11.85 |
Genellikle bir ETF, ETN ve ETC'nin performansı arasında sadece küçük farklılıklar vardır, ancak bazı durumlarda performans büyük ölçüde değişebilir. Herhangi bir ürüne yatırım yapmadan veya ticaret yapmadan önce, karşılaştırılabilir ETF'leri, ETN'leri ve VB'leri arayın. Sürekli olarak akranlarından daha iyi performans gösteren veya daha düşük bir gider oranına sahip olan (getirileri artırmaya yardımcı olan) bir tane olabilir.
ETF, ETN veya VB'ye yatırım yapmayı seçerken yatırım aracı performansı ve yapısı dikkate alınacak tek husus değildir. Hacim gibi diğer faktörler de dikkate alınmalıdır. Bir fon teoride endeksini çok yakından takip edebilse de, yatırım aracının hacmi azsa pozisyonlara (özellikle büyük olanlar) verimli fiyatlarla girmek ve çıkmak zor olacaktır ve bu da kişisel getiriler üzerinde olumsuz bir etkisi olabilir.
Alt çizgi
Bir VB, bir ETF ve bir ETN arasındaki farklar karmaşıktır ve yasal jargon ile doldurulmuştur. Bu tür ürünler için beklentiler genellikle uzundur, ancak okunmalıdır, bu nedenle yatırımdan önce tüm riskler bilinir. Bir ürün mutlaka diğerinden daha iyi değildir; daha çok yatırımcılar kendileri için en iyisini seçmeden önce herhangi bir yatırım fırsatını benzer tip yatırımlarla karşılaştırmalıdır.
Bir ETF ve bir ETC arasındaki yapısal farklılıklar açısından, ETF doğrudan fiziksel mallara veya vadeli işlem sözleşmelerine yatırım yapar. Bir VB, bir sigortacı tarafından desteklenen bir borç senedidir ve daha sonra notu emtia satın alarak teminat altına alır. Yatırımcılar genellikle borsada işlem gören çeşitli ürünler arasında çok az fark bulacaktır, ancak yatırım yapmadan önce biraz araştırma yapmak, bir ürünün diğerine göre hafif bir avantajı olduğunu ortaya çıkarabilir.
Yatırım Hesaplarını Karşılaştır × Bu tabloda yer alan teklifler, Investopedia'nın tazminat aldığı ortaklıklardan alınmıştır. Sağlayıcı Adı Açıklamaİlgili Makaleler
ETF Temelleri
Emtia ETF'lerine Yatırım
En İyi ETF'ler
En İyi İki Hayvancılık ETF'si
madenler
2019 İçin En İyi 3 Platinum ETF
Altın
Altın ETF'leri ve Altın Vadeli İşlemleri Arasındaki Fark Nedir?
ETF Temelleri
Yatırımcıların Gözardı Etmemesi Gereken 11 Potansiyel ETF Hatası
ETF Ticaret Stratejisi ve Eğitimi
ET ve ETN Arasındaki Fark Nedir?
Ortak Bağlantılarıİlgili terimler
Borsada İşlem Gören Emtiaları (ETC'ler) Anlama Borsada işlem gören bir emtia (VB), tüccarlara ve yatırımcılara emtialar şeklinde (dayanak mal olarak adlandırılır) emtialara maruz kalma olanağı sağlar. daha fazla Emtia ETF Emtia ETF, vadeli işlem sözleşmeleri gibi fiziksel emtialara yatırım yapan borsada işlem gören bir fondur. daha fazla Külçe Tanımı Külçe, resmi olarak en az% 99.5 saf olarak kabul edilen ve madeni paralar yerine çubuk veya külçe formunda olan altın ve gümüş anlamına gelir. daha fazla Borsa Yatırım Fonu - ETF Borsa yatırım fonu (ETF), dayanak bir endeksi izleyen menkul kıymetler sepetidir. ETF'ler hisse senetleri, emtialar ve tahviller dahil çeşitli yatırımlar içerebilir. daha fazla Borsada İşlem Gören Notlar - ETN'ler Nasıl Çalışır ve Yatırımcılara Yönelik Riskler Borsada işlem gören notlar (ETN'ler), bir menkul kıymetler endeksini izleyen ve menkul kıymetler gibi büyük bir borsada işlem gören bir tür teminatsız borç güvenliğidir. daha fazla Külçe Pazarı Külçe piyasası, alıcı ve satıcıların altın ve gümüş ile ilişkili türevlerin alım satımı yaptığı bir pazardır. Daha