Alphabet Inc.'in Google'ın (NASDAQ: GOOG) ana işi, İnternet aramadan Gmail'e ve YouTube'a ürünleri arasında yer alan satıcılara çevrimiçi reklam alanı satıyor. Google, dünyanın en çok ziyaret edilen web sitesidir. Reklamverenler, şirketlerine web sitelerinin belirtilen arama terimleri için Google arama sonuçlarında görünmesi için ödeme yapabilir. Yılda yapılan Google aramalarının sayısı 1 trilyonu aştığı için, şirketin reklam dolarlarından yararlanmak için çok büyük bir kullanıcı tabanı vardır.
2018 itibariyle Google, temel işini genişletiyor ve çalışmalarda birkaç iddialı projeye sahip. Şirket için gelecekteki potansiyel iş bölümleri arasında akıllı cihazlar, uzun ömürlü araştırmalar ve kentsel altyapı yer alıyor. Ancak bu projeler, araştırma ve geliştirmenin çeşitli aşamalarında kalmaktadır ve önemli bir gelir elde etmemektedir. Finansal oranlar, bir şirketin ana işini analiz etmek için etkili bir yöntemdir. Aşağıdaki finansal oranlar, Google'ın ana faaliyetinin 2018 ikinci çeyrek itibarıyla nasıl bir performans gösterdiğini göstermektedir.
Faaliyet kar marjı
Bir şirketin faaliyet karı, fiili faaliyetlerinden ne kadar karlı olduğunu ölçer. Faaliyet karı, bir şirketin ana faaliyetini analiz ederken değerli bir metriktir çünkü şirketin normal faaliyetlerinin dışında kazandığı parayı (iş segmentini satma veya kârlı bir yatırıma para çekme gibi) göz ardı eder. Faaliyet karı, faaliyet gelirlerini net satışların yüzdesi olarak ifade eder. Güçlü bir faaliyet marjı oluşturan şey sanayiye göre değişir, ancak yönetim kurulu genelinde% 10'un üzerinde bir değer iyi kabul edilir ve% 25'in üzerinde bir değer mükemmel kabul edilir. Google'ın faaliyet marjı% 24, 12 ile hemen hemen orada.
Gelir artışı
Gelir artışı, şirketin son çeyreğe ait gelirini, bir önceki mali yılın aynı çeyreğine ait geliriyle karşılaştırır. Olumlu bir değer, özellikle% 10'un üzerinde büyüme, temel işin iyi gittiğini ve şirketin ürün ve hizmetlerinin talep edildiğini ve fiyatlandırıldığını gösterir. Google'ın 2018 ikinci çeyrek geliri, 2017 yılının aynı çeyrek gelirinden% 24 daha yüksekti. Bu cesaret verici bir işarettir; satıcıların Google'ın arama sonuçlarında reklam yerleşimi için genişleyen bir oranda ödeme yaptığını gösterir. Aslında, 2005-2018 yılları arasında Alfabe yıllık ortalama% 23.2'lik bir gelir artışı gördü.
Fiyat / Satış Oranı (K / Z)
K / Z, bir şirketin piyasa değerinin son 12 aylık gelirine bölünür. Piyasa değeri, hisse senedi fiyatının ödenmemiş hisse sayısı ile çarpılması suretiyle belirlenen, tüm ödenmemiş adi hisse senetlerinin toplam değeridir. K / Z, yatırımcıların her bir dolar gelirine ne kadar değer verdiğini gösterir. Bir şirketin iş faaliyetlerinden gerçekte ne elde ettiğine bağlı olarak hisse senedi için çok fazla ödeme yapıp yapmadığınızın iyi bir ölçüsüdür. Düşük bir P / S genellikle iyi bir değer çaldığını gösterir. Google'ın P / S şu anda 6, 32'dir ve bu ortalamanın ortalamasından yüksektir.
Fiyat / Kazanç (K / Z) Oranı
K / Z oranı, değerleme metriklerinin altın standardıdır. Bir şirketin hisse fiyatını hisse başına kazanç ile karşılaştırır. Bu oran, hisse senedinin şirketin kazançlarına göre yüksek, düşük veya arasında fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığını gösterir.
Bu oran, temel işi analiz etmek için iyidir çünkü pazar oldukça verimli olma eğilimindedir. Çekirdek iş iyi gittiğinde, bu bilgi stokta fiyatlandırılır. Yüksek bir K / Z oranı, yatırımcıların bir hisse senedi konusunda iyimser olduklarını veya hisse senedinin aşırı fiyatlandırılmış olduğu anlamına gelebilir. Düşük bir P / E oranı, bazen diğer yatırımcılar şirketin kazanç potansiyelini keşfetemedikleri için bazen iyi bir değer satın almayı önermektedir. Google'ın P / E oranı 48, 23x'tir. 15x genel olarak ortalama olarak kabul edilirken, Google'ın K / Z oranı, kazançlara göre daha yüksek değerlere sahip olan teknoloji şirketleri için ortalama aralığa düşüyor.
Borç / Özsermaye (D / E) Oranı
Google'ın önümüzdeki yıllarda ana işini genişletmek için büyük planları var. Bu büyük fikirleri hayata geçirmek, araştırma ve geliştirmeyi finanse etmek için sermaye gerektirir. Şirketler çoğunlukla bu sermayeyi en azından kısmen borç alarak yükseltirler. Bu taktik, özellikle ekonomi kötüye giderse, bir şirketi tehlikeli bir finansal duruma sokabilir. D / E oranı bir şirketin toplam borcunu özkaynaklarıyla karşılaştırır. % 100'ün altındaki bir değer iyidir. 2018'in 2. çeyreğinden itibaren Google'ın D / E oranı sadece% 2'dir ve bu da özkaynaklarına kıyasla aşırı düşük bir borç yükü olduğunu göstermektedir. Aslında, 2005-2018 13 yıllık döneminde, Google'ın D / E oranı hiçbir zaman% 10'un üzerine çıkmadı.