Brüt, Faaliyet ve Net Kar Marjı: Genel Bakış
Brüt kar marjı, faaliyet kar marjı ve net kar marjı, bir firmanın gelir tablosu faaliyetlerini analiz etmek için kullanılan üç ana marj analiz önlemidir.
Her marj bireysel olarak şirketin operasyonel verimliliğine çok farklı bir bakış açısı getirir. Birlikte ele alınan üç marj, bir firmanın operasyonel güçlü ve zayıf yönleri (SWOT) hakkında fikir verebilir. Marjlar da rakiplerin karşılaştırmasını yapmada ve geçmiş dönemlere göre büyüme ve kayıp eğilimlerini belirlemede faydalıdır.
Önemli Çıkarımlar
- Gelir tablosu, doğrudan, dolaylı ve faiz ve vergi giderlerine bölünür. Brüt kar, faaliyet kârı ve net kar marjları, gelir tablosunu analiz etmek için önemli önlemlerdir..
Genel olarak, marj analizi metrikleri, bir şirketin gelir tablosundaki üç farklı noktadaki maliyetleri maliyetlerle karşılaştırarak bir firmanın verimliliğini ölçer.
Brüt kar marjı
Brüt kar marjı, brüt satış geliri ile doğrudan satış maliyetleri arasındaki ilişkiyi analiz eder. Bu karşılaştırma gelir tablosunun ilk bölümünü oluşturmaktadır. Şirketler, işlerine bağlı olarak farklı türlerde doğrudan maliyetlere sahip olacaktır. Malların üretimi ve imalatında yer alan şirketler, satılan malların maliyetini ölçerken hizmet şirketleri daha genel bir gösterime sahip olabilir.
Genel olarak, brüt kar marjı, bir şirketin ürününü ne kadar verimli ürettiğini belirlemeye çalışır. Brüt kar marjı için hesaplama brüt kârın toplam gelire bölünmesiyle elde edilir. Genel olarak, gelir başına dolar başına toplam brüt kârı temsil ettiği için daha yüksek bir brüt kar marjı numarasına sahip olmak daha iyidir.
Faaliyet Kâr Marjı
İşletme verimliliği, şirketin gelir tablosunun ikinci bölümünü oluşturur ve dolaylı maliyetlere odaklanır. Şirketler, kar hanesini de etkileyen çok çeşitli dolaylı maliyetlere sahiptir. Yaygın olarak bildirilen bazı dolaylı maliyetler araştırma ve geliştirme, pazarlama kampanyası giderleri, genel ve idari giderler ile amortisman ve itfa paylarını içerir.
Faaliyet kar marjı bu maliyetlerin etkilerini inceler. Faaliyet kârı, faaliyet giderlerinin brüt kârdan çıkarılmasıyla elde edilir. İşletme kârı marjı daha sonra faaliyet kârı toplam gelire bölünerek hesaplanır.
Faaliyet kârı, bir şirketin dolaylı maliyetlerini yönetme yeteneğini gösterir. Bu nedenle, gelir tablosunun bu bölümü, bir şirketin beklediği alanlara nasıl yatırım yaptığını, çeşitli kanallardan marka ve iş büyümesini iyileştirmeye yardımcı olacağını göstermektedir. Bir şirketin yüksek bir brüt kar marjı olabilir, ancak pazarlama veya sermaye yatırım tahsisi gibi şeyler için dolaylı masrafları yüksekse nispeten düşük işletme kar marjı olabilir.
Net kar aralığı
Net kâr marjı, gelir tablosu analizinde kullanılan üçüncü ve nihai kar marjı metriğidir. Tüm giderlerin muhasebeleştirilmesinden sonra, gelir tablosunun son bölümü ve bir şirketin net kazancı analiz edilerek hesaplanır.
Net kar marjı, bir şirketin ödediği faiz ve vergileri dikkate alır. Net kar, faiz ve vergilerin faaliyet karından çıkarılmasıyla hesaplanır - faiz ve vergilerden önceki kazançlar (EBIT) olarak da bilinir. Net kâr marjı daha sonra net kârın toplam gelire bölünmesiyle hesaplanır.
Net kar, bir şirketin faiz ödemelerini ve vergi ödemelerini yönetme yeteneğini vurgular. Faiz ödemeleri birkaç çeşit sürebilir. Faiz, bir şirketin pay sahiplerine sermaye araçları için borç ödediği faizi içerir. Ayrıca kısa ve uzun vadeli yatırımlardan kazanılmış her türlü faizi de içermektedir.
Şirketler için vergiler sabit bir oranda alınır. 2017 Vergi Kesimleri ve İş Kanununa göre, kurumlar vergisi oranı% 35'ten% 21'e düşürüldü. Tıpkı bireyler gibi şirketler de krediler, kesintiler, muafiyetler ve daha fazlası şeklinde gelen kurumlar vergisi indirimlerini tanımlamalı ve hesaba katmalıdır.
Özel Hususlar
Bir şirketin net kar marjı, şirketin faaliyetle ilgili tüm giderleri nasıl yönettiğini gösterir. Gelir tablosunda giderler tipik olarak doğrudan, dolaylı, faiz ve vergiler ile dağıtılır. Şirketler bu üç alanın her birindeki giderleri ayrı ayrı yönetmeye çalışmaktadır.
Brüt, faaliyet ve net kar marjlarının birbiriyle nasıl karşılaştırıldığını analiz ederek ve endüstri analistleri bir şirketin faaliyet güçlü ve zayıf yönlerini net bir şekilde görebilirler.
Pazar ve iş faktörleri üç marjın her birini farklı şekilde etkileyebilir. Doğrudan satış harcamaları pazarda sistematik olarak artarsa, bir şirketin daha yüksek satış maliyetlerini yansıtan brüt kar marjı daha düşük olur.
Şirketler, daha yüksek operasyonel ve faiz giderlerine yol açan farklı büyüme döngülerinden geçebilirler. Bir şirket, işletme kar marjını düşürebilecek bir dönem için işletme maliyetlerini artıran pazarlama kampanyalarına veya sermaye yatırımlarına daha fazla yatırım yapıyor olabilir. Şirketler ayrıca faiz ödemeleri arttıkça net kar marjlarını azaltabilecek borçlarla sermaye artırabilirler.
Bu farklı değişkenlerin ve bunların marj analizi üzerindeki etkilerinin anlaşılması, kurumsal yatırımın değerini analiz ederken yatırımcılar için önemli olabilir.