Altın ETF'leri ve Altın Vadeli İşlemleri: Genel Bakış
Bütün bu parıltıların altın olduğunu söylüyorlar, bu nedenle piyasa oynaklığı yatırımcının güvenini sarstığında altının neden gitmeli yatırım olduğu şaşırtıcı değil. En büyük piyasa çöküşleri sırasında altının fiyatı tipik olarak yükseldi ve bu da onu güvenli bir sığınak haline getirdi. Çünkü kıymetli metal borsa ile ters orantılıdır.
Altının bu kadar popüler olmasının bir başka nedeni, dünyanın rezervlerine ağır basan talebe kıyasla metalin fiziksel arzıdır. Dünya Altın Konseyi'ne göre, altın kaşiflerinin yeni madenleri üretmesi ve yeni altın yatakları bulması uzun zaman alıyor.
Ama ya fiziksel metaya yatırım yapmak istemezseniz (ya da karşılayamazsanız) ne olur? Yatırımcıların rahatlık ve gider açısından çeşitli alternatifleri vardır. Bunlara altın borsa yatırım fonları (ETF'ler) ve altın vadeli işlemleri dahildir.
Altın ETF'ler, hisse senedi gibi işlem yapan ve çok popüler bir yatırım şekli haline gelen emtia fonlarıdır. Her ne kadar altın tarafından desteklenen varlıklardan oluşsalar da, yatırımcılar aslında fiziksel metaya sahip değillerdir. Bunun yerine, portföylerinde daha fazla çeşitlilik sağlayan küçük miktarlarda altınla ilgili varlıklara sahiptirler. Bu enstrümanlar, gerçek emtia veya vadeli işlemlerden çok daha ucuzdur ve bu da bir portföye altın eklemenin iyi bir yoludur. Ancak birçok yatırımcının fark edemediği şey, altını takip eden ETF'lerin ticaretinin fiyatlarının kolaylıklarından daha ağır basabileceğidir.
Altın vadeli işlemleri ise borsalarda alınıp satılan sözleşmelerdir. Her iki taraf da, alıcının gelecekte belirlenen bir tarihte emtiayı önceden belirlenmiş bir fiyattan alacağını kabul eder. Yatırımcılar, peşin ödeme yapmak zorunda kalmadan paralarını metaya koyabilirler, bu yüzden anlaşmanın ne zaman ve nasıl yürütüldüğü konusunda bir miktar esneklik vardır.
Altın ETF'leri ve altın vadeli işlemleri arasındaki farklar hakkında daha fazla bilgi edinmek için okumaya devam edin.
Önemli Çıkarımlar
- Altın ETF'ler, yatırımcılara fiziksel metadan ziyade altın destekli varlıklara yatırım yapan düşük maliyetli, çeşitlendirilmiş bir alternatif sunar.Altın vadeli işlemler, alıcının bir miktar metal satın almayı kabul ettiği borsalarda ticaret yapan alıcılar ve satıcılar arasındaki sözleşmelerdir. Altın ETF'lerinin uzun vadeli yatırımcılar için yönetim ücretleri ve önemli vergi etkileri olabilir. Altın vadeli işlemlerinde yönetim ücreti yoktur ve vergiler kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye kazançları arasında bölünür.
Altın ETF'leri
Altın fiyatını izlemek için özel olarak geliştirilen ilk borsa yatırım fonu (ETF) 2004 yılında Amerika Birleşik Devletleri'nde tanıtıldı. SPDR Gold Trust ETF, fiziksel altın sahibi olmak veya altın vadeli işlem satın almak için ucuz bir alternatif olarak lanse edildi. İlk altın ETF, 2003 yılında Avustralya'da piyasaya sürüldü. Girişlerinden bu yana, ETF'ler geniş çapta kabul gören bir alternatif haline geldi.
ETF hisseleri, diğer tüm hisse senetleri gibi, bir aracı şirket veya fon yöneticisi aracılığıyla satın alınabilir.
Altın ETF'lere yatırım yaparak, yatırımcılar paralarını fiziksel metaya yatırım yapmak zorunda kalmadan altın piyasasına koyabilirler. Çok fazla parası olmayan yatırımcılar için altın ETF'ler altın stoğuna veya külçe fiyatlarına daha ucuz bir alternatif sunar. Ve bir dizi farklı varlık içerdikleri için, yatırımcılar tek bir hisse ile çeşitli varlıklara maruz kalabilirler.
Yatırımcılar, geniş bir holding yelpazesi sağlayan ETF'leri seçerek belirli bir şirkete yatırım yapma risklerini azaltabilirler. Ancak bu, endüstri ile ilgili riski mutlaka azaltmaz. Örneğin, SPDR Gold Trust prospektüsünde, menkul kıymetin bakiyesi belirli bir seviyenin altına düştüğünde, net varlık değeri (NAV) belirli bir seviyenin altına düştüğünde veya en az% 66, 6'sına sahip hissedarların mutabakatı ile güven tasfiye edilebilir. tüm ödenmemiş hisse senetleri. Bu işlemler, altın fiyatlarının güçlü veya zayıf olmasına bakılmaksızın gerçekleştirilebilir.
Yatırımcılar herhangi bir altın hissesi için talepte bulunamadıklarından, ETF'deki mülkiyet, IRS düzenlemeleri uyarınca tahsil edilebilir bir hisse senedinin mülkiyetini temsil etmektedir. Çünkü altına rağmen ETF yöneticileri nümizmatik değerlerinden dolayı altın yatırımı yapmıyor, ne de tahsil edilebilir para arıyor.
Bu, nispeten yüksek sermaye kazancı vergisine tabi olan altın ETF'lere uzun vadeli yatırım (bir yıl veya daha fazla) yapar. Emtialara uzun vadeli yatırımlar için maksimum oran, diğer uzun vadeli sermaye kazançlarının çoğu için geçerli olan% 20 oranından ziyade% 28'dir. Vergiden kaçınmak için bir yıl öncesindeki pozisyondan çıkmak, yatırımcının sadece çok yıllık altın kazançlarından kar elde etme yeteneğini azaltmakla kalmaz, aynı zamanda onları çok daha kısa vadeli sermaye kazancı vergisine tabi tutar.
Dikkate alınması gereken son şey ETF'lerle ilişkili ücretlerdir. Altının kendisi gelir üretmediği ve hala karşılanması gereken masraflar olduğu için ETF yönetiminin bu masrafları karşılamak için altın satmasına izin verilir. Güvenle her altın satışı hissedarlar için vergilendirilebilir bir olaydır. Bu, fonun yönetim ücretinin yanı sıra herhangi bir sponsor veya pazarlama ücretinin tasfiye varlıklarıyla ödenmesi gerektiği anlamına gelir. Bu, hisse başına toplam varlıkları azaltır ve bu da yatırımcıları temsili hisse değeri ile zaman içinde onsun on onsunun altında bir değerde bırakabilir. Bu, dayanak altın varlığının gerçek değerinde ve ETF'nin listelenen değerinde tutarsızlıklara yol açabilir.
Farklılıklarına rağmen, hem altın ETF'ler hem de altın vadeli işlemleri yatırımcılara metal varlık sınıfındaki konumlarını çeşitlendirme seçeneği sunar.
Altın Vadeli İşlemleri
Altın futures, yukarıda belirtildiği gibi, bir alıcının gelecekte belirli bir tarihte önceden belirlenmiş bir fiyattan belirli bir miktarda emtia almayı kabul ettiği borsalarda işlem gören sözleşmelerdir.
Birçok hedger, vadeli işlem sözleşmelerini emtialarla ilişkili fiyat riskini yönetmenin ve en aza indirmenin bir yolu olarak kullanır. Spekülatörler, herhangi bir fiziksel destek olmadan piyasaya katılmak için vadeli işlem sözleşmelerini de kullanabilirler.
Yatırımcılar vadeli işlem sözleşmelerinde uzun veya kısa pozisyon alabilirler. Uzun bir pozisyonda, yatırımcı fiyatın artacağı beklentisiyle altın satın alır. Yatırımcı metali teslim almakla yükümlüdür. Kısa bir pozisyonda, yatırımcı emtia satar, ancak daha sonra daha düşük bir fiyatla karşılamayı amaçlamaktadır.
Borsalarda işlem yaptıkları için vadeli işlem sözleşmeleri yatırımcılara gerçek fiziksel malların ticaretinden daha fazla finansal kaldıraç, esneklik ve finansal bütünlük sağlar.
Altın vadeli işlemleri, karşılık gelen ETF'lere kıyasla açıktır. Yatırımcılar kendi takdirine bağlı olarak altın alım satımı yapabilirler. Yönetim ücreti yoktur, vergiler kısa vadeli ve uzun vadeli sermaye kazançları arasında bölünür, yatırımcı adına karar veren üçüncü taraflar yoktur ve yatırımcılar her zaman altta yatan altının sahibi olabilirler. Son olarak, marj nedeniyle, altın futures'larına konan her 1 $, fiziksel altın için 20 $ veya daha fazla olabilir.
Altın ETF'leri ve Altın Vadeli İşlemleri Örneği
Örneğin, SPDR Altın Payları (GLD) gibi bir ETF'ye 1.000 dolarlık bir yatırım, bir ons altını temsil eder (altının 1.000 dolardan işlem gördüğü varsayılarak). Aynı 1.000 $ 'ı kullanarak, bir yatırımcı 10 ons altını temsil eden bir E-micro Gold Futures altın sözleşmesi satın alabilir.
Bu tür kaldıraçların dezavantajı, yatırımcıların 10 ons altına dayanarak hem kâr hem de para kaybedebilmeleridir. Vadeli işlem sözleşmelerinin kaldıraçını dönemsel sona erme süreleriyle birleştirin ve birçok yatırımcının neden ince baskıyı gerçekten anlamadan bir ETF'ye yatırım yaptıklarını açıklığa kavuşturur.
![Altın etfs ve altın vadeli işlemlerini anlama Altın etfs ve altın vadeli işlemlerini anlama](https://img.icotokenfund.com/img/oil/561/gold-etfs-vs-gold-futures.jpg)