Makul Bir Fiyatla Büyüme Nedir?
Makul bir fiyata büyüme (GARP), bireysel yatırımları seçmek için hem büyüme yatırımlarının hem de değer yatırımının ilkelerini birleştirmeyi amaçlayan bir sermaye yatırım stratejisidir. GARP yatırımcıları, çok yüksek değerlere sahip şirketler hariç olmak üzere, geniş pazar seviyelerinin üzerinde tutarlı kazanç artışı gösteren şirketleri arar. Kapsayıcı hedef, büyüme veya değer yatırımının aşırı uçlarından kaçınmaktır; bu genellikle GARP yatırımcılarını normal piyasa koşullarında nispeten düşük fiyat / kazanç (K / Z) katları ile büyüme odaklı hisse senetlerine yönlendirir.
Büyümeyi Makul Bir Fiyatla Anlamak (GARP)
GARP yatırımı efsanevi Fidelity yöneticisi Peter Lynch tarafından popüler hale getirildi. Stil, hisse senetlerini dahil etmek veya hariç tutmak için katı sınırlara sahip olmasa da, sağlam bir ölçüt görevi gören temel bir metrik fiyat / kazanç büyüme (PEG) oranıdır. PEG, bir şirketin P / E oranı (değerleme) ile önümüzdeki birkaç yıl içinde beklenen kazanç büyüme oranı arasındaki oranı gösterir. Bir GARP yatırımcısı, PEG'si 1 veya daha az olan hisse senetlerini arayacak ve bu da P / E oranlarının beklenen kazanç büyümesine paralel olduğunu göstermektedir. Bu, makul fiyatlarla işlem gören hisse senetlerinin ortaya çıkarılmasına yardımcı olur.
Ayı piyasasında veya hisse senetlerindeki diğer gerilemelerde, GARP yatırımcılarının getirilerinin saf büyüme yatırımcılarından daha yüksek olması beklenebilir, ancak genel olarak P / Es'de geniş piyasa çarpanları altında hisse satın alan katı değer yatırımcılarına kıyasla.
Değerli Yatırımcılara Karşı Makul Bir Hızda Büyüme (GARP) Yatırımcıları
Değerli yatırımcılar satışta olan hisse senetlerini almaya çalışır. Değer yatırımcıları, pazarlık fiyatlarında hisse senedi ararlar. A) Gelecekteki kâr elde etmek için daha büyük bir şans ve b.) Hisse senedi tahmin ettiğiniz gibi iyi performans göstermezse, paranızı kaybetme riski daha azdır. Bu temel ilkeye güvenlik payı denir. Değer yatırımcıları, hisse senedi fiyatlarının zaten şirket, sanayi ve piyasa bilgilerinin tüm yayılımını dikkate aldığını öne süren etkin piyasa hipotezini de satın almazlar. Değer yatırımcıları, mevcut piyasa fiyatlarına göre aşırı değerlenmiş veya değersiz stokları seçmenin mümkün olduğuna inanmaktadır. Değer yatırımcıları bir hisse senedinin gerçek değerini belirlemek için iskonto edilmiş nakit akışları analizi (DCF) yapabilirler.
Ünlü değer yatırımcıları arasında 490 milyar dolara yakın piyasa değeri ile dünyanın en büyük halka açık şirketlerinden biri haline gelen Berkshire Hathaway'in CEO'su ve Başkanı Warren Buffet bulunmaktadır.