Finansal danışmanlar müşterileri için en iyi yatırımları seçmekle görevlidir. Peki, danışman binlerce mevcut ürün arasında nasıl dolaşır ve sizin için doğru bir portföy oluşturur?
Önemli Çıkarımlar
- Bir müşteri için yatırımları seçmek için finansal danışmanlar, yatırımcının risk toleransını ve risk kapasitesini değerlendirerek başlar. Çoğu danışman, bireysel müşterilerin ihtiyaçlarına ve tercihlerine uyacak şekilde model portföylerle çalışır. Müşteriler, danışmanlarının temel anlayışına sahip olmalıdır. yatırım yaklaşımı ve tazminat yöntemi — ikincisi varlık seçimini etkileyebilir.
İlk Adım: Riskin Değerlendirilmesi
Hemen hemen tüm danışmanlar benzer bir noktadan başlar. Portföy seçimi, danışman müşterinin risk toleransını belirledikten sonra uygulanır. Başka bir deyişle, müşteri yatırım portföyünün değer kaybetmesi durumunda nasıl hissedecek ve tepki verecek?
Risk toleransı ile yakından ilişkili olan risk kapasitesi: müşterinin emekliliğe kadar ne kadar zamanları, ne kadar servete sahip oldukları ve gelirleri ile ölçülen finansal fırtınaları havaya uçurabilme kabiliyeti.
Birlikte, bu iki sendrom bir müşterinin ne kadar riskle başa çıkabileceğini değerlendirir. Genellikle el ele giderken birbirlerinden uzaklaşabilirler. Müşteri, piyasa çöküşünü (yüksek risk kapasitesi) ele almak için yeterli kaynaklara sahip olabilir, ancak varlıklarının değerinin düştüğünü (düşük risk toleransı) izlerken psikolojik olarak çok sıkıntı çekebilir.
Son olarak, danışman müşterinin hedeflerini anlamalıdır. Örneğin, Ryan altmışlı yılların ortalarında olabilir ve emekliliğe yaklaşabilir; esas olarak portföyü için sermaye koruması arıyor. Halbuki, Michelle 30 yaşında; hedefleri bir ev satın almak, çocuklarının kolej eğitimini on yıl içinde finanse etmek ve emeklilik için tasarruf etmektir.
Portföy Oluşturma
Danışman bir müşteri 'risk profili' oluşturup müşterinin hedeflerini belirlediğinde, varlık seçme süreci başlar. Çoğu danışman veya danışmanlık firması, "model portföyler" olarak da bilinen önceden belirlenmiş çeşitli "müşteri portföylerine" sahiptir. Her bir müşteri için sıfırdan yeni bir portföy oluşturmak verimsiz olacaktır. Bu müşteri portföyleri, firmanın yatırım politikası ve stratejisine dayanmaktadır; daha sonra bireysel müşterilerin özel ihtiyaçları ile entegre olurlar.
Morningstar, Inc. (MORN), Boyutsal Fon Danışmanları ve diğer birçok araştırma şirketi, özellikle yalnız uygulayıcılarsa, mali danışmanlara portföy arka uç yardımı sağlar. Örneğin Morningstar, danışmanların başından sonuna kadar yardımcı olacak araçlar sunar. Arka uç yardımı ile birlikte, danışman için müşteri portföylerini oluşturma, analiz etme ve izleme yolları da vardır. Bu araçlar varlık sınıfı araştırmaları ile bilgilendirilir. Bireysel danışmanlar marka damgalarını önceden seçilmiş Morningstar portföylerine bile koyabilirler.
Daha sonra, bazen yatırım tercihlerini Invesco Jemstep stratejik algoritmalarına dayandıran, bazen 'robo-danışmanlar' olarak da adlandırılan otomatik teknoloji destekli finansal danışmanlar var, platformunu danışman adı altında kullanılmak üzere finansal planlayıcılara lisanslıyor.
Daha büyük finansal danışman firmaların - özellikle de aktif para yöneticisi olanların - genellikle yatırım analizi ve varlık seçimine ayrılmış bir araştırma ekibi veya departmanı vardır. Bu finansal ve araştırma analistleri ayrıca, bir portföyün gerçekleşen getirisinin elde etmesi gereken getiriden ne kadar farklı olduğunu belirlemeye yardımcı olmak için alpha adlı bir teknik kullanırlar.
Model Portföy Stratejileri
Bazı yatırım danışmanlığı şirketleri, “piyasayı yenmenin” çok zor olduğunu ve bu nedenle yatırımcının risk profiline bağlı olarak çeşitli tatlarda endeks fonu teklifleri oluşturmanın çok zor olduğunu gösteren araştırmaları desteklemektedir. Örneğin Boyutsal Fon Danışmanları, Eugene Fama, Kenneth French ve Myron Scholes gibi Nobel ödüllü ekonomist araştırmalarına dayanan düşük ücretli fonlar (sadece profesyonel danışmanlar aracılığıyla satılmaktadır) sunmaktadır.
Monte Carlo simülasyonları bazen danışmanların müşteri yatırımlarını seçmelerine yardımcı olmak için kullanılır. Monte Carlo modeli, belirli bir yatırım için istatistiksel olasılık dağılımı veya risk değerlendirmesi oluşturur. Danışman daha sonra belirli bir yatırımın etkinliğini belirlemek için sonuçları müşterinin risk toleransıyla karşılaştırır. Monte Carlo modelinin çalıştırılması, incelenmekte olan belirli bir yatırım veya olay için bir olasılık dağılımı veya risk değerlendirmesi oluşturur. Sonuçları risk toleranslarıyla karşılaştırarak, yöneticiler belirli yatırımlara veya projelere devam edip etmeyeceğine karar verebilir.
Alt çizgi
Danışmanların yatırım portföylerini nasıl seçtikleri çeşitli bir süreçtir ve yatırımcılar yatırım seçimlerini nasıl yaptığını öğrenmek için kendi mali danışmanlarına danışmak akıllıca olacaktır.
Ayrıca, finansal danışmanınızın nasıl telafi edildiğini sormak önemlidir - çünkü bu belirli yatırım seçimlerini etkileyebilir. Danışman varlıkların yüzdesi olarak veya sabit bir ücretle ödenmedikçe, daha yüksek komisyon ödeyen ürünleri veya bir ürün markasını seçme teşviki alabilir. Vurgu "olabilir" dir: Komisyon bazlı finansal planlamacıların çoğu güvene dayalı bir göreve abone olurlar ve sadece yatırımcıya en başta gelen araçları ve stratejileri önerirler. Yine de, hem müşterilere hem de danışmanlara en iyi şekilde, ilişkilerinin başlangıcında varlıkların nasıl seçildiğini tartışarak hizmet edilecektir.