Brüt kar ve FAVÖK (önceki kazançlar) faiz, vergiler, amortisman ve itfa payları), bir şirketin kazançlarını gösterir. Ancak, iki ölçüm kârı farklı şekillerde hesaplar. Yatırımcılar ve analistler, bir şirketin gelirini ve nasıl çalıştığını daha iyi anlamak için her iki kar metriğine de bakmak isteyebilirler.
Önemli Çıkarımlar
- Hem brüt kar hem de FAVÖK, bir şirketin farklı kalemleri veya maliyetleri kaldırarak kârlılığını ölçen finansal ölçümlerdir. Brüt kar, şirketin gelir tablosunda yer alır ve bir şirketin ürünlerini yapmak veya hizmetlerini sunmakla ilişkili maliyetleri çıkardıktan sonra elde ettiği kardır. faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarından önceki kazançları gösteren bir şirketin karlılığının bir ölçüsüdür.Yatırımcılar ve analistler, bir şirketin doğrudan işçilik ve doğrudan malzemelerinden ne kadar iyi kâr elde ettiğini belirlemek için brüt kar kullanabilirken, analiz için FAVÖK'ü kullanabilirler. şirketler ve endüstriler arasındaki karlılığı karşılaştırır.
Brüt Kar Nedir?
Brüt kar, bir şirketin ürünlerini üretme veya hizmetlerini sağlama maliyetleri doğrudan düşüldükten sonra kazandığı gelirdir. Bir şirketin doğrudan iş gücü ve doğrudan malzemelerinden ne kadar kâr elde ettiğini ölçer.
Brüt kar, şirket ofisi maliyetleri gibi üretim dışı maliyetleri içermez. Brüt karda sadece şirketin üretim tesisinin gelir ve maliyetleri dahil edilir.
Brüt Kar Formülü
Brüt Kar = Gelir S Satılan Malların Maliyeti
Gelir, bir dönemde satışlardan elde edilen toplam gelir tutarıdır. Gelir net satış olarak da adlandırılabilir, çünkü iade edilen mallardan indirimler ve indirimler bundan düşülmüş olabilir. Gelir, bir şirketin gelir tablosunun en üstünde yer almasından dolayı en yüksek kazanç grubunu dikkate alır.
Satılan malların maliyeti (COGS), mal üretimi ile ilişkili doğrudan maliyetlerdir. Brüt kârda yer alan maliyetlerden bazıları:
- Doğrudan malzemeler Doğrudan işgücüÜretime dahil ekipman maliyetleriÜretim tesisi için hizmetler
Brüt Kar Hesaplama Örneği
Aşağıda, 5 Mayıs 2018 tarihinde JC Penney Company, Inc. (JCP) için gelir tablosunun bir kısmı verilmiştir.
- Toplam gelir 2, 67 milyar dolar (yeşil ile vurgulanmıştır). COGS 1, 71 milyar dolar (kırmızı ile vurgulanmıştır). Brüt kar, dönem için 960 milyon dolardı.
Örnekte de görebileceğimiz gibi, brüt kar, genel gider gibi işletme giderlerini içermez. Ayrıca faiz, vergi, amortisman ve itfa paylarını içermez. Bu nedenle, bir yatırımcı üretimden elde edilen gelirin finansal performansını ve yönetimin üretimdeki maliyetleri yönetme yeteneğini analiz etmek istiyorsa brüt kar etkilidir. Ancak hedef, faaliyet giderlerini de dahil ederken işletme performansını analiz etmekse, FAVÖK daha iyi bir finansal ölçüttür.
FAVÖK Nedir?
FAVÖK bir şirketin finansal performansının bir göstergesidir ve bir işletmenin kazanç potansiyeli için vekil olarak kullanılır. FAVÖK, kazançlara faiz ve vergiler ekleyerek borç sermayesinin maliyetini ve vergi etkilerini ortadan kaldırmaktadır.
FAVÖK ayrıca nakit dışı bir gider olan amortismanı ve itfa paylarını kazançlardan çıkartır. Ayrıca, borç finansmanı gibi sermaye yapısını dikkate almadan bir şirketin işletme performansını göstermeye yardımcı olur.
FAVÖK, finansman ve muhasebe kararlarının etkilerini ortadan kaldırdığı için şirketler ve endüstriler arasındaki karlılığı analiz etmek ve karşılaştırmak için kullanılabilir.
FAVÖK Formülü
FAVÖK = Oİ + Amortisman + Amortizationwhere:
Faaliyet geliri, bir şirketin faaliyet giderlerini veya günlük işi yürütmenin maliyetlerini çıkardıktan sonraki karıdır. Faaliyet geliri, yatırımcıların faiz ve vergileri hariç tutarak şirketin işletme performansı için kazançlarını ayırmalarına yardımcı olur.
FAVÖK Hesaplaması Örneği
Yukarıdaki JC Penney için brüt kar örneğinden aynı gelir tablosunu kullanalım:
- Faaliyet geliri 3 milyon $ 'dır. Değer kaybı 141 milyon $' dır, ancak faaliyet gelirindeki 3 milyon $ 141 milyon $ 'lık amortismanın çıkarılmasını içermektedir. Sonuç olarak, FAVÖK hesaplaması sırasında amortisman ve itfa paylarının faaliyet gelirleri hesabına ilavesi gerekmektedir. FAVÖK, dönem için 144 milyon dolardı (141 milyon dolar + 3 milyon dolar).
Faiz giderlerinin ve vergilerin işletme gelirine dahil olmadığını, bunun yerine net gelire veya kârlılığa dahil olduğunu görebiliriz.
Özel Hususlar
Yukarıdaki örnekler, 144 milyon dolarlık FAVÖK rakamının, aynı dönemde 960 milyon dolarlık brüt kar rakamından oldukça farklı olduğunu göstermektedir.
Bir metrik diğerinden daha iyi değil. Bunun yerine, her ikisi de farklı öğeleri çıkararak şirketin kârını farklı şekillerde gösterir. Faaliyet giderleri brüt kar ile silinir. Amortisman gibi nakit dışı kalemler, vergiler ve sermaye yapısı veya finansman FAVÖK ile elimine edilir.
FAVÖK, örneğin, borç finansmanını kaldırarak yönetim kararlarının veya olası manipülasyonun belirlenmesine yardımcı olurken, brüt kar, JC Penney'de olduğu gibi, satılan malların maliyeti çok fazla olabilecek bir perakendecinin üretim verimliliğini analiz etmeye yardımcı olabilir.
FAVÖK'de amortisman yakalanmadığından, önemli miktarda sabit kıymeti olan bir şirketi analiz ederken bazı dezavantajları vardır. Örneğin, bir petrol şirketinin mülk, tesis ve ekipmana büyük yatırımları olabilir. Sonuç olarak, amortisman gideri oldukça büyük olacak ve amortisman gideri kaldırılarak şirketin kazançları şişecektir.