Brüt Getiri Oranı Nedir?
Brüt getiri oranı, herhangi bir ücret, komisyon veya gider düşülmeden önceki yatırımın toplam getiri oranıdır. Brüt getiri oranı, ay, çeyrek veya yıl gibi belirli bir süre boyunca belirtilir. Bu, daha gerçekçi bir getiri ölçümü sağlamak için ücretleri ve maliyetleri düşüren net getiri oranı ile karşılaştırılabilir.
Önemli Çıkarımlar
- Brüt getiri oranı, bir yatırımın giderler veya herhangi bir kesinti öncesi getirisini yansıtır. Net getiri oranı, vergiler, enflasyon ve diğer ücretler gibi maliyetlerden sonraki yatırımın geri dönüşüdür. brüt getiri oranından daha fazla hesaplar, bu nedenle fonun gider oranı genellikle fonun getiri değerinin tartılmasında dikkate alınır. Global Yatırım Performans Standartları, yatırımcıların farklı fonların getiri özelliklerini karşılaştırmasını sağlar.
Brüt Getiri Oranını Anlama
Brüt yatırım getirisi, bir projenin veya yatırımın brüt kârının bir ölçüsüdür. Genellikle sermaye kazançlarını ve yatırımdan elde edilen geliri içerir. Buna karşılık, net getiri oranı, ücret ve giderleri yatırımın nihai değerinden düşmektedir. Brüt getiri oranı formülü:
Brüt getiri oranı = Başlangıç değeri (Nihai değer − başlangıç değeri)
Herhangi bir belirli yatırımın getiri oranı çeşitli yollarla hesaplanabilir ve farklılıkları anlamak önemlidir.
Özel Hususlar
Bir yatırım şirketinin getirileri nasıl hesapladığına ilişkin ayrıntılar genellikle fonun izahnamesine dahil edilir. Brüt getiri oranı genellikle fon pazarlama malzemelerine yapılan yatırımın getirisi olarak ifade edilir. Bir yıldan uzun bir süredir elde edilen getiriler, genellikle belirli bir zaman dilimi boyunca her yıl için bir yatırımın geometrik ortalama getirisini sağlayan yıllıklaştırılır.
Yatırım yönetiminde, CFA Enstitüsü'nün Global Yatırım Performans Standartları (GIPS) getirilerin hesaplanmasını ve raporlanmasını yönetir. Yatırımcılar, endüstrideki yatırım getirisi özelliklerini karşılaştırmak için GIPS iade standartlarına güvenebilirler.
Brüt Getiri Türleri
Yatırımcılar genellikle yeni bir yatırım düşünürken veya bir yatırımın performansını değerlendirirken getiri hesaplamaları kullanırlar. Net getiri genellikle brüt getiri kadar kolay tanımlanamaz. Bu nedenle yatırımcılar, harcamaların fonun getirisini nasıl etkilediğini belirlemek için sıklıkla gider oranına yönelmektedir.
Gider oranı, giderler için ödenen fon varlıklarının yüzdesini temsil eden yatırım fonu karakteristiğidir. Fonun performansının bir karşılaştırmasını sağlamak için genellikle bir fonun toplam getirisi ve kıyaslama getirisi ile birlikte kullanılır.
Örnek olarak, piyasanın en büyük büyük fonlarından biri olan Nicelikli STF Fonu (MUTF: QSTFX) tarafından sağlanan bir bilgi formu, getiri ve giderlerin nasıl ifade edildiğine ilişkin bir örnek sağlar. Nicelikli STF Fonu brüt getiri oranı rapor eder. Ayrıca fon giderlerinin dökümünü sağlar ve% 1.71 gider oranına sahiptir.
Brüt Getiri Oranı ve Net Getiri
Net getiri için vergi ve enflasyonun yanı sıra ücretler ve komisyonlar da düşülür. Bir para birimi enflasyon nedeniyle satın alma gücünü kaybeder ve bu da yatırımın geri dönüşünü etkiler. Bu nedenle enflasyon reel getiri hesaplamasına dahil edilmelidir. Örneğin, yıllık enflasyon% 2 ve yatırımın nominal getirisi% 1 ise, yatırımcı bir yıl içinde negatif reel getiri elde etmiş olacaktır.
Böylece, brüt getiri oranı, net getiri oranından önemli ölçüde farklı olabilir, bu da ücret ve giderleri azaltır. Örneğin, % 5, 75 satış ücreti alan bir yatırım fonunda gerçekleşen brüt getiri, ücret düşüldükten sonra gerçekleşecek olan net getiriden çok farklı olacaktır.