Fiyatın düştüğü hisse senetlerinden para kazanmanın bir yoluna kısa satış (ya da kısa vadeli satış) denir. Açığa satış oldukça basit bir kavramdır: bir yatırımcı hisse senedi ödünç alır, hisse senedi satar ve ardından hisse senedine geri vermek için hisse senedini geri alır.
Kısa satıcılar, sattıkları hisse senedinin fiyatta düşeceğine bahse girer. Satıştan sonra hisse senedi düşerse, kısa satıcı onu daha düşük bir fiyata geri alır ve borç verene iade eder.
Açığa satış risklidir. Stokların uzun süre devam etmesi, yatırımcının sadece ilk yatırımlarını kaybedebileceği anlamına gelir. Bir yatırımcı bir hisse senedini kısaltırsa, teknik olarak kaybedebilecekleri miktarla ilgili herhangi bir sınır yoktur, çünkü hisse senedi değer kazanmaya devam edebilir.
Örneğin, bir yatırımcı Tesla (TSLA) hisselerinin hisse başına 315 $ 'dan fazla değerlendiğini ve fiyatta düşeceğini düşünüyorsa, yatırımcı TSLA'nın 10 hisselerini brokerlerinden ödünç alabilir ve mevcut 315 $ piyasa fiyatı için satabilir. Hisse senedi 300 $ 'a düşerse, yatırımcı 10 hisseyi bu fiyattan geri alabilir, hisselerini brokerine iade edebilir ve 315 $ (satış fiyatı) - 300 $ (satın alma fiyatı) = hisse başına 15 $ kâr edebilir.
Ancak, TSLA fiyatı 355 $ 'a yükselirse, yatırımcı hisse başına 315 - 355 $ = - 40 $ zarar verebilir.
Riskler Nelerdir?
Açığa satış gelir riskini artırır. Bir yatırımcı bir hisse satın aldığında (veya uzadıkça), sadece yatırım yaptıkları parayı kaybetmeye devam eder. Böylece, yatırımcı 315 $ 'dan bir TSLA hissesi satın alırsa, kaybedebilecekleri maksimum 315 $' dır, çünkü hisse senedi 0 $ 'ın altına düşemez. Başka bir deyişle, herhangi bir hisse senedinin düşebileceği minimum değer 0 $ 'dır.
Ancak, bir yatırımcı kısa sattığında, teorik olarak sonsuz miktarda para kaybedebilir, çünkü hisse senedinin fiyatı sonsuza kadar yükselebilir. Yukarıdaki örnekte olduğu gibi, bir yatırımcının TSLA'da kısa bir pozisyonu varsa (veya kısa bir süre sattı) ve yatırımcı çıkmadan önce fiyat 355 $ 'a yükseldiğinde, yatırımcı hisse başına 40 $ kaybedecektir.
Önemli Çıkarımlar
- Kısa satıcılar, hisse senedinin fiyatta düşeceğine bahse girer.Kısa satış, bir hisse senedi üzerinde uzun sürmekten daha risklidir. Kısa vadede hisse senedinin değerinin düşeceğinden emin olun.
Yatırımcılar Neden Kısalıyor?
Açığa satış spekülasyon veya korunma için kullanılabilir. Spekülatörler, belirli bir güvenlik veya geniş pazardaki potansiyel düşüşten yararlanmak için açığa satış kullanmaktadır. Hedgerlar bu stratejiyi, bir menkul kıymet veya portföydeki kazançları korumak veya kayıpları azaltmak için kullanır.
Kurumsal yatırımcıların ve bilgili kişilerin sık sık hem spekülasyon hem de riskten korunma için aynı zamanda açığa satış stratejileri ile meşgul olduklarını unutmayın. Finansal riskten korunma fonları en aktif kısa satıcılar arasındadır ve genellikle diğer hisse senetlerindeki uzun pozisyonlarını korumak için belirli hisse senetlerinde veya sektörlerde kısa pozisyonları kullanır.
Açığa satış, yatırımcılara azalan veya tarafsız bir piyasada kar elde etme fırsatı sunarken, sadece sonsuz zarar riski nedeniyle sofistike yatırımcılar ve ileri düzey yatırımcılar tarafından denenmelidir.
Açığa Satış Ne Zaman Mantıklı?
Açığa satış, çoğu yatırımcı tarafından büyük ölçüde kullanılan bir strateji değildir, çünkü hisse senetlerinin değerinin artması beklenmektedir. Borsa, uzun vadede, hisse senetlerinin düştüğü dönemleri olmasına rağmen yükselme eğilimindedir. Özellikle uzun ufka bakan yatırımcılar için hisse senedi satın almak piyasayı kısa satıştan daha az risklidir. Ancak, bir yatırımcı kısa vadede bir hisse senedinin düşeceğinden eminseniz, açık satış mantıklıdır. Örneğin, bir şirket zorluk yaşıyorsa.